The MathFinance Newsletter #240

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The MathFinance Newsletter #240

The MathFinance Newsletter, Edition 240, October 19, 2010.

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The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

MathFinance Job Exchange
1. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering KPMG
  
  Ihre Perspektive:
  
  Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.
  
  KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.
  
  Ihre Aufgaben:
  
  In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.
  
  Ihr Profil:
  
  Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
  Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.
  
  Ihr Kontakt:
  
  Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an . Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.
  
  Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.
2. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
  
  Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.
  
  d-fine ist mit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IFRS bis Solvency II.
  
  Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.
  
  Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar
  
  Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, der Warwick Business School, der Université de Lausanne und der Mannheim Business School durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen Executive MBA oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.
  
  Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.
  
  Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.
  
  Willkommen bei d-fine!
  
  d-fine GmbH
  z. Hd. Frau Sabrina Adam
  Opernplatz 2
  60313 Frankfurt am Main
  Telefon +49-69-90737-555
  
  homepage: http://www.d-fine.de
3. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
  - Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
    Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
    Standort: Düsseldorf
    
    Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.
    
    Ihre Aufgaben
    
    Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.
    
    Ihr Profil
    
    Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.
    
    Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.
  - Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
    Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
    Standort: Düsseldorf
    
    Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.
    Ihre Aufgaben
    
    Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
    - Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
    - Kalibrierung von Bewertungsmodellen
    - Marktdatenrecherche in Bloomberg
    - Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
    - Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
    Ihr Profil
    
    Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.
    
    Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.
    
    Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.
  Sie sind interessiert?
  
  Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
4. MathFinance Events
  1. Optimisation and Risk Training Workshops 2010
    
    Co-Sponsor: Fraunhofer ITWM
  2. WBS Training Workshops and Conference 2010
    http://www.wbstraining.com/
    
    Interest Rates after the Credit Crunch: Markets and Models Evolution by Marco Bianchetti and Massimo Morini Milan, Italy: 25th & 26th October 2010
    
    Advanced Foreign Exchange Options by Professor Uwe Wystup, London: 9th & 10th December 2010
    
    Counterparty Risk - Credit Value Adjustment by Jon Gregory, London: 13th & 14th December 2010
    
    Optimal Hedge Monte-Carlo: Applications to Equity Derivatives & Volatility Trading by Jean-Philippe Bouchaud & Vivek Kapoor London: 14th & 15th March 2011
  3. MoneyScience Training, London 2010
    
    Advanced Finite Difference Method for Quantitative Finance: Theory, Applications and Computation (Nov 15th-17th)
    
    This three-day course shows how to use the Finite Difference Method (FDM) to price a range of one-factor and many-factor option pricing models for equity and interest rate problems that we specify as partial differential equations (PDEs). We introduce and elaborate modern and robust finite difference methods that solve pricing problems and that remain stable and accurate for various combinations of input parameters, payoff functions and boundary conditions. This course discusses all aspects of option pricing, starting from the PDE specification of the model through to defining robust and appropriate FD schemes which we then use to price multi-factor PDE to ensure good accuracy and stability. The contents of the course have been updated and revised to reflect new results and developments in the field.
    Course Overview
    
    In general, you learn how to analyse, design and assemble finite difference schemes in computational finance applications. Some of the specific skills that you learn are:
    - Define an unambiguous, water-tight PDE for an option model
    - Get a real understanding of finite differences, from A to Z
    - Know which schemes work and when
    - Apply FDM to a wide range of option pricing models
    - Learn robust and accurate algorithms
    - Guidelines on implementation in C++, C#, parallel and GPUs
    In short, you will learn the latest developments in this field and be able to use them immediately in your own work. Source code for the models is provided.
    
    Prerequisites
    
    Candidates should have a good background in mathematics and knowledge of financial derivatives.
    What do you receive?
    
    Full set of slides, CD with software and a copy of Daniel Duffy's book "Finite Difference Methods in Financial Engineering: A Partial Differential Equation Approach". You are invited to ask questions on your own specific applications as well. The price includes coffee, tea, lunch and refreshments.
    Who should attend?
    
    This course has been developed so that you can use the theory to solve existing problems as well as applying the knowledge to the pricing of new financial instruments. In particular, the course is for professionals with a strong mathematical background:
    - Financial engineers who design new pricing models
    - Analysts and quants
    - Other professionals who wish to understand and apply advanced numerical methods to derivatives pricing
    Course Tutor
    
    Daniel J. Duffy has BA (Mod), MSc and PhD degrees, all of which in mathematics and numerical analysis. He has been working with numerical methods on finance, industry and engineering since 1979. He has written four books on numerical methods and C++ for quantitative finance and he has developed a number of new schemes for this field as well as more than 20 years of training experience.
    Contact:
    Jacob Bettany
    
    +44 (0) 117 923 8851
    Price £3000
    15% 'Early Bird' Discount before October 11, 2010
    Venue: Liverpool Street, London, UK
  4. Thalesian Quantitative Finance Masterclasses, Fall 2010
    
    Announcing masterclass for the mathematical finance community at unbeatable prices.
    
