The MathFinance Newsletter #229

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The MathFinance Newsletter #229

The MathFinance Newsletter, Edition 229, May 4, 2010.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich

Working paper on FX Volatility Smile Construction

MathFinance Discussion Series

FX Option Pricer from MathFinance

The Ultimate Quant Cheat Sheet

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invite to a workshop
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The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

MathFinance Job Exchange
1. Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria
  
  Laufbahnstelle zum assoziierten Professor in Ökonometrie an der Technische Universität Wien
  
  Am Institut für Wirtschaftsmathematik, Forschungsgruppe Ökonometrie und Systemtheorie der Technischen Universität Wien ist ab September 2010 eine Laufbahnstelle für eine/n vollbeschäftigte/n Assistenten/in (40 Wochenstunden) zu besetzen. Die neu zu besetzende Stelle ist eine Laufbahnstelle und bietet daher die Möglichkeit sich zum assoziierten Professor (in etwa äquivalent zu einer W2 Professur in Deutschland) zu qualifizieren. Die Stelle ist vorerst auf 6 Jahre befristet, allerdings wird sie mit der Qualifikation zum assoziierten Professor automatisch unbefristet. Genaueres finden Sie hier:http://www.eos.tuwien.ac.at/Oeko/job07042010.php?lang=deutsch
  
  Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria
  
  The Research Unit Econometrics and System Theory of the Institute of Mathematical Methods in Economics of the Vienna University of Technology offers a Tenure-track position in Econometrics which is a post-doc position for 6 years with the possibility to qualify as an Associate Professor. The qualification process is a two step process. The first step is a qualification agreement, detailing the career goals of the reseacher during the 6 years. With this step the position is upgraded to an Assistant Professorship. Given that the reseacher reaches the goals set (fulfiling the qualification agreement), the reseacher automatically (i.e. without application) progresses from the position of Assistant Professor to Associate Professor (permanent position). Details can be found here:http://www.eos.tuwien.ac.at/Oeko/job07042010.php?lang=english
2. Financial and Economic Modeling, DFA Capital Management Inc., Cologne, Germany; Zurich, Switzerland; and Purchase, NY
  
  Fast growing international software and services company delivering Executive Decision Support solutions which substantially increase the performance of insurance companies by optimizing the dynamic relationship between risk, capital, and value has openings for financial economists. The position is for a financial and economic modeling analyst. Candidates with experience and interest in modeling real world phenomena are encouraged to apply.
  
  Formal education at a Ph.D. or equivalent level in the modern theory of quantitative/computational finance is required. Experience with interest rate modeling is a definite plus. Fluent English is required; fluent German is a plus. Practical experience in some of the following areas would be beneficial: capital markets - issuing, pricing, or trading securities; insurance.
  
  Experience in the following areas is a plus: finding, cleaning and analyzing market data; developing discrete and continuous time stochastic models that explain the data; developing algorithms to estimate model parameters from market data; coding and documenting simulation models and estimation algorithms; and model testing, including reconciling simulations with the historical record.
  
  The successful applicant must be willing to spend 1-2 years in our offices in Cologne Germany, where our European operations are located. Salary is commensurate with experience and background. Starting dates are negotiable. We are an equal opportunity employer. See our website for additional information: http://www.dfa.com
  Send CV and cover letter to
3. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering KPMG
  
  Ihre Perspektive:
  
  Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.
  
  KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.
  
  Ihre Aufgaben:
  
  In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.
  
  Ihr Profil:
  
  Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
  Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.
  
  Ihr Kontakt:
  
  Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an . Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.
  
  Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.
4. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
  
  Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.
  
  d-fine ist mit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IFRS bis Solvency II.
  
  Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.
  
  Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar
  
  Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, der Warwick Business School, der Université de Lausanne und der Mannheim Business School durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen Executive MBA oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.
  
  Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.
  
  Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.
  
  Willkommen bei d-fine!
  
  d-fine GmbH
  z. Hd. Frau Sabrina Adam
  Opernplatz 2
  60313 Frankfurt am Main
  Telefon +49-69-90737-555
  
  homepage: http://www.d-fine.de
5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
  - Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
    Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
    Standort: Düsseldorf
    
    Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.
    
