The MathFinance Newsletter, Edition 214, September 25, 2009.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Tenure Track Position, Mathematical Finance, University of Alberta, Canada
   2. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering, Frankfurt
   3. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   4. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. Advanced Foreign Exchange Options by Uwe Wystup, London, 29th & 30th October 2009
      
   2. Financial Econometrics and Forecasting by Prof. Francis Diebold, Geneva, 2nd - 6th November 2009
      
   3. Science in Finance Workshop, Kronberg, 5th - 6th November 2009
      
   4. Statistical Programming in Finance with R with Patrick Burns, London, 9th - 11th November 2009
      
   5. Volatility and Correlation by Prof. Tim Bollerslev, Geneva, 9th - 13th November 2009
      
   6. Central Clearing and Counterparty Credit Risk with Jon Gregory, London, 16th - 17th November 2009
      
   7. Advanced C++ for Computational Finance with Daniel Duffy, London, 9th - 11th December 2009
      
   8. Current Developments in Valuation and Hedging in Incomplete Markets, Cass Business School, London, 30th April - 1 May 2010 2009
      
3. MathFinance Resources
1. FX Option Pricer from MathFinance
2. The Ultimate Quant Cheat Sheet

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Tenure Track Position, Mathematical Finance

      The Department of Mathematical and Statistical Sciences at the University of Alberta invites applications for a tenure-track position in Mathematical Finance at the Assistant Professor level. Appointment at a higher level may be possible under exceptional circumstances. We offer an excellent research environment with a normal teaching load of three courses per year.

      The University of Alberta has one of the leading Mathematics Departments in Canada and has strong connections with other mathematical institutes, such as the Pacific Institute for the Mathematical Sciences (PIMS), Mathematics of Information Technology and Complex Systems (MITACS), and the Banff International Research Station (BIRS). For more information about the Department, please visit our website at www.math.ualberta.ca

      The successful candidate will hold a PhD or international equivalent; have established accomplishments and outstanding promise in research; as well as a strong commitment to graduate and undergraduate teaching.

      Applicants should submit their curriculum vitae, a research statement, a teaching profile outlining experience and interests, and at least three confidential letters of reference. Review of applications will begin on November 13, 2009; however, the competition will remain open until filled. Early applications are encouraged.

      Interested applicants may apply to:
      Online: http://www.careers.ualberta.ca/competition.aspx?id=A10019300
      
      Arturo Pianzola, Chair
      Department of Mathematical and Statistical Sciences
      University of Alberta
      Edmonton, AB Canada T6G 2G1
      Email:
      
      Competition No. - A10019300
      Closing Date - Will remain open until filled.
      

      All qualified candidates are encouraged to apply; however, Canadians and permanent residents will be given priority.

      The University of Alberta hires on the basis of merit. We are committed to the principle of equity in employment. We welcome diversity and encourage applications from all qualified women and men, including persons with disabilities, members of visible minorities, and Aboriginal persons.

      
      
      

   2. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering Frankfurt

      Ihre Perspektive:

      Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.

      KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.

      Ihre Aufgaben:

      In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.

      Ihr Profil:

      Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
      Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.

      Ihr Kontakt:

      Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an . Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   3. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        

        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:

        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   4. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w)bei d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit weit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, der Warwick Business School, der Université de Lausanne und der Mannheim Business School durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen Executive MBA oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   

   1. Advanced Foreign Exchange Options by Uwe Wystup, London, 29th & 30th October 2009

      
      

      Advanced Foreign Exchange Options by Professor Uwe Wystup is the follow up seminar to the hugely successful Foreign Exchange Exotic Options.

      All details can be found at

      WBS Training Advanced Foreign Exchange Exotic Options

      
      
      

   2. Financial Econometrics and Forecasting by Prof. Francis Diebold, Geneva, 2nd - 6th November 2009

      
      

      Title:

      Financial Econometrics and Forecasting

      Module 1: Modern Techniques (from Nov. 2-4, 2009) - CHF. 4'700.-

      Module 2: Advanced Techniques (from Nov. 5-6, 2009) - CHF. 3'500.-

      
      

      Price:	CHF 6'500.- if both Modules are taken together
      Location:	Geneva, Switzerland
      Lecturer:	Professor Francis X. Diebold
      Organizer:	Swiss Finance Institute (home page)

      
      

      Accreditation:
      CFA 36 CE credits for Module 1 and 2 taken together. If taken separately:
      CFA 21 CE credits for the Modern Techniques Module;
      CFA 15 CE credits for the Advanced Module.

