The MathFinance Newsletter #230

The MathFinance Newsletter, Edition 230, May 18, 2010.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

  1. MathFinance Job Exchange

    1. Associate Professor positions in Financial Mathematics and Applied Probability in the University of Amsterdam, The Netherlands

    2. Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria

    3. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering, KPMG

    4. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland

    5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf


  2. MathFinance Events

    1. WBS Training Workshops and Conference 2010

    2. MoneyScience Financial Training 2010

    3. Prague Summer School in Quantitative Finance, Prague, 7 -9 June 2010

    4. Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010

    5. In-Depth Training Course on Parallelizing Derivative Pricing and Risk Models using GPU Technology, Amsterdam, 15 - 18 June 2010

    6. Counterparty Credit Risk by Jon Gregory, Deloitte, Frankfurt, 24 - 25 June 2010



  3. MathFinance Resources

    1. MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich

    2. Working paper on FX Volatility Smile Construction

    3. MathFinance Discussion Series

    4. FX Option Pricer from MathFinance

    5. The Ultimate Quant Cheat Sheet
Never leave out an opportunity to recommend http://www.mathfinance.com/ or to forward the MathFinance Newsletter to a friend. Please email us, if you want to
  • find quantitative staff
  • recommend your book or educational institute
  • invite to a workshop
  • introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

  1. MathFinance Job Exchange

    1. Associate Professor positions in Financial Mathematics and Applied Probability in the University of Amsterdam, The Netherlands

      The Faculty of Science at the University of Amsterdam (UvA) is one of Europe's foremost institutions of higher education and research in its chosen fields of specialization. It plays an active role in international science networks and collaborates with universities and industry. The Faculty has approximately 2,500 students and 1,500 staff members spread over 4 departments and 10 research institutes. Each institute has its own research programme, a substantial part of which is externally funded by the Netherlands Organization for Scientific Research (NWO), the Dutch government, the EU and various private enterprises.

      In March 2009, a large part of the Faculty moved to new premises in the Science Park Amsterdam; the entire Faculty will be located there by the end of 2010. The move will make the Park one of the largest centres of academic research in the Netherlands.

      The Korteweg-de Vries Institute for Mathematics (KdVI, http://www.science.uva.nl/math/) of the UvA offers an excellent and stimulating scientific environment in which research is mainly conducted within the research programmes (1) Algebra, Geometry and Mathematical Physics, (2) Pure, Applied and Numerical Analysis, and (3) Stochastics. The research group in Stochastics is active in (Applied) Probability Theory, Mathematical Statistics, Stochastic Operations Research, and Financial Mathematics. The KdVI has job openings for an

      Assistant Professor in Financial Mathematics
      38 hours per week, tenured, vacancy number 10-1029

      Further information:
      For further information please contact Dr. P.J.C. Spreij, [spam save email]


      and an Assistant Professor in Applied Probability
      38 hours per week, tenured, vacancy number 10-1030

      Further information:
      For further information please contact Prof.Dr. M.R.H. Mandjes, [spam save email]


      These positions will be funded for the first two years by the mathematical research cluster STAR (Stochastics, Theoretic and Applied Research) in which the University of Amsterdam is one of the founding partners.

      The Assistant Professor will perform research in the area of financial mathematics, respective applied probability, both from a practical or a purely theoretical perspective. Possible topics are credit risk modelling, term structure of interest rates, portfolio choice, but his/her future research is by no means limited to these. We strive for appointing an excellent candidate, whose own research profile and interests will certainly be considered as an opportunity to open new directions of research. Collaboration with other researchers in The Netherlands or abroad is strongly encouraged.

      Besides research, the candidates will have teaching duties both at the bachelor and master level, and will supervise master and/or PhD students.

      Requirements

      Candidates should:
      • have a PhD in Mathematics or in an adjacent field;
      • have a deep and broad understanding of the research field, as is reflected in a number of recent publications in the international literature;
      • have interest in application-oriented research, possibly in cooperation with financial institutions;
      • excellent communication and didactic qualities;
      • preferably a broad teaching experience;
      • experience with initiating, carrying out and supervising research projects;
      • ability to teach in Dutch and English. Candidates who do not yet speak Dutch will be given the opportunity to learn Dutch;
      Appointment

      This is a tenure track appointment, which means that the initial appointment will be two years. Depending on teaching evaluations and professional assessment, tenure will be granted after two years. Gross monthly salary for a fulltime appointment (38 hours a week) will range from € 3,195,00 to € 4,970,00 (scale 11 or 12).

      Job application

      Please submit a letter of application in Dutch or English by no later than June 1, 2010, accompanied by a CV, a list of publications and (optional) names of at most three referees to the Dienst Personeelszaken, Universiteit van Amsterdam, Faculteit der Natuurwetenschappen, Wiskunde en Informatica, Postbus 94216, 1090 GE Amsterdam, the Netherlands. Applications can also be emailed to [spam save email], also bearing the vacancy number and the other documents as attachments.





