The MathFinance Newsletter, Edition 188, September 15 2008.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinance.com/Newsletter/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Decision Analysis/Risk Management/Quantitative Finance Faculty Position at the McCombs School of Business, The University of Texas at Austin
   2. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering Frankfurt
   3. Financial World Recruitment - a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector
   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w) bei d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. 5th Fixed Income Conference, Budapest, September 24-26 2008
      
   2. Credit Derivatives Modelling by Fitch Solutions, London, 16-17 Oct 2008
      
   3. Monte Carlo Methods in Finance by Dr. Jörg Kienitz, London, 20 - 21 October 2008
      
   4. FX Exotic Options Seminar with Prof. Uwe Wystup, London, 27 - 29 October 2008
      
   5. Workshop on High Performance Computational Finance, Austin, TX, USA, Sunday, 16 Nov 2008
      
   6. Pricing Exotic Interest Rate Derivatives, The LIBOR Market Model in QuantLib, MoneyScience Masterclass with Mark Joshi, London, 25 - 27 February 2009
      
   7. Frankfurt MathFinance Conference 30-31 March 2009
      
3. MathFinance Resources
1. Master of Quantitative Finance at Frankfurt School

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Decision Analysis/Risk Management/Quantitative Finance Faculty Position
      Department of Information, Risk, and Operations Management (IROM)
      McCombs School of Business
      The University of Texas at Austin

      The Department of Information, Risk, and Operations Management at the McCombs School of Business invites applications for a tenure-track faculty position beginning September 2009 in the area of Risk Analysis and Decision Making. Major topics of research in the RADM area include decision analysis, quantitative finance, and risk management. The appointment is expected to be at the Assistant Professor level without tenure; however, exceptional scholars at any rank are encouraged to apply and prior experience is valued.

      Applicants are expected to have high potential for research and teaching excellence, and an ability to contribute to application areas. Applicants should have a PhD in decision analysis, quantitative finance, risk management, or related disciplines, or expect to complete their degree before Fall 2009.

      Interested applicants should submit: 1) a curriculum vitae; 2) a representative publication; 3) brief statements of objectives in research and education (less than 1.5 pages each); and 4) three letters of recommendation by December 1, 2008. Candidates with teaching experience should also send teaching evaluations. Please send application materials to , or The University of Texas DARA Recruiting, IROM Department, B6500, 1 University Station, Austin, Texas 78712.

      The University of Texas at Austin is an equal opportunity/affirmative action employer. Applications from women and minorities are encouraged.

      
      
      

   2. (Senior) Associate (m/w) Advisory FRM Financial Engineering Frankfurt

      Ihre Perspektive:

      Quantitative Lösungen bei Bewertungsfragestellungen, im Risikomanagement und im Risikocontrolling.

      KPMG ist eines der weltweit größten Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsunternehmen und bietet mit ca. 8.000 Mitarbeitern in Deutschland und ca.18.000 Mitarbeitern in der KPMG Europe LLP einen hervorragenden Einstieg in Ihre internationale Karriere. Zu unseren Kunden zählen die weltweit größten Banken, Versicherungen und Asset Manager, welche wir im Rahmen von Prüfungs- und Beratungsprojekten zu verschiedensten Schwerpunktthemen betreuen. Neben herausfordernden Projekten bietet KPMG Ihnen enorme Entwicklungsmöglichkeiten. Sie besuchen unser umfangreiches und individuelles Schulungsprogramm sowie unsere zahlreichen fachspezifischen Ausbildungsveranstaltungen an attraktiven internationalen Standorten. Ihr Potential werden Sie in einem sehr flachen Hierarchiegefüge unter Beweis stellen können.

