The MathFinance Newsletter, Edition 170, November 5 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Finanzingenieur/Mathematiker oder Physiker, Weber & Partner, Heidelberg
   2. Quantitative analysts/structurers and Strategists at junior to mid-level for Top Tier US and European Investment Banks, Energy companies, Software Houses, Hedge Funds and Asset Management in London, Hong Kong, Tokyo, Singapore and the US
   3. Faculty Positions in Actuarial Science and/or Mathematical Finance in the Robinson College of Business at Georgia State University
   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
   5. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt
   6. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Deutschland
2. MathFinance Events
   1. Finance-Seminar Monte-Carlo-Methoden, Düsseldorf, 8 - 9 November 2007
      
   2. Commodities & Commodity Derivatives Conference, London, 19 - 22 November 2007
   3. Interest Rate Modelling, Risk Management & Hybrids Products, London, 27 - 29 November 2007
   4. Modelling & Measuring Energy Risk, London, 29-30 Nov 2007
   5. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, CDOs & CPPI, London, 3 - 5 December 2007
   6. MoneyScience Master Class - Mark Joshi: Implementing the LIBOR Market Model, London, 24 - 25 January 2008
   7. Bachelier Finance Society 5th World Congress, London, 15-19 July 2008
3. MathFinance Resources
1. Exotic Option Calculator by Sitmo
2. Benchmarks for Optimization Software by Hans Mittelmann
3. Papers on automatic differentiation and greeks

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Finanzingenieur/Mathematiker oder Physiker, Weber & Partner, Heidelberg

      Weber & Partner ist ein kleines Beratungsunternehmen in Heidelberg, das in enger Zusammenarbeit mit SciComp, USA, (www.scicomp.com) und CanDiensten, Niederlande, (www.can.nl) eine innovative Umgebung für die Entwicklung von Bewertungsroutinen für Finanzderivate entwickelt und für die Beratung von Kunden (Banken) einsetzt. Gleichzeitig sind wir in den täglichen Support für diese Entwicklungsumgebung eingebunden. Für diesen Bereich suchen wir ab sofort zusätzliche Unterstützung.

      Ihr Profil:

      • Interesse an quantitativen Finanzmethoden
      • Kenntnisse in der Bewertung von Finanzderivaten
      • Gute C/C++ Programmierkenntnisse
      • Sehr gute Englischkenntnisse in Schrift und Wort
      • Mathematica- und Latex Kenntnisse sind hilfreich
      
      
      Bei Interesse wenden Sie sich bitte an
      Herrn Dr. Thomas Weber,
      Tel. 06221/438509-10,
      e-mail:
      
      
      

   2. Quantitative analysts/structurers and Strategists at junior to mid-level
      for Top Tier US and European Investment Banks, Energy companies, Software Houses, Hedge Funds and Asset Management in London, Hong Kong, Tokyo, Singapore and the US

      My clients range from Top Tier US and European Investment Banks, Energy companies, Software Houses, Hedge Funds and Asset Management in London, Hong Kong, Tokyo, Singapore and the US.

      They are looking for quantitative analysts/structurers and strategists at junior to mid-level. The candidate will have a PhD or equivalent in a numerical subject such as maths, physics, engineering or economics and thus have excellent analytical skills. As well as having advanced modelling skills, creative thinking and skills in designing and implementing solutions in C++ or Matlab (or another language) is essential.

      One of my clients is a leading US Investment Bank which is looking to expand their 140 strong global quant research team which services across all asset classes - FX, Interest Rates, Equities, Credit and Energy. The team develops and maintains methodologies and infrastructure for pricing and risk management. They are looking for the London office. Another client of mine is looking to take on board a junior quantitative structurer. The role will involve researching the market and structuring new products and then selling to their clients. The company is a major energy provider with a large trading arm with a very good track record.

