The MathFinance Newsletter, Edition 224, February 19, 2010.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering, KPMG
   
   
   2. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
   
   
   3. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
2. MathFinance Events
   1. Frankfurt MathFinance Conference, Frankfurt, 15th & 16th March 2010
      
   
   
   2. WBS Training Workshops and Conference 2010
      
   
   
   3. Current Developments in Valuation and Hedging in Incomplete Markets, Cass Business School, London, 30th April - 1 May 2010
      
   
   
   4. MathFinance Training: Commodities Workshop, Frankfurt, 28th May 2010
      
   
   
   5. Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010
      
3. MathFinance Resources
1. MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich


2. Working paper on FX Volatility Smile Construction


3. MathFinance Discussion Series started


4. FX Option Pricer from MathFinance


5. The Ultimate Quant Cheat Sheet

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering KPMG

      Ihre Perspektive:

      Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.

      KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.

      Ihre Aufgaben:

      In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.

      Ihr Profil:

      Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
      Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.

      Ihr Kontakt:

      Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an . Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   2. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf quantitative und technische Fragestellungen im Risikomanagement spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IFRS bis Solvency II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, der Warwick Business School, der Université de Lausanne und der Mannheim Business School durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen Executive MBA oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   

2. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

   • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
     Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
     Standort: Düsseldorf
     
     

     Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

     
     Ihre Aufgaben
     
     

     Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

     
     Ihr Profil
     
     

     Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

     Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

   • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
     Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
     Standort: Düsseldorf
     
     

     Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

     Ihre Aufgaben
     
     

     Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:

     
     
     • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
     • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
     • Marktdatenrecherche in Bloomberg
     • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
     • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
     
     Ihr Profil
     
     

     Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

     Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

     Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

   Sie sind interessiert?
   
   Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
   
   
3. MathFinance Events
   
   

   1. Frankfurt MathFinance Conference, Frankfurt, 15th & 16th March 2010

      Details here
      
      Registration now open.
      
      
      

   2. WBS Training Workshops and Conference 2010

      http://www.wbstraining.com/
      
      
      Risk Management in Commodity Markets: from Shipping to Agriculturals and Energy by Professor Hélyete Geman, Marcelo Labre and Arvind Hariharan, London, 8th - 10th March 2010
      
      
      
      Counterparty Credit Risk: The New Challenge for Global Financial Markets by Jon Gregory, London, 15th & 16th March 2010
      
      
      
      Counterparty Credit Risk: Credit Valuation Adjustment, Stress Testing & Modelling Workshop, London, 22nd - 24th March 2010
      
      
      
      Advanced Financial Mathematical Methods – Stochastic Volatility and Exponential Lévy Models by Dr. Jörg Kienitz, London, 25th & 26th March 2010
      
      
      
      Stress Testing Masterclass by Professor François Longin & Riccardo Rebonato, London, 12th & 13th April 2010
      
      
      
      Interest Rate Modelling for the New Era, London, 15th & 16th April 2010
      
      
      
      Advanced Foreign Exchange Options by Professor Uwe Wystup, London, 19th & 20th April 2010
      
      
      
      Back for 2010: The 6th Fixed Income Conference, Madrid, 22nd, 23rd, 24th September 2010
      
      
      
      
      

   3. Current Developments in Valuation and Hedging in Incomplete Markets

      Organisers:	Ales Cerny, Stewart Hodges and Radu Tunaru
      Date:	30 April -1 May 2010, one day and a half conference
      Location:	Cass Business School, City University London

      
      Plenary speakers
      

      Helyette Geman	Professor of Finance at Birkbeck College, University of London and ESCP/EAP.
      Elyes Jouini	Distinguished Professor, Universite de Paris-Dauphine
      Dilip Madan	Professor of Finance at the Robert H. Smith School of Business, University of Maryland
      William Perraudin	Chair in Finance, Imperial College Business School

      
      Thematic areas covered by conference
      
      
      1. Theoretical Financial Economics
      2. Mathematical Finance and Numerical Methods
      3. Applications to Unhedgeable Risks

      Main aims: Recognising the importance of developing suitable models for measuring and managing risk in incomplete financial markets this conference will bring together the latest theories and numerical methods in a range of applications. The aim is to create a strong path from theory to practical valuation and hedging. The last decade has experienced considerable theoretical development that has not been transferred to practice. This conference is the appropriate forum to bridge the gap and also to highlight some of the current challenges faced by the industry where the latest models could make a difference.