      Course Description
      Over the past twenty-five years, a revolution in financial modeling and forecasting has swept both academic research and the financial services industry. This course surveys both traditional and new methods of forecasting financial markets, their successes and failures and their future potential. Hands-on application using modern forecasting software is an integral part of the course, as are daily detailed afternoon tutorials of cutting-edge research papers. * the two modules can be taken separately or in combination

      Objectives
      The course develops an appreciation and understanding of methods of modeling and forecasting the fundamentals that underlie financial asset returns, the financial asset returns themselves and their volatility and correlation, as well as the pitfalls and opportunities that arise as technologies move forward. The level of the discussion is designed to strike a balance between intuition and mathematical rigor.

      Target Audience
      Professionals in the financial services industry, central banks and international organizations from a variety of backgrounds, including banking, asset management, risk management, insurance and consulting, as well as financial engineers and analysts, economists, managers and statisticians who want to understand and use financial forecasting models.

      Fees
      The fee for Module 1 and 2 taken together is CHF 6.500 (incl. VAT). If taken separately:
      Module 1 - Modern Techniques: CHF 4.700
      Module 2 - Advanced Techniques: CHF 3.500
      The fee covers tuition, extensive course material (including pre-course readings), lunches and official event when appropriate.

      COURSE CONTENT
      
      Module 1 - Modern Techniques
      Monday-Wednesday
      
      Key topics
      

      Trend; seasonality; cycles; vector autoregressions; volatility; forecast evaluation and combination; model selection; structural change

      Intensive course on the basics of financial forecasting in a variety of contexts, covering most of Professor Diebold's book, Elements of Forecasting, as well as articles on special topics. All participants will receive Professor Diebold's book, as well as copies of his lecture slides and articles discussed in the course.

      Pre-course required reading: Elements of Forecasting, Thomson, South-Western, Chapters 1-4

      • Modeling and forecasting cycles: Trends; seasonality and calendar effects; autoregressive models; moving average models; mixed (ARMA) models; mechanics of constructing point, interval, density and probability forecasts.

      • Model selection and structural change: Optimizing out-of-sample forecast performance; parsimony principle; AIC, SIC and degrees-of-freedom penalties; diagnosing structural change; recursive estimation and structural change diagnostics; cusum and related procedures.

      • Modeling and forecasting volatility and correlation: GARCH and related models; leverage effects; long and short-run variance components; exogenous variables affecting volatility; time-varying market risk premia; fat-tailed conditional densities.

      • Multivariate models: Dynamic regression models for fundamentals and returns; explanatory versus forecasting models; vector autoregressions; predictive causality; impulse-response functions.

      • Backtesting: Measuring and evaluating forecast accuracy; comparing forecast accuracy; testing for differences in forecasting accuracy; forecast encompassing; forecast combination.

      • The cutting edge: Throughout, several presentations of new and cutting-edge research will be given.

      
      Module 2 - Advanced Techniques
      Thursday-Friday**
      
      Key topics
      

      State space modeling; Kalman filtering; nonlinear filtering; simulation and Monte Carlo; Markov chain methods; Bayesian methods New and intensive course on advanced financial forecasting, introduced from a state space perspective. Covers dozens of cutting-edge models in a unified and powerful state-space framework for measurement, modeling, simulation and forecasting. Covers both classical and Bayes approaches using cutting-edge simulation methods, including Gibbs, Metropolis, particle filtering and sequential Monte Carlo. Familiarity with basic matrix algebra, as well as general mathematical maturity, is assumed. **Note: Professor Diebold encourages all those who took his course in earlier years to register for this new course. This is all new material, no redundancy with previous years!