      One of the top Statistical Arbitrage companies is expanding their research/trading arm. They are looking for people with applied analytical degrees with a high statistical content and postdoctoral research or commercial work (not necessarily in finance) The role will involve developing automated trading strategies and will involve a high level of mathematical modelling as well as creativity. Matlab would be advantageous and a passion for finance. To talk about career opportunities with a specialist in the quantitative arena please contact me on 00 44 207 936 9097

      Tanya Feldman
      Janikin Rooke Ltd.

      the application email address is

      
      
      

   3. Faculty Positions in Actuarial Science and/or Mathematical Finance
      in the Robinson College of Business at Georgia State University

      The Department of Risk Management and Insurance in the Robinson College of Business at Georgia State University invites applications for one or more tenure track positions in Actuarial Science and/or Mathematical Finance to begin in fall 2008. The positions are open in rank and salaries and teaching loads will be competitive. (GSU log number 09-0628)

      Job Qualifications

      Candidates should have a Ph.D. or, for the assistant professor level, expect to complete the degree requirements by August 2008 in actuarial science, mathematical finance, or a related field such as financial econometrics, economics, finance, or statistics. Successful applicants will have strong research capability in actuarial science, mathematical finance, or a closely related field. Candidates at the senior level (associate or full professor) should have strong publication records in the leading journals and should have a commitment to continue engaging in a highly productive research program.

      About the Environment

      The Department of Risk Management and Insurance is one of the oldest and most influential risk management programs in the world. The Department houses the largest actuarial science program in the U.S. and recently has been building research and academic programs in quantitative finance. The Department has a distinguished history of producing students who become leaders in the risk management professions.

      Further Information and Application Procedure

      Information about the department is online at www.rmi.gsu.edu. For further information, contact the chair of the search committee. Applicants should send a curriculum vita, a statement of research interests and teaching experience, three letters of recommendation, and recent publications or working papers to ; put search #1 in the subject line. If necessary, you can send application materials by mail to:

      Dr. Shaun Wang
      Search Committee Chair
      Department of Risk Management and Insurance
      Robinson College of Business
      Georgia State University
      P.O. Box 4036
      Atlanta, GA 30302-4036
      Tel: 404-651-2736

      Applicants are strongly encouraged to submit their materials electronically via e-mail. Preference will be given to applications received by December 1, 2007; applications will be reviewed until positions are filled.

      These positions are contingent upon on final budget approval by the university. Georgia State University is an equal opportunity educational institution/affirmative action employer and encourages applications from qualified minorities.

      
      
      

   4. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen geören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      

   5. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive:Ist die Entwicklung und Analyse von Optionspreismodellen für Exotische Derivate Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund national selbstständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   6. Mathematiker (m/w), Naturwissenschaftler (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 200 Beratern und Büros in Frankfurt, München, London, Hong Kong und Bratislava eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen zu allen Themen im Bereich Handel und Risikomanagement - von der Strategie-Entwicklung über die fachliche Konzeption der zugehörigen Methoden und Prozesse bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Mathematiker, Naturwissenschaftler oder Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Frankfurt School of Finance & Management, dem Imperial College, der Warwick Business School und der Université de Lausanne durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik oder einen MBA in Management & Finance erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freuen wir uns auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!

      d-fine GmbH
      z. Hd. Frau Sabrina Adam
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon +49-69-90737-555
      
      homepage: http://www.d-fine.de

      
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Im Rahmen unserer Veranstaltungsreihe zu ausgewählten Themen des Treasury und des Risikomanagements lädt Deloitte Sie und Ihre Kollegen bzw. Mitarbeiter herzlich ein zum

      Finance-Seminar Monte-Carlo-Methoden
      am 8. und 9. November 2007
      im Spherion, 40476 Düsseldorf, Schwannstraße 6.

      Das zweitägige Seminar wird Dr. Jörg Kienitz, Leiter des Teams Quantitative Analyse im Treasury der Deutsche Postbank AG, halten. Folgende Themen sind u.a. geplant:

      • Applied Financial Mathematics
      • Applying Monte Carlo
      • Advanced Monte Carlo
      • Dependency Concepts and Copulas
      • Modelling Stochastic Volatility
      • Variance Reduction Techniques

      Das Seminar bietet die wertvolle Gelegenheit, sich mit einem ausgewiesenen Experten, anderen erfahrenen Praktikern und unseren Fachleuten Risikomanagement auszutauschen.

      Über Ihre verbindliche Anmeldung bis zum 23. Oktober 2007 würden wir uns freuen. Nähere Informationen entnehmen Sie bitte der Internetseite www.deloitte.com/de/monte_carlo_methoden.
      