    Ihre Aufgaben
    
    Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.
    
    Ihr Profil
    
    Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.
    
    Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.
  - Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
    Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
    Standort: Düsseldorf
    
    Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.
    Ihre Aufgaben
    
    Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
    - Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
    - Kalibrierung von Bewertungsmodellen
    - Marktdatenrecherche in Bloomberg
    - Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
    - Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
    Ihr Profil
    
    Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.
    
    Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.
    
    Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.
  Sie sind interessiert?
  
  Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
6. MathFinance Events
  1. WBS Training Workshops and Conference 2010
    
    http://www.wbstraining.com/
    
    Latest Developments in Equity Derivatives, London, 7th & 8th June 2010
    
    Counterparty Risk Course: Exposure, Mitigation, Valuation and Hedging, New York, 21st & 22nd June 2010
    
    Back for 2010: The 6th Fixed Income Conference, Madrid, 22nd, 23rd, 24th September 2010
  2. MoneyScience Financial Training 2010
    Advanced Financial Mathematical Methods – Using Stochastic Volatility and Lévy Processes based models in Finance – Models, Algorithms and Practice by Dr. Jörg Kienitz, London, 19 May, 2010
    
    Advanced C++ for Computational Finance - New and Updated by Dr. Daniel Duffy, London, 2 - 4 June, 2010
    
    Pricing exotic interest rate derivatives - The LIBOR Market Model in QuantLib by Professor Mark Joshi, London, 2 - 4 June, 2010
    
    Advanced Finite Difference Method for Quantitative Finance: Theory, Applications and Computation by Dr Daniel Duffy, London, 28 - 30 June, 2010
  3. MathFinance Training: Commodities Workshop, Frankfurt, 28th May 2010
    All details here.
    
    Our speakers include:
    - Prof. Fred Espen Benth
    - Dr. Reinhard Hirsch
    - Dr. Kay Pilz
    Topics are:
    - Stochastic Modelling of Electricity Markets
    - A Hybrid Commodity and Interest Rate Market Model
    - Risk Management for Crude Oil and Refined Products
    Register now!
  4. Seminar Zinsmodellierung und Bewertung von Zinsprodukten in der Praxis, Kaiserslautern, 15. Juni 2010
    Datum: 15. Juni 2010
    Ort: Fraunhofer ITWM, Kaiserslautern, Fraunhofer-Platz 1
    Web: Fraunhofer Seminar
    e-mail:
    
    Ziel: Das Ziel des Workshops besteht darin, den Teilnehmern eine Einführung in eine Auswahl von in der Praxis gängigen Zinsmodellen zu geben, sie mit der Bewertung einfacher und komplizierter Zinsprodukte vertraut zu machen und dies konkret anhand eines 2-Faktor-Hull-White-Modells zu demonstrieren.
    
    Hierbei wird besonderer Wert auf eine exakte und dabei verständliche Einführung sowie die Berücksichtigung praxisrelevanter Aspekte gelegt: Interpretation einzelner Parameter, welche numerischen Verfahren bieten sich an? Wie lassen sich einzelne Verfahren implementieren? Welche vor- und Nachteile haben sie usw.
    
    Die Demonstration anhand eines generischen 2-Faktor-Hull-White-Modells soll exemplarisch vorführen, wie ein flexibles Konzept zur Bewertung einer sehr reichhaltigen Klasse von Zinsprodukten umgesetzt werden kann. Gleichzeitig werden bekannte und neue Aspekte des numerischen Verhaltens dieses speziellen Zinsmodells explizit vorgeführt.
    
    Referenten: Prof. Dr. Ralf Korn, Dr. habil. Jörg Wenzel, Dr. Kalina Natcheva-Acar, Dr. Sarp-Kaya Acar
    
    Teilnahmegebühr: 500 EUR (Tagungsunterlagen, Mittagessen und Getränke)
  5. Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering
    
    von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010
    
    Alle Details hier
  6. In-Depth Training Course on Parallelizing Derivative Pricing and Risk Models using GPU Technology, Amsterdam, 15 - 18 June 2010
    Presented by CANDiensten and Tech-X Corporation.
    