      Ihre Aufgaben:

      In unserem hochqualifizierten Financial Engineering Team im Financial Risk Mangement arbeiten Sie mit an der Bewertung und Risikomessung von komplexen derivativen Finanzinstrumenten in Bezug auf Zinssätze, Aktien, Währungen und Kreditrisiken, beurteilen und validieren Modelle führender Banken, entwickeln eigene Modelle zur Bewertung spezifischer Transaktionen und analysieren und bewerten Portfolien im Zusammenhang mit Unternehmens- und Portfolioverkäufen. Innerhalb von KPMG agieren Sie als Experte auf Ihrem Fachgebiet und übernehmen dabei sehr früh eigene Verantwortung. Für Ihre Analysen und Modellierungen nutzen Sie fortschrittliche Bewertungstools und numerische Verfahren. Ihre Projekte führen Sie zusammen mit hervorragenden Experten im In- und Ausland durch - ob in Europa, China oder an anderen Plätzen der Welt. Helfen Sie mit, KPMG Financial Engineering weiterhin als den zentralen Ansprechpartner für Fragen der Bewertung und Risikomessung von Derivaten innerhalb von KPMG weltweit zu etablieren.

      Ihr Profil:

      Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik oder Physik absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Ihr Interesse und Grundverständnis für Finanzmathematik und Finanznumerik zeichnet Sie aus. Neben Ihrer ausgeprägten Affinität zu technischen Lösungen und Modellierungsfragestellungen reizt es Sie mathematische Methoden zur Lösung praktischer Fragestellungen aus dem Finanzbereich anzuwenden. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Ihre sicheren Kenntnisse in der Programmierung und der MS Office-Programme werden Sie anwenden können.
      Sie sind nicht nur sicher im Auftreten, sondern schätzen insbesondere auch die Arbeit im Team sowie den intensiven Kundenkontakt. Ihre sehr guten Englischkenntnisse ermöglichen es Ihnen im Rahmen von international besetzten Projekten im In- und Ausland sicher zu kommunizieren.

      Ihr Kontakt:

      Bewerben Sie sich auf www.kpmg.de/careers mit unserem Online-Bewerbungsformular oder senden Sie Ihre Bewerbung per E-Mail unter Angabe des Referenzcodes AdvFestFMathe50755224 an . Für Rückfragen stehen Ihnen unsere Mitarbeiter vom HR Service Phone unter 0800 5764 562 (0800 KPMG JOB) gerne zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund rechtlich selbstständiger, nationaler Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   3. Financial World Recruitment

      Financial World Recruitment is a candidate driven recruitment company which vets, interviews and prepares all delegates for the capital market sector. As part of our service you can post either your company jobs or candidate CVs on our website for free. FWR specialises in Quantitative Research, Risk Management, Financial Engineering, Model Validation, Structured Products, Trading & Commodity Derivatives positions. Please see below for a selection of CVs & Jobs or click on our website to view all information.

      Contact Details: Chris King
      Telephone: +44 (0) 1273 201 199
      Email:
      Website: http://www.fwrecruitment.com

      Candidates:

      http://www.fwrecruitment.com/candidates.php
      
      

   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   5. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w), oder (Wirtschafts-) Informatiker (m/w)
      d-fine GmbH, Deutschland

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit weit über 200 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Naturwissenschaftler, Mathematiker oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, dem Imperial College, der Warwick Business School und der Université de Lausanne durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik, einen MBA in Management & Finance oder einen Abschluss als Chartered Financial Analyst (CFA) erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   

   1. The 5th Fixed Income Conference
      Budapest Hungary, 24th / 25th / 26th September 2008

      Due to the great success of the previous four Fixed Income conferences, WBS Training are pleased to announce that we will be heading to the wonderful city of Budapest in 2008. The three streamed format will be retained as in previous years. As with last year, we will present 3 workshops on Wednesday 24th September. At our conference, delegates are not restricted to attend single streams. You have the opportunity to hop around the different streams and attend the presentations that benefit you the most. All stream presentation times run concurrently with each other.