      Deloitte & Touche GmbH
      Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

   
   
   

   2. Commodities & Commodity Derivatives Conference:
      London: 19th - 22nd November 2007

      Event link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=131

      Day One:

      The Financial Economics of Commodity Markets: From Spot Metals, Energy and Shipping to Forward Curve Information Discovery

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School

      Day Two:

      Commodity Options & Advanced Topics

      Presenter:

      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School

      Day Three:

      Latest Practical Developments; Commodity Investments & Volatility, Agricultural, Biofuels & Electricity Markets

      Presenters:

      • Francisco Blanch: Head of Commodities Research, Merrill Lynch
      • Cathy McClay: Head of Commodity Research, British Energy (To be confirmed)
      • Gustavo Soares: Commodity Strategist, Merrill Lynch
      • Eugen Weinberg: Senior Commodity Analyst: Commerzbank
      • Stephan Wrobel: Founding Partner and CEO of Diapason Commodities Management

      Day Four:

      Latest Practical Developments; Base Metals, Gas & Oil Markets

      Presenters:

      • Allan Bødskov Andersen: Head of Risk & Model Development Energy Markets, DONG Energy
      • Olivier Bardou: Project Manager Research and Development Division, Gaz de France
      • Robin Bhar: Base Metals Strategist, UBS
      • Kevin Norrish: Head of Commodities Research: Barclays Capital

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

   
   
   

   3. Interest Rate Modelling, Risk Management & Hybrids Products
      London: 27th -29th November 2007

      Event Link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=129

      Day 1:

      Interest Rate Modelling & Risk Management
      • Stochastic Volatility in Interest Rate Models
      • SQ-BGM Model
      • Modeling the Volatility Surface
      • Conventional Models
      • Model Misspecification and Hedging Robustness
      • Determine Closed-Form Expressions for the Total Replication Error
      • Monte-Carlo Pricing of Bermudan Options
      • Correction of Super-Optimal and Sub-Optimal Exercise
      • Fast and Robust Calculation of Monte-Carlo Sensitivities

      Presenters:

      • Philippe Balland: Managing Director in the Fixed Income Division, Merrill Lynch
      • Christian Fries: Head of Model Development, Rates and Hybrids, DZ Bank
      • Stefano Galluccio: Co-head of Exotic and Hybrid Derivatives Trading, BNP Paribas
      • Pat Hagan: Head Quantitative Analytics, Chief Investment Office, JP Morgan

      Day 2:

      Interest Rate Hybrids
      • Model Misspecification
      • Pricing and Hedging Hybrid Derivatives
      • Modelling the Long-Dated FX Smile
      • Stochastic Skew Models for FX Derivatives and Applications
      • FX Hybrids Modelling
      • Pricings of Equity / Interest Rates Hybrids
      • Local Volatility and Stochastic Volatility Models with Stochastic Interest Rates
      • Case Study: Pricing of Equity / Interest Rates Coupon Structures
      • Pricing Inflation / Interest Rate Hybrids
      • Valuing inflation - IR spread products

      Presenters:

      • Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      • Alexander Giese: Co-Head of Quantitative Research Equities, Commodities and Portfolio Strategies, HypoVereinsbank
      • Jeroen Kerkhof: Vice President, Morgan Stanley
      • Youssef Randjiou: Head of Hybrid Derivatives Research, Citigroup

      Day 3:

      New Advances in Market Models for Interest Rates
      • Pricing the Smile: a LIBOR Model with Uncertain Parameters
      • Derivation of Analytical Formulas for Caps and Swaptions
      • Model's Implications: Forward Volatilities and Implied Swaptions Smile
      • A Specific Case allowing for an Exact Calibration to ATM Volatilities
      • Introducing the CMS Convexity Adjustments
      • A Joint Calibration to Swaptions and CMS Swap Spread

      Presenter:

      Massimo Morini: Financial Consultant

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

      
      
      

   4. Modelling & Measuring Energy Risk
      29-30 November 2007, London, UK

      Energyforum´s successful Modelling conferences are back in London!

      Once again, we have lined up an extraordinary program with a unique blend of academic knowledge and practical experience. The program is designed to give you the tools and techniques you need to succeed in this volatile market.