    Learn the in and outs about creating GPU-enabled pricing and risk models by signing up for this hands-on training course. Learn about:
    - The CUDA Programming Model
    - Using, Designing and Implementing Parallel Algroithms
    - The CUDA Memory Model and Memory Optimization
    - GPU processing of large data sets
    - Multi GPU developments, Integrating CUDA in OpenMP
    - Using the Profiler, Debugger and other Tools
    - Case Studies
    - * Monte Carlo Pricing of American Options
    - * Pricing CDOs
    - * Exposure estimation
    - * Speeding up a Value-at-Risk calculation
    - * and more
    Register to learn how to get started on accelerating your derivative pricing models.
    When: Tuesday, June 15, 2010 until Friday, June 18, 2010
    Where: CANdiensten
    Nieuwpoortkade 23-25
    NL-1055 RX Amsterdam
    The Netherlands
    RSVP: REGISTER NOW
    
    Costs: EURO 2400 excluding VAT
    
    more information
  7. MathFinance Seminars: Foreign Exchange Options Workshop,
    Frankfurt, 17 - 18 June 2010
    Our speakers include:
    - Frederic Bossens
    - Antonio Castagna
    - Iain Clark
    - Jürgen Hakala
    - Alex Langnau
    - Dimitri Reiswich
    - Nikolaos Skantzos
    - Uwe Wystup
    All details are to be found here!
    
    Register now!
  8. Counterparty Credit Risk by Jon Gregory, Deloitte, Frankfurt, 24 - 25 June 2010
    
    Seminar Location: Deloitte Office, 60486 Frankfurt am Main, Franklinstraße 50.
    
    The two day seminar will be held by Dr. Jon Gregory, former Global Head of Credit Analytics at Barclays Capital, who now works as a consultant.
    The agenda includes:
    - The components of counterparty risk
    - Mitigation of counterparty risk - netting, collateral, ETAs, etc.
    - Credit value adjustment (CVA) and debt value adjustment (DVA)
    - Methodologies for calculation
    - Wrong-way risk
    - Central counterparties
    - Current market trend and best practices
    The seminar will offer the opportunity to discuss current topics in treasury, pricing and risk management with a leading expert and other practitioners.
    The number of participants is limited to 25.
    
    The fee is 1000 EUR exclusive VAT. Deloitte reserves the right to alter the agenda and to cancel the seminar. If participants are unable to attend without nominating a replacement, Deloitte reserves the right to charge the seminar fee. Transfer of the seminar fee within two weeks after receiving the invoice is kindly appreciated. The fee includes seminar materials, the book "Counterparty Credit Risk" and refreshments.
    Please submit your registration details via facsimile or email by 28 May 2010.
    
    Registration and further information
    Uta Rudolph (Registration)
    Tel: + 49 / (0) 211 / 8772 - 2133
    Fax: + 49 / (0) 211 / 8772 - 2443
    E-mail:
    
    Dr. Thomas Moosbrucker (Agenda)
    Tel: + 49 / (0) 211 / 8772 - 3864
    E-mail:
    
    Deloitte & Touche GmbH
    Financial Risk Solutions
    Schwannstraße 6
    40476 Düsseldorf
7. MathFinance Resources
  1. MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich
    
    Eine Simulationsstudie zur Verteilung der Rendite im Auftrag von Euro-Magazin,
    Erhältlich auf Anfrage:
    Kosten: EUR 15,95 (inkl. 7% MwSt)
    
    Überblick:
    