      Workshop day: Wednesday 24th September 2008

      The LMM-SABR Model: The New Paradigm for Pricing, Calibrating, Hedging Interest-Rate Derivatives Modelling in the Presence of Smiles: Riccardo Rebonato
      http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=1

      Long Dated Interest Rate Derivatives and Hybrids Workshop: Claudio Albanese
      http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=3

      Credit Derivatives Post Subprime Crisis Workshop: Massimo Morini
      http://www.wbstraining.com/php/conference2008/show_page.php?id=2

      Confirmed Speaker List:

      Claudio Albanese, Jesper Andreasen, Martin Baxter, Andrey Chirikhin, Helyette Geman, Victor Gonzalez, Jon Gregory, Patrick Hagan, Juergen Hakala, Chris Hunter, Peter Jaeckel, Jeroen Kerkhof, Joseph Langsam, Dilip Madan, Dariush Mirfendereski, Massimo Morini, Vladimir Piterbarg, Riccardo Rebonato, Pierre-Olivier Rieu, Lutz Schloegl, Lorenz Schneider, Roberto Silvotti, Jochen Theis, Daniel Totouom-Tangho, Aleksei Tourkine, Oldrich Vasicek

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/conference2008/

      
      
      

   2. Credit Derivatives Modelling by Fitch Solutions

      This two-day course introduces the concept of credit risk and provides an overview of all the standard market techniques to model credit risk and to price credit derivatives.

      Date: 16-17 October, 2008
      Price: £1,950 + VAT
      Location: London, England
      Visit the website for more information
      Register Now!

      COURSE OBJECTIVES

      This course gives a fairly comprehensive overview of the most widely used credit risk modelling tools and techniques and introduces the credit derivatives literature to the audience. The course provides tools for an efficient implementation of credit derivative pricing models.

      TARGET AUDIENCE

      This course is tailored for quantitative analysts, credit risk traders, credit derivatives researchers, financial analysts, and risk managers at banks, insurance companies and asset managers, who would like to gain a better understanding of the applied tools and techniques that are employed in modelling credit risk and pricing credit derivatives. This is an intermediate to advanced level course with no prerequisites courses (However, the Quant Methods for Fixed Income & Volatility by Fitch Solutions course can be thought to be a companion course). Participants should have working knowledge of algebra and some exposure to stochastic calculus to follow the mathematical discussions.

      For more information visit the course page on our website or call Sarah Butt on +44 20 7201 2770 or E:/

      CONTENT

      CREDIT RISK

      Fundamental instruments: Bond and CDS

      • Risk decomposition in Bond
      • CDS
      • Comparing Bond to CDS.

      RATING

      Rating Transition Matrix

      • Definitions and symbols
      • Generalized Linear Models - Logit
      • Analysing Regression Statistics
      • Transition Matrix and Credit Curves
      • Stochastic Matrices
      • Markov Chain Models
      • Chapman-Kolmogorov Equation
      • Time independent Generators
      • Credit Curves computation

      STRUCTURAL MODELS

      Credit Risk models

      • Structural Credit models
      • Merton Model
      • First passage models
      • Bernoulli mixture models
      • Homogeneous models

      REDUCED FORM MODELS

      Reduced Form Credit Models

      • Default intensity
      • Stopping Time and Hazard Rate
      • Poisson Process
      • Cox Process
      • Affine Intensity

      DEFAULT DEPENDENCE

      Correlation Models

      • Copula Functions
      • Tail Dependence
      • Gaussian Copula
      • Student T copula
      • Copulae Calibration

      CDS IN DETAIL

      Credit Default Swap

      • Credit Events, Monetization of a CDS, Counterparty considerations

      Settlement following a credit Event

      • MtM CDS
      • Pricing a CDS
      • Risky Duration (DV01) and Risky annuity
      • Forward CDS

      SYNTHETIC CDO

      Tranche of protection pricing equations

      • Monte Carlo simulation
      • Valuation by semi-analytic methods
      • One factor - multi factor models
      • Valuation by FFT

      Loss Computation

      • Recursive convolution
      • DFT
      • Loss Interpolation and fractional approaches

      STANDARDIZED CDO'S

      Index Products

      • iTraxx and CDX
      • Base Correlation (spot and term structure)
      • Index Basis
      • Index Spread calculation.