    Dr. Patrick S. Hagan, JP Morgan - Managing Smile Risk and Exotics, 3rd-4th November, 2010
    For abstract and further details see:
    http://www.thalesians.com/finance/index.php/Events/Masterclasses
    
    Venue: MWB Canary Wharf, Level 33, 25 Canada Square, E14 5LQ, London
    
    Introductory Price: GBP 199.00 per person
    Format
    
    Each masterclass will take place over two consecutive evenings between 6pm and 9pm. Dan Crisan's masterclass will consist of one lecture and one tutorial. Patrick Hagan's masterclass will consist of two lectures.
    Registration
    
    Due to limited places, we strongly recommend that you register for either two-day event as soon as possible. Follow the link above to register for this event and pay online on Meetup.com.
    http://www.thalesians.com
  5. 10th Winter School on Mathematical Finance, The Netherlands, 24 - 26 January 2011
    
    The 10th Winter School on Mathematical Finance will take place in Lunteren (The Netherlands) on January 24-26, 2011.
    
    Special topics of this Winter School are Energy Markets and Malliavin Calculus in Finance.
    
    The two related minicourses will be given by
    Rüdiger Kiesel (Universität Duisburg-Essen) and
    Bernt Øksendal (University of Oslo).
    
    Special invited lectures by
    - Hansjoerg Albrecher (Université de Lausanne)
    - Gilles Pagès(Université de Paris VI)
    - Johan Tysk (Uppsala Universitet)
    Four short lectures complete the programme.
    
    Registration and detailed information on the webpage of the Winter School:
    http://staff.science.uva.nl/~spreij/stieltjes/winterschool.html
  6. 14th Conference of the Swiss Society for Financial Market Research (SGF), Zurich, 8 April 2011
    www.fmpm.org/conference
    
    PUBLISHER OF THE JOURNAL "FINANCIAL MARKETS AND PORTFOLIO MANAGEMENT"
    APRIL 8, 2011, ZURICH, SWITZERLAND (SIX SWISS EXCHANGE)
    
    CALL FOR PAPERS
    
    SUBMISSION OF A PAPER
    
    We would like to invite both academics and practitioners to submit papers on all topic areas of financial market research until October 22, 2010. Papers must be in English. Please submit your paper via our conference management tool on www.conftool.net/sgf2011. Detailed information on the conference as well as the format requirements can be found on our website www.fmpm.org/conference
    
    When submitting a paper to the conference, you may also choose to directly submit your paper to the journal "Financial Markets and Portfolio Management". If you decide to do so, we will forward the paper to the journal's editor Professor Dr. Manuel Ammann.
    REGISTRATION FOR PARTICIPATION
    
    There is no deadline for registration. The conference fee is 100 CHF. In case you have not registered for conference participation by April 7, 2011, the walk-in rate amounts to 150 CHF. On April 7, 2011 there will be a pre-conference dinner. It will take place at Restaurant Reithalle, Gessner-Allee 8, Zurich. The fee for this dinner also amounts to 100 CHF. Please register via the online tool on www.conftool.net/sgf2011.
    FOR FURTHER QUESTIONS PLEASE CONTACT
    Prof. Dr. Matthias Muck or Michael Herold
    University of Bamberg
    DekaBank Chair of Financial Control
    Kärntenstr. 7, 96052 Bamberg; Germany
    E-Mail:
    Fon: +49 - (0)951 - 863 2093
    Fax: +49 - (0)951 - 863 2092
5. MathFinance Resources
  1. MathFinance Discussion Series
    
    MathFinance has started a discussion series of quantitative topics. There will be a series of topics concerning the FX Volatility smile construction.
    
    The first post discusses issues occurring in the calculation of strikes from a given delta and volatility. We appreciate your comments and contributions at
    http://www.mathfinance.com/forum/
  2. The Ultimate Quant Cheat Sheet
    
    Also as a Poster!!
    - All you need to know as a quant to pass exams and interview questions
    - Every day easy to carry-on reference manual
    - Decades of practical knowledge condensed on 6 pages
    - A4 size when folded
    - Punched so you can file it
    - Laminated so it will survive a spill of your drink
    Check here for details.
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MathFinance AG * Schießhohl 19 * 65529 Waldems (Germany) * Tel: +49 (0) 700-62843462
Vorstand: Prof. Dr. Uwe Wystup, Ansua Dutta-Wystup
Vorsitzender des Aufsichtsrats: Hans Georg Fitzky
Sitz: Waldems - Zuständiges Registergericht: Amtsgericht Wiesbaden HRB 21000
Rechtsform: Aktiengesellschaft

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