    2. Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria

      Laufbahnstelle zum assoziierten Professor in Ökonometrie an der Technische Universität Wien

      Am Institut für Wirtschaftsmathematik, Forschungsgruppe Ökonometrie und Systemtheorie der Technischen Universität Wien ist ab September 2010 eine Laufbahnstelle für eine/n vollbeschäftigte/n Assistenten/in (40 Wochenstunden) zu besetzen. Die neu zu besetzende Stelle ist eine Laufbahnstelle und bietet daher die Möglichkeit sich zum assoziierten Professor (in etwa äquivalent zu einer W2 Professur in Deutschland) zu qualifizieren. Die Stelle ist vorerst auf 6 Jahre befristet, allerdings wird sie mit der Qualifikation zum assoziierten Professor automatisch unbefristet. Genaueres finden Sie hier:http://www.eos.tuwien.ac.at/Oeko/job07042010.php?lang=deutsch

      Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria

      The Research Unit Econometrics and System Theory of the Institute of Mathematical Methods in Economics of the Vienna University of Technology offers a Tenure-track position in Econometrics which is a post-doc position for 6 years with the possibility to qualify as an Associate Professor. The qualification process is a two step process. The first step is a qualification agreement, detailing the career goals of the reseacher during the 6 years. With this step the position is upgraded to an Assistant Professorship. Given that the reseacher reaches the goals set (fulfiling the qualification agreement), the reseacher automatically (i.e. without application) progresses from the position of Assistant Professor to Associate Professor (permanent position). Details can be found here:http://www.eos.tuwien.ac.at/Oeko/job07042010.php?lang=english





    3. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering KPMG

      Ihre Perspektive:

      Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.

      KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.

      Ihre Aufgaben:

      In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.

      Ihr Profil:

      Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
      Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.

      Ihr Kontakt:

      Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an [spam save email]. Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.





    4. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IFRS bis Solvency II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, der Warwick Business School, der Université de Lausanne und der Mannheim Business School durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen Executive MBA oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      [spam save email]
      homepage: http://www.d-fine.de





    5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.


        Ihre Aufgaben

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.


        Ihr Profil

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben

        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:


        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit

        Ihr Profil

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?

      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.



    6. MathFinance Events

      1. WBS Training Workshops and Conference 2010









      2. MoneyScience Financial Training 2010

        Special Offer and last chance to Register - Pricing exotic interest rate derivatives - The LIBOR Market Model in QuantLib with Mark Joshi



        June 2 - 4, The Institute of Physics, London, UK.

        25% Reduction for Mathfinance Subscribers!

        This three-day course will be led by Mark Joshi, an international expert who played a large role in the coding of the LIBOR market model in the QuantLib C++ open-source project. He will examine the practical problems that arise when implementing the LIBOR market model to price exotic interest rate derivatives. Each issue will be discussed at theoretical, practical and coding levels. The solution of these using QuantLib classes will be the focus of the course.

        We will see how QuantLib provides a free easily-extendible implementation that achieves rapid pricing and sensitivity computation, and stable calibration to the market; whilst being able to cope with path-dependence, discontinuous pay-offs and early exercise features.

        For Reduction please quote code MFN001 on Registration Form which is available here

        What have previous delegates said?

        - "Great Interactivity"
        - "Relevant and timely coverage of recent developments"
        - "Very Practical"
        - "Relaxed, Broad coverage"


        Further Information: Pricing exotic interest rate derivatives - The LIBOR Market Model in QuantLib by Professor Mark Joshi, London, 2 - 4 June, 2010




        Other courses from Moneyscience:

        Advanced C++ for Computational Finance - New and Updated by Dr. Daniel Duffy, London, 2 - 4 June, 2010

        Advanced Finite Difference Method for Quantitative Finance: Theory, Applications and Computation by Dr Daniel Duffy, London, 28 - 30 June, 2010





      3. Prague Summer School in Quantitative Finance, Prague, 7 -9 June 2010

        It is a three day event during which will be given lectures by Professor Oksendal, Professor Schachermayer and Pat Hagan.

        More info about the lectures is on the following webpage:
        http://www.quantfin-prague.com



      4. Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering

        von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010


        Alle Details hier



      5. In-Depth Training Course on Parallelizing Derivative Pricing and Risk Models using GPU Technology, Amsterdam, 15 - 18 June 2010

        Presented by CANDiensten and Tech-X Corporation.

        Learn the in and outs about creating GPU-enabled pricing and risk models by signing up for this hands-on training course. Learn about:

        • The CUDA Programming Model
        • Using, Designing and Implementing Parallel Algroithms
        • The CUDA Memory Model and Memory Optimization
        • GPU processing of large data sets
        • Multi GPU developments, Integrating CUDA in OpenMP
        • Using the Profiler, Debugger and other Tools
        • Case Studies
        • * Monte Carlo Pricing of American Options
        • * Pricing CDOs
        • * Exposure estimation
        • * Speeding up a Value-at-Risk calculation
        • * and more

        Register to learn how to get started on accelerating your derivative pricing models.