      Register Now

      For more information visit the course page on our website or call Sarah Butt on +44 20 7201 2770 or E:/
      
      

   3. Monte Carlo Methods in Finance by Dr. Jörg Kienitz
      London: 20th & 21st October 2008

      The aim of the seminar is to illustrate the applications of Monte Carlo methods in financial applications. We cover a variety of methods and examples from different areas of finance like Derivatives Pricing, Asset Allocation and Value at Risk calculation. After introducing the basic theory and some easy to understand examples we dig into more complicated financial applications from various markets. Finally, in the advanced sections we cover some of the most recent methods in this field, for example the efficient simulation of the Heston process, likelihood ratio and proxy schemes or simulating Lévy processes only to mention a few. Since we always focus on real financial problems the seminar puts advanced mathematical theory to work. Not to loose grip on the used methods we provide Excel Sheets for illustration. These sheets can later be used for your own individual studies or as a starting point for a Monte Carlo implementation.

      Day 1:

      Applications of Monte Carlo Methods in Finance and Mathematical Background

      • Derivatives Pricing
      • Value-at-Risk and Expected Shortfall Calculation
      • Scenario based Optimization and Asset Allocation
      • Basic Probability Theory (Laws of Large Numbers, Central Limit Theorem)
      • Stochastic Processes with Examples
      • Stochastic Differential Equation and basic Stochastic Calculus
      • Applications and Examples

      Random Number Generation

      • Pseudo Random Numbers
      • Congruential Generators
      • Mersenne Twister
      • Quasirandom Numbers
      • Halton Sequences
      • Sobol Sequences
      • Generating Variates Due to Distributions
      • Normal Distribution, Gamma Distribution, Chi Squared Distribution, Inverse Gaussian Distribution
      • Applications and Examples

      Path Generation - One-Dimensional Cases

      • (Geometric) Brownian Motion
      • Jump Extensions
      • NIG Processes and Variance Gamma Processes
      • Poisson Processes
      • Applications (Stochastic Processes appearing in Equity, Credit, Interest Rates)

      Path Generation - Multi-Dimensional Cases

      • Multi-Dimensional Brownian Motion (Cholesky-, Spectral Decomposition)
      • Beyond Brownian Motions
      • Copulas
      • Applications (Dependency, Credit, Interest Rates, Hybrids)

      Day 2:

      • Stochastic Volatility Models

      • The Heston and the Bates stochastic volatility model
      • Monte Carlo Simulation Techniques - Comparison of numerical schemes
      • The Quadratic Exponential (QE) Scheme
      • Applications (Equity)

      Variance Reduction Methods

      • Controlling the Error
      • Antithetic Variables
      • Control Variates
      • Importance Sampling
      • Stratified Sampling
      • Weighted Monte Carlo
      • Applications and Examples

      Advanced Monte Carlo I - Calculation of Sensitivities

      • Finite Difference Methods
      • Pathwise Methods
      • Likelihood Ratio Methods
      • Proxy Schemes
      • Applications and Examples (Greeks for Discontinuous Payoffs)

      Advanced Monte Carlo II - Early Exercise Features

      • The Longstaff Schwarz Method
      • Regression Now or Regression Later
      • Dual Methods
      • Applications and Examples (Regression Methods)

      Day schedule: 09:00 - 17:30
      Break: 10:30 - 10:45
      Lunch: 12:30 - 13:30
      Break: 15:15 - 15:30

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Event page: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=147

      
      
      

   4. FX Exotic Options Seminar with Prof. Uwe Wystup
      London, 27 - 29 October 2008

      For detailed information please visit http://www.londonfs.com/programmes/fxex_outline.htm.

      
      
      

   5. Workshop on High Performance Computational Finance
      Sunday, November 16th, 2008
      Austin Convention Center, Austin, TX, USA

      In conjunction with SC08 We cordially invite you to submit a paper to the Workshop on High Performance Computational Finance at SC08. The workshop will be held on the 16th of November, 2008 at the SC08 International Conference for High Performance Computing, Networking, Storage and Analysis, in Austin, Texas.

