The MathFinance Newsletter, Edition 189, September 30 2008.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Lectureship in Mathematical Finance at Imperial College London
   2. Associate Professor/Senior Lecturer/Lecturer in Financial Mathematics at the School of Mathematics and Statistics of The University of Sydney
   3. Financial World Recruitment - a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector
   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. Credit Derivatives Modelling by Fitch Solutions, London, 16-17 Oct 2008
      
   2. Monte Carlo Methods in Finance by Dr. Jörg Kienitz, London, 20 - 21 October 2008
      
   3. FX Exotic Options Seminar with Prof. Uwe Wystup, London, 27 - 29 October 2008
      
   4. Pricing Exotic Interest Rate Derivatives, The LIBOR Market Model in QuantLib, MoneyScience Masterclass with Mark Joshi, London, 25 - 27 February 2009
      
   5. Frankfurt MathFinance Conference 23-24 March 2009
      
3. MathFinance Resources
1. Master of Quantitative Finance at Frankfurt School
2. Confessions of a risk manager

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Imperial College London
      Department of Mathematics
      Lectureship in Mathematical Finance
      Salary: £40,050 - £44,730 p.a.

      Imperial College London is ranked in the top five universities of the world, according to the 2007 Times Higher Education Supplement league tables.

      Applications are invited for a Lectureship in Mathematical Finance, to commence no later than 1 October 2009. With a substantial theoretical and mathematical background in Mathematical Finance, you will conduct research in the subject, to include supervising research students, attracting research funding and developing relations with the financial services industry. You will contribute to the MSc Course in Mathematics and Finance within the Department, and may also be required to contribute to other aspects of the Department's teaching programme and/or to executive education programmes.

      Candidates should have a PhD in mathematics or equivalent level of professional qualifications and experience in a closely related discipline, together with a record of research in mathematical finance. Direct experience of working in financial markets is desirable although not essential.

      Further particulars and an application form, which must be completed, can be obtained from: www.imperial.ac.uk/employment/research/index.htm Alternatively, please contact Mrs Doris Abeysekera, e-mail: , telephone: +44 (0)20 7594 8547. Informal enquiries about these positions may be addressed to Professor Mark Davis, e-mail: , telephone: +44 (0)20 7594 8486 or Professor Lane Hughston, e-mail:

      Completed application forms should be sent with a full curriculum vitae and list of publications to Mrs Abeysekera at the Department of Mathematics, South Kensington Campus, Imperial College London, London SW7 2AZ. Please quote reference: NS2008159GA.

      Closing date: 31 October 2008.

      Valuing diversity and committed to equality of opportunity

      
      
      

   2. Associate Professor/Senior Lecturer/Lecturer in Financial Mathematics
      School of Mathematics and Statistics
      The University of Sydney
      Reference No. 139804

      The School of Mathematics and Statistics is a large and diverse School with research strengths in many areas of Mathematics and Statistics. This position will be based in Applied Mathematics, where related current research interests include asymptotic methods, computational mathematics, dynamical systems, ordinary differential equations and partial differential equations. Related research areas in Statistics include applied probability, asymptotic approximations and limit theorems, extreme value theory and bioinformatics.

      The School has been highly successful in attracting large numbers of students into Financial Mathematics, including many talented students of the highest quality. Financial Mathematics and Statistics is one of three majors offered by the School.

      Applications are invited for an Associate Professor (Level D), Senior Lecturer (Level C) or Lecturer (Level B) in Financial Mathematics in the School. You will play a key role in the School's teaching and research programs in Financial Mathematics. The successful candidate will teach financial mathematics at all levels (including honours), supervise honours and postgraduate students, and carry out research and scholarly activities. The candidate is also expected to play an active role in the administration of the School.

      Key requirements for this position include: a PhD (or equivalent qualification) in a relevant research area; demonstrated evidence of research ability and potential in financial mathematics or related areas; evidence of ability, versatility and commitment to excellence in undergraduate teaching; excellent written and verbal communication skills, and ability to work cooperatively with others.

      For appointment at senior levels, the candidate must possess an established research record in an area of relevance to Financial Mathematics, success in obtaining external research funding, and demonstrated leadership and administrative skills. For a breakdown of requirements by level refer to the attached Selection Criteria document.

      These are opportunities to contribute to the growth of the School and its international research standing. Further information concerning the School's research activities and teaching program can be found on the School's websites:

      http://www.maths.usyd.edu.au/res/Research.html (Research information),
      http://www.maths.usyd.edu.au/u/UG (Undergraduate program),
      http://www.maths.usyd.edu.au/u/PG (Postgraduate program).

      The position is full-time continuing, subject to the completion of a satisfactory probation and/or confirmation period for new appointees. A competitive remuneration package will be negotiated with the successful candidate.

      Visa sponsorship will be available for the successful appointees if required and level of appointment will be commensurate with experience and qualifications.