      Areas of interest: The conference will cover a rich spectrum of applications related to hedging performance for markets such as interest rates, credit, commodities, energy, exotic options and structured finance. Advances in numerical methods applicable to problems appearing in incomplete market context and comparative studies identifying the best performing models are especially welcome.

      Paper deadline:	31 January 2010. Please submit full papers in PDF format to
      Acceptance:	notification by email before 15 February 2010
      Registration fee:	£35
      Website:	http://www.cass.city.ac.uk/conferences/Incomplete_Markets/index.html

      
      
      

   4. MathFinance Training: Commodities Workshop, Frankfurt, 28th May 2010

      All details here.
      
      Registration now open!
      
      

   5. Einführung in Monte Carlo-Methoden und C++ im Financial Engineering

      von Christoph Becker und Uwe Wystup, MathFinance, Frankfurt, 14. bis 16. Juni 2010

      
      Alle Details hier
      
      
4. MathFinance Resources
   
   

   1. MathFinance Studie: Riesterrente im Vergleich

      Eine Simulationsstudie zur Verteilung der Rendite im Auftrag von Euro-Magazin,
      Erhältlich auf Anfrage:

      Kosten: EUR 15,95 (inkl. 7% MwSt)
      
      Überblick:
      

      Bei der Altersvorsorge von Privatanlegern boomt in den letzten Jahren die Vermarktung von Riesterverträgen. Verschiedene Anbieter versuchen, sich diesen Markt zu erschließen. Neben den Versicherungen haben auch Banken und Investmentgesellschaften Angebote auf den Markt gebracht. In der vorliegenden vom Euro Magazin beaufragten Studie untersuchen wir neun repräsentative Beispiele von Riester-Rentenvertr"agen unter Berücksichtigung der Gebührenstrukturen und Anlagekonzepte der jeweiligen Anbieter: DWS Riesterrente Premium, Zürich Förder Renteinvest, AXA TwinStar Rente Invest, Deka Bonus Rente, Volkswohl Bund Tarif AWR, Citi Reform Rente Rendite, Neue Leben Riester Rente Invest, Hamburg-Mannheimer Kaiser Rente, Postbank Förder Rente I dynamik.

      Wir simulieren über einen Anlagehorizont von 37 Jahren die Verteilungen des bei Renteneintritt zur Verfügung stehenden Kapitals. Den Verlauf eines internationalen Aktienportfolios simulieren wir mit einer Displaced-Double-Exponential Sprungdiffusion. Dabei werden optimistische, pessimistische und gemischte Szenarien sowie zwei verschiedene Kundentypen betrachtet.

      
      
      

   2. Working paper on FX Volatility Smile Construction

      Working paper on FX Volatility Smile Construction published on http://www.mathfinance.de/forum/

      
      Contents:
      
      • ATM and delta conventions in FX markets
      • Risk Reversals and Butterflies
      • Market Strangle and Smile Strangle
      • Interpolation and Extrapolation
      • Improved Malz formula
      
      By Dimitri Reiswich and Uwe Wystup
      
      

   3. MathFinance Discussion Series started

      MathFinance has started a discussion series of quantitative topics. There will be a series of topics concerning the FX Volatility smile construction.

      The first post discusses issues occurring in the calculation of strikes from a given delta and volatility. We appreciate your comments and contributions at

      http://www.mathfinance.com/forum/
      
      
      
      

   4. FX Option Pricer from MathFinance

      http://www.mathfinance.com/tools/calculator/index.php
      
      

      Including: Vanilla, Single and Double Barrier, Single and Double Touch

      Features: Theoretical Black-Scholes Value (TV) and Vanna-Volga Value

      Greeks: Delta, Gamma, Theta, Rho (domestic and foreign), Vega, Vanna, Volga

      Quotation: Amount, Pips, Percent in both currencies, premium-adjusted delta

      
      
      

   5. The Ultimate Quant Cheat Sheet

      • All you need to know as a quant to pass exams and interview questions
      • Every day easy to carry-on reference manual
      • Decades of practical knowledge condensed on 6 pages
      • A4 size when folded
      • Punched so you can file it
      • Laminated so it will survive a spill of your drink
      
      Check here for details.