      • A classical, linear, Gaussian perspective: Conditionally linear and Gaussian state space representations; optimal filtering, smoothing, and prediction with the Kalman filter; likelihood-based analysis; simulation, Monte Carlo and variance reduction methods; numerous applications including dynamic factor models, unobserved components models, integration, cointegration and error correction, structural change and time-varying parameters, long memory, and more.
      • A Bayesian, nonlinear, non-Gaussian perspective: A Bayesian interpretation of state space and optimal filtering; nonlinear and non-Gaussian state space representations; optimal filtering, smoothing, and prediction via simulated Bayesian posteriors; Markov chain methods; Gibbs and Metropolis-Hastings; particle filtering; sequential Monte Carlo; numerous applications including regime-switching and threshold models, stochastic volatility models, dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) models, and more.
   • The cutting edge: Throughout, several presentations of new and cutting-edge research will be given.
   
   Other suggested links:
   2009 Geneva Executive Courses in Finance course program
   Organization, Admission, Procedure & Fee
   Application Form [writable PDF]
   2009 Brochure
   
   For further queries, please contact:
   
   Fabienne Garcelon
   Program Manager
   Swiss Finance Institute
   Rue des Gares 9
   CH-1201 Geneva, Switzerland
   T +41 22 748 16 70
   F +41 22 731 95 75
   
   
   http://www.SwissFinanceInstitute.ch
   
   
   

   3. Science in Finance Workshop, Kronberg, 5th - 6th November 2009

      Trotz Finanzkrise: d-fine lädt auch diese Jahr wieder ein zum Science in Finance Workshop!

      Die Finanzmärkte und die Verfahren ihrer Beschreibung werfen immer neue Bilder auf unsere Welt. Aus der mit dem Nobelpreis prämierten "Theorie der Optionspreise" hat sich eine lebendige Wissenschaft entwickelt. Unterschiedlichste Erkenntnisse und Methoden aus Ökonomie, Mathematik und Physik werden verbunden und interdisziplinäre Grenzen überwunden. Wissenschaft und Unternehmen, alle sind in Bewegung - auch Sie. Die eine Wahrheit existiert nicht - auch nicht für Sie. Es ist noch viel Platz für neue Denkansätze und unkonventionelle Ideen - bei d-fine. Raum für bewegte Köpfe, die weiter sehen, denken und gehen wollen.

      d-fine lädt Sie ein, zu einem 2-tägigen Workshop mit Vorträgen zur Finanzmathematik, Fallbeispielen und Erfahrungsberichten aus unserer Consulting Praxis. Am 5. und 6. November 2009 im Schlosshotel Kronberg im Taunus. Lernen Sie dazu, tauschen Sie sich aus und lernen Sie uns kennen.

      Bewerben Sie sich bis zum 14. September 2009. Die Teilnehmerzahl ist auf die Besten begrenzt. Wenn Sie also gerade dabei sind, Ihre akademische Karriere mit einem exzellenten Abschluss (MSc, Diplom oder Promotion) zu krönen und bereit sind, einen Schritt über die Grenzen zwischen Naturwissenschaft und Unternehmenspraxis zu gehen, dann sind wir gespannt auf Sie.

      d-fine ist mit über 250 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hongkong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlichtechnische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse - von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Rating-System bis zur Portfoliosteuerung.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/ w).

      Schicken Sie also Ihre aussagekräftige Bewerbung an . Denn vielleicht wählen Sie d-fine nicht nur für diesen Workshop sondern auch für Ihren Berufseinstieg.

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      homepage: http://www.d-fine.de
      
      
      

   4. Statistical Programming in Finance with R with Patrick Burns, London, 9th - 11th November 2009

      http://www.moneyscience.com/training/statistical-programming-in-finance-with-R.html

      10 % 'Early Bird' Discount before October 1st, 2009

      R, the open-source data analysis, statistics, and visualization platform has a significant, expanding following in the quantitative finance and risk analysis communities. Across the industry, the R language is employed at the cutting edge of financial analysis and the primary purpose of this course is to give users a thorough grounding in its fundamentals and implementation. Exercises will be largely from finance and focus on statistical resampling methods and stochastic optimisation.