      For more information or to apply online, please visit http://positions.usyd.edu.au/mf1

      For further information please contact Professor Nalini Joshi, Head, School of Mathematics and Statistics, on (+61 2) 9351 4533 or email: General enquiries can be directed to Fang Zhou on (+61 2) 9036 7292 or email:

      Closing Date: 24 October 2008

      
      
      

   3. Financial World Recruitment

      Financial World Recruitment is a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector. As part of our service you can post either your company jobs or candidate CVs on our website for free. FWR specialises in Quantitative Research, Risk Management, Financial Engineering, Model Validation, Structured Products, Trading & Commodity Derivatives positions. Please see below for a selection of CVs & Jobs or click on our website to view all information.

      Contact Details: Chris King
      Telephone: +44 (0) 1273 201 199
      Email:
      Website: http://www.fwrecruitment.com

      Candidates:

      http://www.fwrecruitment.com/candidates.php
      
      

   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w)
      d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit weit über 200 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, dem Imperial College, der Warwick Business School und der Université de Lausanne durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen MBA in Management & Finance oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   

   1. Credit Derivatives Modelling by Fitch Solutions

      This two-day course introduces the concept of credit risk and provides an overview of all the standard market techniques to model credit risk and to price credit derivatives.

      Date: 16-17 October, 2008
      Price: £1,950 + VAT
      Location: London, England
      Visit the website for more information
      Register Now!

      COURSE OBJECTIVES

      This course gives a fairly comprehensive overview of the most widely used credit risk modelling tools and techniques and introduces the credit derivatives literature to the audience. The course provides tools for an efficient implementation of credit derivative pricing models.

      TARGET AUDIENCE

      This course is tailored for quantitative analysts, credit risk traders, credit derivatives researchers, financial analysts, and risk managers at banks, insurance companies and asset managers, who would like to gain a better understanding of the applied tools and techniques that are employed in modelling credit risk and pricing credit derivatives. This is an intermediate to advanced level course with no prerequisites courses (However, the Quant Methods for Fixed Income & Volatility by Fitch Solutions course can be thought to be a companion course). Participants should have working knowledge of algebra and some exposure to stochastic calculus to follow the mathematical discussions.

      For more information visit the course page on our website or call Sarah Butt on +44 20 7201 2770 or E:/

      CONTENT

      CREDIT RISK

      Fundamental instruments: Bond and CDS

      • Risk decomposition in Bond
      • CDS
      • Comparing Bond to CDS.

      RATING

      Rating Transition Matrix

      • Definitions and symbols
      • Generalized Linear Models - Logit
      • Analysing Regression Statistics
      • Transition Matrix and Credit Curves
      • Stochastic Matrices
      • Markov Chain Models
      • Chapman-Kolmogorov Equation
      • Time independent Generators
      • Credit Curves computation

      STRUCTURAL MODELS

      Credit Risk models

      • Structural Credit models
      • Merton Model
      • First passage models
      • Bernoulli mixture models
      • Homogeneous models

      REDUCED FORM MODELS

      Reduced Form Credit Models

      • Default intensity
      • Stopping Time and Hazard Rate
      • Poisson Process
      • Cox Process
      • Affine Intensity

      DEFAULT DEPENDENCE

      Correlation Models

      • Copula Functions
      • Tail Dependence
      • Gaussian Copula
      • Student T copula
      • Copulae Calibration

      CDS IN DETAIL

      Credit Default Swap

      • Credit Events, Monetization of a CDS, Counterparty considerations

      Settlement following a credit Event

      • MtM CDS
      • Pricing a CDS
      • Risky Duration (DV01) and Risky annuity
      • Forward CDS

      SYNTHETIC CDO

      Tranche of protection pricing equations

      • Monte Carlo simulation
      • Valuation by semi-analytic methods
      • One factor - multi factor models
      • Valuation by FFT

      Loss Computation

      • Recursive convolution
      • DFT
      • Loss Interpolation and fractional approaches

      STANDARDIZED CDO'S

      Index Products

      • iTraxx and CDX
      • Base Correlation (spot and term structure)
      • Index Basis
      • Index Spread calculation.

      Register Now

      For more information visit the course page on our website or call Sarah Butt on +44 20 7201 2770 or E:/
      
      

   2. Monte Carlo Methods in Finance by Dr. Jörg Kienitz
      London: 20th & 21st October 2008

      The aim of the seminar is to illustrate the applications of Monte Carlo methods in financial applications. We cover a variety of methods and examples from different areas of finance like Derivatives Pricing, Asset Allocation and Value at Risk calculation. After introducing the basic theory and some easy to understand examples we dig into more complicated financial applications from various markets. Finally, in the advanced sections we cover some of the most recent methods in this field, for example the efficient simulation of the Heston process, likelihood ratio and proxy schemes or simulating Lévy processes only to mention a few. Since we always focus on real financial problems the seminar puts advanced mathematical theory to work. Not to loose grip on the used methods we provide Excel Sheets for illustration. These sheets can later be used for your own individual studies or as a starting point for a Monte Carlo implementation.