      Our latest Modelling conference, held in June in Lisbon, was rated 3,93 in satisfaction on a 4 graded scale by our delegates. Our ambition is to give you an equally successful event this Fall. As usual, our speakers are leading academics and practioners that will provide you with the latest research and knowledge from an energy market in transition. Mark the date in your calendar and keep your eyes open for the full program that will be out in mid-august.

      Highlights:

      • Spot and forward price modelling
      • Forward curve modelling and derivatives
      • Electricity and fuel price modelling
      • Portfolio Management

      Registration

      www.energyforum.com
      E-mail:
      Phone: +46 (0) 8-736 55 80
      Fax: +46 (0) 8-736 55 81
      
      Energyforum International AB
      SE-113 90 Stockholm, Sweden
      
      Please contact Project Manager Johanna Öberg for more information +46 8 736 55 79
      

      
      
      

   5. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, CDOs & CPPI
      London: 3rd - 5th December 2007

      Event Link: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=130

      Day 1:

      Latest Developments: Collateralized Debt Obligations
      • Evolution of CDO correlation models:
      • Gaussian copula; base correlations; extensions
      • Modeling correlations by dynamic conditioning
      • Pricing concentration bespoke tranches
      • Temporal aggregation of realized correlation
      • Optimal dynamic hedging in a dynamic spread-default environment
      • Modelling portfolio credit derivatives - trading applications
      • Credit option strategies - trading strategies used by market participants and structured products built around them
      • CDOs in a portfolio context - how to integrate CDOs into the overall asset allocation process

      Presenters:

      • Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
      • Matthew Leeming: Barclays Capital
      • Vivek Kapoor: Executive Director, UBS Investment Bank
      • Richard Martin: Director, Head of Quantitative Credit Strategy, Credit Suisse

      Day 2:

      Pricing Issues in Structured Credit
      • Structural models and asset correlation
      • Pricing of synthetic CDO tranches
      • Implementing Copula models, analytical and Monte Carlo pricing
      • Pricing bespoke portfolios
      • Copula Skew Models
      • CPDOs
      • Models forGap Risk
      • Advanced Models and Exotic CDOs

      Presenter:

      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital

      Day 3:

      Credit CPPI
      • The CPPI structure in the equity world
      • The CPPI in the credit universe
      • Characteristics of a CPPI strategy
      • Designing a CPPI correlation trade
      • Fully-managed Credit CPPIs
      • Credit spread / Jump-to-default / Credit correlation
      • Practical Calibration of the Models

      Presenters:

      • Jerome Brun: Head of Quantitative Credit Research, Société Générale
      • Julien Turc: Head of Quantitative Credit Strategy, Société Générale

      Contact: Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com

      
      
      

   6. MoneyScience Master Class - Mark Joshi: Implementing the LIBOR Market Model
      London
      24 - 25 January 2008

      Book Before November 17th 2007 for a 15% Discount

      In this two-day course, a leading international expert will examine the practical issues that arise when using the LIBOR market model to price exotic interest rate derivatives. The focus throughout will be on how to develop an implementation that achieves rapid pricing and sensitivity computation, and stably calibrating to the market whilst being able to cope with path-dependence, discontinuous pay-offs and early exercise features.

      Day 1

      • Why market models and theoretical underpinnings.
      • Achieving a speedy Monte Carlo implementation: drift computation, drift approximation, accelerating convergence
      • Calibration: time homogeneity, stable simultaneous calibration to caplets and swaptions
      • Introducing skew to the LMM.

      Day 2

      • Pricing products with early exercise features, obtaining lower bounds.
      • Upper bounds for callable products.
      • New methodologies for Greek computation including partial proxy simulation.
      • Introducing smile via stochastic volatility.

      Mark Joshi obtained a B.A. in mathematics from the University of Oxford in 1990, and a Ph.D. in pure mathematics from the Massachusetts Institute of Technology in 1994. He was an Assistant Lecturer in the department of pure mathematics and mathematical statistics at Cambridge University from 1994 to 1999. Following which he worked for the Royal Bank of Scotland from 1999 to 2005 as a quantitative analyst at a variety of levels, finishing as the Head of Quantitative Research for Group Risk Management. He joined Melbourne University in November 2005 as an Associate Professor.