    Bei der Altersvorsorge von Privatanlegern boomt in den letzten Jahren die Vermarktung von Riesterverträgen. Verschiedene Anbieter versuchen, sich diesen Markt zu erschließen. Neben den Versicherungen haben auch Banken und Investmentgesellschaften Angebote auf den Markt gebracht. In der vorliegenden vom Euro Magazin beaufragten Studie untersuchen wir neun repräsentative Beispiele von Riester-Rentenvertr"agen unter Berücksichtigung der Gebührenstrukturen und Anlagekonzepte der jeweiligen Anbieter: DWS Riesterrente Premium, Zürich Förder Renteinvest, AXA TwinStar Rente Invest, Deka Bonus Rente, Volkswohl Bund Tarif AWR, Citi Reform Rente Rendite, Neue Leben Riester Rente Invest, Hamburg-Mannheimer Kaiser Rente, Postbank Förder Rente I dynamik.
    
    Wir simulieren über einen Anlagehorizont von 37 Jahren die Verteilungen des bei Renteneintritt zur Verfügung stehenden Kapitals. Den Verlauf eines internationalen Aktienportfolios simulieren wir mit einer Displaced-Double-Exponential Sprungdiffusion. Dabei werden optimistische, pessimistische und gemischte Szenarien sowie zwei verschiedene Kundentypen betrachtet.
  2. Working paper on FX Volatility Smile Construction
    
    Working paper on FX Volatility Smile Construction published on http://www.mathfinance.de/forum/
    
    Contents:
    - ATM and delta conventions in FX markets
    - Risk Reversals and Butterflies
    - Market Strangle and Smile Strangle
    - Interpolation and Extrapolation
    - Improved Malz formula
    By Dimitri Reiswich and Uwe Wystup
  3. MathFinance Discussion Series
    
    MathFinance has started a discussion series of quantitative topics. There will be a series of topics concerning the FX Volatility smile construction.
    
    The first post discusses issues occurring in the calculation of strikes from a given delta and volatility. We appreciate your comments and contributions at
    http://www.mathfinance.com/forum/
  4. FX Option Pricer from MathFinance
    http://www.mathfinance.com/tools/calculator/index.php
    
    Including: Vanilla, Single and Double Barrier, Single and Double Touch
    
    Features: Theoretical Black-Scholes Value (TV) and Vanna-Volga Value
    
    Greeks: Delta, Gamma, Theta, Rho (domestic and foreign), Vega, Vanna, Volga
    
    Quotation: Amount, Pips, Percent in both currencies, premium-adjusted delta
  5. The Ultimate Quant Cheat Sheet
    
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MathFinance AG * Schießhohl 19 * 65529 Waldems (Germany) * Tel: +49 (0) 700-62843462
Vorstand: Prof. Dr. Uwe Wystup, Ansua Dutta-Wystup
Vorsitzender des Aufsichtsrats: Hans Georg Fitzky
Sitz: Waldems - Zuständiges Registergericht: Amtsgericht Wiesbaden HRB 21000
Rechtsform: Aktiengesellschaft

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Laufbahnstelle zum assoziierten Professor in Ökonometrie an der Technische Universität Wien

Tenure-track position with the possibility to qualify as an Associate Professor in Econometrics, Technische Universität Wien, Austria

Financial and Economic Modeling, DFA Capital Management Inc., Cologne, Germany; Zurich, Switzerland; and Purchase, NY

(Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering KPMG

Ihre Perspektive:

Ihre Aufgaben:

Ihr Profil:

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Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland

Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

WBS Training Workshops and Conference 2010

MoneyScience Financial Training 2010

MathFinance Training: Commodities Workshop, Frankfurt, 28th May 2010

Seminar Zinsmodellierung und Bewertung von Zinsprodukten in der Praxis, Kaiserslautern, 15. Juni 2010

Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering

von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010

In-Depth Training Course on Parallelizing Derivative Pricing and Risk Models using GPU Technology, Amsterdam, 15 - 18 June 2010

MathFinance Seminars: Foreign Exchange Options Workshop, Frankfurt, 17 - 18 June 2010

Counterparty Credit Risk by Jon Gregory, Deloitte, Frankfurt, 24 - 25 June 2010

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MathFinance Seminars: Foreign Exchange Options Workshop,
Frankfurt, 17 - 18 June 2010