      More Events: http://www.moneyscience.com/training/index.html

      
      
      

   5. Volatility and Correlation by Prof. Tim Bollerslev, Geneva, 9th - 13th November 2009

      Title:	Volatility and Correlation
      Date:	November 9th - 13th 2009
      Price:	CHF 6'500.-
      Location:	Geneva, Switzerland
      Lecturer:	Professor Tim Bollerslev
      Organizer:	Swiss Finance Institute (home page)
      Accreditation	CFA 36 CE credits

      
      

      The past year has seen some unprecedented changes in day-to-day asset prices within and across most financial markets, clearly highlighting the need for accurate and reliable volatility and correlation measurement, modeling, and forecasting procedures. This course surveys the most prominent volatility and correlation techniques developed over the past two decades, along with their many practical uses ranging from asset and option pricing, portfolio allocation, risk measurement and management, to direct volatility and correlation trading. The discussion is designed to strike a balance between intuition and mathematical rigor and also includes consideration of practical computational issues as well as a guest lecturer from the financial services industry illustrating the importance of volatilities and correlations in financial market risk assessments.

      Objectives
      

      The course develops an appreciation and understanding of the importance of time-varying volatility and correlation in financial asset returns, the tools and techniques of modern financial volatility and correlation measurement, modeling and forecasting, as well as the pitfalls and opportunities that arise as the new technologies move forward.

      Key Topics
      

      Time-varying volatilities and correlations; GARCH and stochastic volatility models; market risk; high-frequency data and realized volatilities; options implied volatilities and the VIX; volatility trading; macroeconomic and financial forecasting.

      Target Audience
      

      Professionals in the financial services industry from a variety of backgrounds, including risk management, portfolio management, trading, regulation, derivatives valuation and research, consulting, as well as financial engineers, economists, managers and statisticians who wish to understand and use cutting-edge volatility and correlation models. The course is self-contained, but some mathematical and statistical maturity is expected.

      Fees
      

      The fee for this course is CHF 6.500 (incl. VAT). This covers tuition, extensive course material (including pre-course readings), lunches and an official cocktail and dinner.

      COURSE CONTENT
      Monday
      
      • Who uses volatility models and why? Risk measurement and management; portfolio choice; asset allocation; asset pricing; hedging; speculation; market timing; forecasting.
   • Financial asset return data: Unconditional and conditional return distributions; measures of volatility; volatility clustering; fat tails; jumps; high, mid and low-frequency return distributions; calendar effects; macro-economic news announcement effects.
   Tuesday
   
   • ARCH and GARCH models: Basic structures and properties; ARMA representations; time- varying volatility and prediction; volatility timing; volatility scaling; RiskMetrics™ and exponential smoothing; maximum likelihood estimation and testing.
   • Variations on GARCH models: Volatility asymmetry and leverage effects; time-varying risk premia; non-normal error distributions and Value at Risk; long-memory models; component structures; regime switching models; software review.
   Wednesday
   
   • Multivariate volatility models and correlations: Covariance risk and diversification; commonalities in volatilities; multivariate GARCH and exponential smoothing; factor structures; dynamic correlation models; asymmetries in correlations; copulas.
   • Skewness, VaR and extreme value theory: Skewness, kurtosis, and higher order dependencies; GARCH-based VaR and bootstrap techniques; catastrophic risk; extreme value theory.
   Thursday
   
   • High-frequency data and volatility modeling: Continuous-time models; practical date considerations; spreads; discreteness; non-synchronous trading; intraday patterns; duration models.
   • Realized volatility: Theory of realized volatility; practical construction; volatility signature plots; distributional properties; realized volatility forecasting; return distributions and VaR; jumps; realized CAPM betas and factor loadings.
   Friday
   
   • Stochastic volatility models: Basic structures and properties; state space representations; estimation strategies; filtering and forecasting; information arrivals and time deformation; stochastic volatility models versus GARCH.
   • Option pricing and implied volatilities: Model-based versus market-based volatilities; general principles of option pricing; Black-Scholes implied volatilities; volatility smiles; risk-neutral distributions; model-free implied volatilities and VIX; volatility trading and variance swaps; variance risk premia and return predictability.
   Other suggested links:
   2009 Geneva Executive Courses in Finance course program
   Organization, Admission, Procedure & Fee
   Application Form [writable PDF]
   2009 Brochure
   