      The purpose of this workshop is to bring together practitioners, researchers, vendors, and scholars from the complementary fields of computational finance and high performance computing, in order to promote an exchange of ideas, discuss future collaborations and develop new research directions. Financial companies are major consumers of high performance computing, used increasingly to analyze high volumes of financial data, automatically execute trades, and manage risk. As financial market data continues to grow in volume and complexity, and algorithmic trading becomes increasingly popular, there is increased demand for computational power. The goal is to process all the data while at the same time reducing the overall latency from trend development to execution. These challenges are exacerbated by a distinguishing characteristic of computational finance: response to market changes has to happen in real time and outperform the competition. We expect that this workshop will foster innovation in this important area.

      We seek contributions with a systems-oriented view of the problem. In addition to submissions that cover aspects of theory and algorithms, we also encourage submissions that deal with more practical and infrastructure aspects. From that perspective, topics of interest to this workshop include, but are not restricted to: Use of hardware accelerators (FPGA, Cell, GPUs) in computational finance Financial applications of high performance computing: risk algorithms, algorithmic trading, arbitrage High-bandwidth/low-latency streaming of market data Cluster computing for computational finance Financial data center engineering System software infrastructure for computational finance Computational algorithms for finance Move from capacity to capability computing in financial applications Submitted papers must be no more than 8 pages in length. Authors are encouraged to use IEEE two column format. Each submission will receive at least three reviews and authors of selected submissions will have 30 minutes to present their work at the workshop. Papers should be submitted in electronic form to kryu@us.ibm.com.

      Important dates

      Deadline for submissions: September 12, 2008 Author notification: September 19th, 2008 Final version due: October 3rd, 2008 Registration Registration for the workshop is through SC08. SC08 this year will offer a workshop-only registration option at a greatly discounted rate. For more information please see the SC08 registration page.

      Organizers

      David Daly, Maria Eleftheriou, José Moreira and Kyung Ryu IBM Thomas J. Watson Research Center Program Committee Gianfranco Bilardi, University of Padova David Cohen, Goldman Sachs Erik Doeff, TD Securities Moiz Kohari, Novell Scott Ross, UBS Srinidhi Varadarajan, Virginia Tech Philip Yu, University of Illinois at Chicago

      More details are available at http://research.ihost.com/whpcf.

      
      
      

   6. Pricing Exotic Interest Rate Derivatives
      The LIBOR Market Model in QuantLib
      MoneyScience Masterclass with Mark Joshi
      25 - 27 February 2009
      The Institute of Physics, London, UK

      Further Information and Course Outline at http://www.moneyscience.com/Events_Noticeboard/article558

      Book before September 30th to Receive a 20% 'Early Bird' Discount and before November 30th to receive a 10% Discount.

      This three-day course will be led by an international expert who played a large role in the coding of the LIBOR market model in the QuantLib C++ open-source project. He will examine the practical problems that arise when implementing the LIBOR market model to price exotic interest rate derivatives. Each issue will be discussed at theoretical, practical and coding levels. The solution of these using QuantLib classes will be the focus of the course.

      We will see how QuantLib provides a free easily-extendible implementation that achieves rapid pricing and sensitivity computation, and stable calibration to the market; whilst being able to cope with path-dependence, discontinuous pay-offs and early exercise features.

      • "Great Interactivity"
      • "Relevant and timely coverage of recent developments"
      • "Very Practical"
      • "Relaxed, Broad coverage"

      Mark Joshi obtained a B.A. in mathematics from the University of Oxford in 1990, and a Ph.D. in pure mathematics from the Massachusetts Institute of Technology in 1994. He was an Assistant Lecturer in the department of pure mathematics and mathematical statistics at Cambridge University from 1994 to 1999. Following which he worked for the Royal Bank of Scotland from 1999 to 2005 as a quantitative analyst at a variety of levels, finishing as the Head of Quantitative Research for Group Risk Management. He joined Melbourne University in November 2005 as an Associate Professor.

      
      
      

   7. Frankfurt MathFinance Conference
      March 30-31 2009

      http://conference.mathfinance.com

      
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Master of Quantitative Finance at Frankfurt School

      Study Quantitative Finance in 11 block weeks tought by industry practioners in English

      Detailed information is at
      http://www.frankfurt-school.de/content/en/education_programmes/academic_programmes/master_science/mqf