      Day 1:

      Applications of Monte Carlo Methods in Finance and Mathematical Background

      • Derivatives Pricing
      • Value-at-Risk and Expected Shortfall Calculation
      • Scenario based Optimization and Asset Allocation
      • Basic Probability Theory (Laws of Large Numbers, Central Limit Theorem)
      • Stochastic Processes with Examples
      • Stochastic Differential Equation and basic Stochastic Calculus
      • Applications and Examples

      Random Number Generation

      • Pseudo Random Numbers
      • Congruential Generators
      • Mersenne Twister
      • Quasirandom Numbers
      • Halton Sequences
      • Sobol Sequences
      • Generating Variates Due to Distributions
      • Normal Distribution, Gamma Distribution, Chi Squared Distribution, Inverse Gaussian Distribution
      • Applications and Examples

      Path Generation - One-Dimensional Cases

      • (Geometric) Brownian Motion
      • Jump Extensions
      • NIG Processes and Variance Gamma Processes
      • Poisson Processes
      • Applications (Stochastic Processes appearing in Equity, Credit, Interest Rates)

      Path Generation - Multi-Dimensional Cases

      • Multi-Dimensional Brownian Motion (Cholesky-, Spectral Decomposition)
      • Beyond Brownian Motions
      • Copulas
      • Applications (Dependency, Credit, Interest Rates, Hybrids)

      Day 2:

      • Stochastic Volatility Models

      • The Heston and the Bates stochastic volatility model
      • Monte Carlo Simulation Techniques - Comparison of numerical schemes
      • The Quadratic Exponential (QE) Scheme
      • Applications (Equity)

      Variance Reduction Methods

      • Controlling the Error
      • Antithetic Variables
      • Control Variates
      • Importance Sampling
      • Stratified Sampling
      • Weighted Monte Carlo
      • Applications and Examples

      Advanced Monte Carlo I - Calculation of Sensitivities

      • Finite Difference Methods
      • Pathwise Methods
      • Likelihood Ratio Methods
      • Proxy Schemes
      • Applications and Examples (Greeks for Discontinuous Payoffs)

      Advanced Monte Carlo II - Early Exercise Features

      • The Longstaff Schwarz Method
      • Regression Now or Regression Later
      • Dual Methods
      • Applications and Examples (Regression Methods)

      Day schedule: 09:00 - 17:30
      Break: 10:30 - 10:45
      Lunch: 12:30 - 13:30
      Break: 15:15 - 15:30

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=147

      
      
      

   3. FX Exotic Options Seminar with Prof. Uwe Wystup
      London, 27 - 29 October 2008

      For detailed information please visit http://www.londonfs.com/programmes/fxex_outline.htm.

      
      
      

   4. Pricing Exotic Interest Rate Derivatives
      The LIBOR Market Model in QuantLib
      MoneyScience Masterclass with Mark Joshi
      25 - 27 February 2009
      The Institute of Physics, London, UK

      Further Information and Course Outline at http://www.moneyscience.com/Events_Noticeboard/article558

      Book before September 30th to Receive a 20% 'Early Bird' Discount and before November 30th to receive a 10% Discount.

      This three-day course will be led by an international expert who played a large role in the coding of the LIBOR market model in the QuantLib C++ open-source project. He will examine the practical problems that arise when implementing the LIBOR market model to price exotic interest rate derivatives. Each issue will be discussed at theoretical, practical and coding levels. The solution of these using QuantLib classes will be the focus of the course.

      We will see how QuantLib provides a free easily-extendible implementation that achieves rapid pricing and sensitivity computation, and stable calibration to the market; whilst being able to cope with path-dependence, discontinuous pay-offs and early exercise features.

      • "Great Interactivity"
      • "Relevant and timely coverage of recent developments"
      • "Very Practical"
      • "Relaxed, Broad coverage"

      Mark Joshi obtained a B.A. in mathematics from the University of Oxford in 1990, and a Ph.D. in pure mathematics from the Massachusetts Institute of Technology in 1994. He was an Assistant Lecturer in the department of pure mathematics and mathematical statistics at Cambridge University from 1994 to 1999. Following which he worked for the Royal Bank of Scotland from 1999 to 2005 as a quantitative analyst at a variety of levels, finishing as the Head of Quantitative Research for Group Risk Management. He joined Melbourne University in November 2005 as an Associate Professor.

      
      
      

   5. Frankfurt MathFinance Conference
      Changed Date to: March 23-24 2009

      http://conference.mathfinance.com

      
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Master of Quantitative Finance at Frankfurt School

      Study Quantitative Finance in 11 block weeks tought by industry practioners in English

      Detailed information is at
      http://www.frankfurt-school.de/content/en/education_programmes/academic_programmes/master_science/mqf

      
      
      

   2. A personal view of the crisis
      
      Confessions of a risk manager
      Aug 7th 2008
      From The Economist print edition

      Why did banks become so overexposed in the run-up to the credit crunch? A risk manager at a large global bank—someone whose job it was to make sure that the firm did not take unnecessary risks—explains in his own words

      http://www.economist.com/finance/PrinterFriendly.cfm?story_id=11897037