   For further queries, please contact:
   
   Fabienne Garcelon
   Program Manager
   Swiss Finance Institute
   Rue des Gares 9
   CH-1201 Geneva, Switzerland
   T +41 22 748 16 70
   F +41 22 731 95 75
   
   
   http://www.SwissFinanceInstitute.ch
   
   
   

   6. Central Clearing and Counterparty Credit Risk with Jon Gregory, London, 16th - 17th November 2009

      http://www.moneyscience.com/training/central-clearing-and-counterparty-credit-risk.html

      10 % 'Early Bird' Discount before October 1st, 2009

      A practical and intensive course covering counterparty credit risk and its role in the credit crisis and focusing on important related aspects such as collateral management and wrong-way risk.

      More Events: http://www.moneyscience.com/training/index.html
      
      

   7. Advanced C++ for Computational Finance with Daniel Duffy, London, 9th - 11th December 2009

      http://www.moneyscience.com/training/advanced-c-plus-plus-for-computational-finance.html

      15% 'Early Bird' Discount before October 15th - 20% Discount for first 5 delegates

      The goal of this three-day intensive hands-on course is to learn those advanced features in C++ that are of direct relevance to writing and extending applications for quantitative and computational finance. The course uses the object-oriented and generic (templates) programming models (OOP, GP) in combination with design patterns and the STL and boost libraries to allow you to create robust and flexible applications. We develop the contents of the course by discussing important C++ language features, using OOP and GP models to write clean and effective code. We also discuss how to improve the performance of your application. In all cases, the examples and test cases are based on finance experience.

      More Events: http://www.moneyscience.com/training/index.html
      
      

   8. Current Developments in Valuation and Hedging in Incomplete Markets

      Organisers:	Ales Cerny, Stewart Hodges and Radu Tunaru
      Date:	30 April -1 May 2010, one day and a half conference
      Location:	Cass Business School, City University London

      
      Plenary speakers
      

      Helyette Geman	Professor of Finance at Birkbeck College, University of London and ESCP/EAP.
      Elyes Jouini	Distinguished Professor, Universite de Paris-Dauphine
      Dilip Madan	Professor of Finance at the Robert H. Smith School of Business, University of Maryland
      William Perraudin	Chair in Finance, Imperial College Business School

      
      Thematic areas covered by conference
      
      
      1. Theoretical Financial Economics
      2. Mathematical Finance and Numerical Methods
      3. Applications to Unhedgeable Risks

      Main aims: Recognising the importance of developing suitable models for measuring and managing risk in incomplete financial markets this conference will bring together the latest theories and numerical methods in a range of applications. The aim is to create a strong path from theory to practical valuation and hedging. The last decade has experienced considerable theoretical development that has not been transferred to practice. This conference is the appropriate forum to bridge the gap and also to highlight some of the current challenges faced by the industry where the latest models could make a difference.

      Areas of interest: The conference will cover a rich spectrum of applications related to hedging performance for markets such as interest rates, credit, commodities, energy, exotic options and structured finance. Advances in numerical methods applicable to problems appearing in incomplete market context and comparative studies identifying the best performing models are especially welcome.

      Paper deadline:	31 January 2010. Please submit full papers in PDF format to
      Acceptance:	notification by email before 15 February 2010
      Registration fee:	£35
      Website:	http://www.cass.city.ac.uk/conferences/Incomplete_Markets/index.html

      
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. FX Option Pricer from MathFinance

      http://www.mathfinance.com/tools/calculator/index.php
      
      

      Including: Vanilla, Single and Double Barrier, Single and Double Touch

      Features: Theoretical Black-Scholes Value (TV) and Vanna-Volga Value

      Greeks: Delta, Gamma, Theta, Rho (domestic and foreign), Vega, Vanna, Volga

      Quotation: Amount, Pips, Percent in both currencies, premium-adjusted delta

      
      
      

   2. The Ultimate Quant Cheat Sheet

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