        When: Tuesday, June 15, 2010 until Friday, June 18, 2010
        Where: CANdiensten
        Nieuwpoortkade 23-25
        NL-1055 RX Amsterdam
        The Netherlands
        RSVP: REGISTER NOW

        Costs: EURO 2400 excluding VAT

        more information




      6. Counterparty Credit Risk by Jon Gregory, Deloitte, Frankfurt, 24 - 25 June 2010

        Seminar Location: Deloitte Office, 60486 Frankfurt am Main, Franklinstraße 50.

        The two day seminar will be held by Dr. Jon Gregory, former Global Head of Credit Analytics at Barclays Capital, who now works as a consultant.

        The agenda includes:
        • The components of counterparty risk
        • Mitigation of counterparty risk - netting, collateral, ETAs, etc.
        • Credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA)
        • Methodologies for calculation
        • Wrong-way risk
        • Central counterparties
        • Current market trend and best practices

        The seminar will offer the opportunity to discuss current topics in treasury, pricing and risk management with a leading expert and other practitioners.

        The number of participants is limited to 25.

        The fee is 1000 EUR exclusive VAT. Deloitte reserves the right to alter the agenda and to cancel the seminar. If participants are unable to attend without nominating a replacement, Deloitte reserves the right to charge the seminar fee. Transfer of the seminar fee within two weeks after receiving the invoice is kindly appreciated. The fee includes seminar materials, the book "Counterparty Credit Risk" and refreshments.

        Please submit your registration details via facsimile or email by 28 May 2010.

        Registration and further information
        Uta Rudolph (Registration)
        Tel: + 49 / (0) 211 / 8772 - 2133
        Fax: + 49 / (0) 211 / 8772 - 2443
        E-mail: [spam save email]


        Dr. Thomas Moosbrucker (Agenda)
        Tel: + 49 / (0) 211 / 8772 - 3864
        E-mail: [spam save email]



        Deloitte & Touche GmbH
        Financial Risk Solutions
        Schwannstraße 6
        40476 Düsseldorf






    7. MathFinance Resources

      1. MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich

        Eine Simulationsstudie zur Verteilung der Rendite im Auftrag von Euro-Magazin,
        Erhältlich auf Anfrage:[spam save email]

        Kosten: EUR 15,95 (inkl. 7% MwSt)

        Überblick:

        Bei der Altersvorsorge von Privatanlegern boomt in den letzten Jahren die Vermarktung von Riesterverträgen. Verschiedene Anbieter versuchen, sich diesen Markt zu erschließen. Neben den Versicherungen haben auch Banken und Investmentgesellschaften Angebote auf den Markt gebracht. In der vorliegenden vom Euro Magazin beaufragten Studie untersuchen wir neun repräsentative Beispiele von Riester-Rentenvertr"agen unter Berücksichtigung der Gebührenstrukturen und Anlagekonzepte der jeweiligen Anbieter: DWS Riesterrente Premium, Zürich Förder Renteinvest, AXA TwinStar Rente Invest, Deka Bonus Rente, Volkswohl Bund Tarif AWR, Citi Reform Rente Rendite, Neue Leben Riester Rente Invest, Hamburg-Mannheimer Kaiser Rente, Postbank Förder Rente I dynamik.

        Wir simulieren über einen Anlagehorizont von 37 Jahren die Verteilungen des bei Renteneintritt zur Verfügung stehenden Kapitals. Den Verlauf eines internationalen Aktienportfolios simulieren wir mit einer Displaced-Double-Exponential Sprungdiffusion. Dabei werden optimistische, pessimistische und gemischte Szenarien sowie zwei verschiedene Kundentypen betrachtet.





      2. Working paper on FX Volatility Smile Construction

        Working paper on FX Volatility Smile Construction published on http://www.mathfinance.de/forum/


        Contents:
        • ATM and delta conventions in FX markets
        • Risk Reversals and Butterflies
        • Market Strangle and Smile Strangle
        • Interpolation and Extrapolation
        • Improved Malz formula

        By Dimitri Reiswich and Uwe Wystup



      3. MathFinance Discussion Series

        MathFinance has started a discussion series of quantitative topics. There will be a series of topics concerning the FX Volatility smile construction.

        The first post discusses issues occurring in the calculation of strikes from a given delta and volatility. We appreciate your comments and contributions at

        http://www.mathfinance.com/forum/






      4. FX Option Pricer from MathFinance

        http://www.mathfinance.com/tools/calculator/index.php


        Including: Vanilla, Single and Double Barrier, Single and Double Touch

        Features: Theoretical Black-Scholes Value (TV) and Vanna-Volga Value

        Greeks: Delta, Gamma, Theta, Rho (domestic and foreign), Vega, Vanna, Volga

        Quotation: Amount, Pips, Percent in both currencies, premium-adjusted delta





      5. The Ultimate Quant Cheat Sheet

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    MathFinance AG * Schießhohl 19 * 65529 Waldems (Germany) * Tel: +49 (0) 700-62843462
    Vorstand: Prof. Dr. Uwe Wystup, Ansua Dutta-Wystup
    Vorsitzender des Aufsichtsrats: Hans Georg Fitzky
    Sitz: Waldems - Zuständiges Registergericht: Amtsgericht Wiesbaden HRB 21000
    Rechtsform: Aktiengesellschaft
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