      More information and booking

      http://www.moneyscience.com/Events_Noticeboard/MoneyScience_Master_Class_-_Mark_Joshi_-_Implementing_the_LIBOR_Market_Model.html
      
      

   7. Bachelier Finance Society
      5th World Congress, London, 15-19 July 2008
      www.bfs2008.com

      The Fifth World Congress of the Bachelier Finance Society will take place in London, 15-19 July 2008 at the Royal Geographical Society and Imperial College. S.R.S. Varadhan, 2007 Abel Prize laureate, will give a special guest lecture. Plenary speakers are Tomas Bjork (Stockholm),Jaksa Cvitanic (CalTech),Philip Dybvig (St Louis),Marco Frittelli (Milan), Lars Peter Hansen (Chicago), Dmitry Kramkov (Carnegie Mellon), Philip Protter (Cornell), Steven Shreve (Carnegie Mellon), Nizar Touzi (Ecole Polytechnique), and Alex Lipton and Jim Gatheral, both at Merrill Lynch. The Congress organizers are Lane Hughston (King's College London) and Mark Davis (Imperial College).

      The conference will begin on the afternoon of Tuesday 15 July with registration and two plenary talks held at the Royal Geographical Society, followed by a Reception. On the following days, plenary talks will be held at the Royal Geographical Society and contributed talks in parallel sessions at Imperial College. The conference will conclude with a Banquet on the evening of Saturday 19 July.

      The Bachelier Finance Society is the main professional society for Mathematical Finance. Its objectives are to further the development of the subject and related areas of stochastic analysis, optimisation, statistics and computational methods, and to foster strong links between the academic and practitioner communities. The Society was founded in 1996 and held its first World Congress in in Paris in 2000, the centenary of the publication of Louis Bachelier's thesis 'Theorie de la speculation' which initiated the use of probabilistic methods in finance.

      Authors are invited to submit papers for presentation at the Congress. Details of the submission process will be found at the Congress website, www.bfs2008.com. The closing date for submissions is 25 January 2008.

      Contributed papers

      Authors are invited to submit papers for presentation at the Congress. Papers will be submitted via a web-based system which will be activated in mid November. Submissions will be in the form of complete papers or extended abstracts. All submissions will be reviewed. Each contributed paper session at the Congress will consist of three half-hour presentations. Some of these sessions will be organised as mini-symposia focussed on special topics. It is also intended that there will be poster sessions.

      Key dates

      Opening date for submission of papers: Sunday 25 November 2007
      Closing date for submission of papers: Friday 25 January 2008
      Notification of accepted papers by: Friday 7 March 2008
      Opening sessions of the Congress, and Reception: Tuesday 15 July 2008
      Closing sessions of the Congress, and Banquet: Saturday 19 July 2008

      Information concerning registration, fees, accommodation will be made available on the conference website.

      Conference website: www.bfs2008.com
      Bachelier Finance Society website: www.bachelierfinance.com.

      Scientific Committee:

      • Damir Filipovic, Institute of Finance, Vienna
      • Paul Glasserman, Columbia University
      • Tom Hurd, McMaster University, Ontario
      • Masaaki Kijima, Tokyo Metropolitan University
      • Ragnar Norberg, London School of Economics
      • Chris Rogers, Cambridge University
      • Martin Schweizer, ETH Zurich
      • Ronnie Sircar, Princeton University

      Congress Organizers:

      • Mark Davis, Imperial College London
      • Lane Hughston, King's College London
      
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Exotic Option Calculator

      Resources for Financial Engineers by Sitmo

      http://www.sitmo.com/live/OptionVanilla.html
      
      

   2. Benchmarks for Optimization Software by Hans Mittelmann

      http://plato.asu.edu/bench.html
      
      

   3. Papers on automatic differentiation and greeks

      Smoking adjoints: fast Monte Carlo greeks by Glasserman and Giles (Risk 2006)
      http://www2.gsb.columbia.edu/faculty/pglasserman/Other/RiskJan2006.pdf Monte Carlo evaluation of sensitivities in computational finance by Giles
      http://web.comlab.ox.ac.uk/oucl/work/mike.giles/psfiles/hercma.pdf