The MathFinance Newsletter, Edition 157, February 14 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Reader / Lecturer in Financial Mathematics at King's College London
   2. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.
   3. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt
   4. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
   5. Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w), Quanteam, Frankfurt
2. MathFinance Events
   1. Einladung zum 3. Derivate-Stammtisch, 14. Februar, Buttershaker in Düsseldorf
   2. Finance Courses in Amsterdam
   3. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007, New York City, 18 - 20 April 2007, Hong Kong 25-27 June 2007
   4. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007
   5. Dr Attilio Meucci: Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management, March 24-25, 2007
   6. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
   7. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007
   8. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London
   9. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007
   10. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007
   11. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
   12. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7 - 8 June 2007
   13. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007
3. MathFinance Resources
1. Buy at 20% Discount: Wiley's Book of the Month: The LIBOR Market Model in Practice
2. Online Academic Advisor
3. C(omp)++: a new Collective Knowledge Portal for the Computational Finance community

• find quantitative staff
• recommend your book or educational institute
• invite to a workshop
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter - produced by MathFinance AG

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Reader / Lecturer in Financial Mathematics at King's College London

      Applications are invited for a Readership or Lectureship in Financial Mathematics in the Department of Mathematics at King’s College London, to be taken up in September 2007 or as soon as possible thereafter.

      The Department of Mathematics has a long and distinguished history, and is advantageously located in the heart of London, between the West End and the financial district of the City of London. The Department has prominent research groups in Analysis, Complex and Disordered Systems, Financial Mathematics, Number Theory, and Theoretical Physics. The successful candidate will join the Financial Mathematics group, which is one of the most active of its kind in Europe.

      Candidates applying for the permanent position of Reader in Financial Mathematics should have an outstanding record of research and publication, and show clear evidence of (a) an international scholarly reputation in some area of mathematical finance, and (b) excellent teaching skills at undergraduate or MSc level. Candidates applying for the permanent position of Lecturer in Financial Mathematics should have a Ph.D. (or be close to submission), an established track record of research excellence in some area of mathematical finance, and teaching experience at undergraduate or MSc level.

      The appointment will be made on either the Reader scale, currently £42,567 to £47,941 per annum inclusive of London Allowance, or on the Lecturer B scale, currently £32,314 £40,772 per annum inclusive of London Allowance.

      Application forms and further particulars can be obtained from: Human Resources Services, King’s College London, Strand, London WC2R 2LS, e-mail: or fax +44 (0)20 7848 1352 quoting reference A4/CCM/10/07; or at the following website: www.mth.kcl.ac.uk/vacancies/

      The closing date for receipt of completed applications is 15 March 2007. Please quote reference A4/CCM/10/07 in any correspondence.

      Prospective applicants are welcome to contact either Professor Lane P. Hughston () or Professor William T. Shaw () with any informal enquiries about these posts.

      Equality of Opportunity is College policy.

      
      
      

   2. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.

      LPA ist ein Team aus 60 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, die über hervorragende Kenntnisse im betriebswirtschaftlichen, mathematischen und technologischen Bereich verfügen. Wir beraten Finanzinstitute beim Aufbau und der Optimierung eines Zins- und Währungsmanagements auf Investmentbanking Niveau zur Betreuung deren Kunden.

      Seit dem Jahr 2000 bieten wir exzellente Lösungen - Beratung vom Vertriebskonzept bis zum Sales Support, konstante Entwicklung innovativster Finanzprodukte sowie State of the Art Software und Pricingbibliotheken.

      Unser Ziel ist Wachstum. Wir suchen daher Verstärkung in unserer IT-Sparte. Als
      
      Quantitative Developer/ Quantitative Analyst (m/w)
      
      arbeiten Sie nach einem dreimonatigen Trainee-Programm, das Ihnen finanztheoretische und softwaretechnische Kenntnisse vermittelt und Sie mit unseren Produkten vertraut macht, in einem jungen und innovativen Team. Sie arbeiten von Anfang an eng mit unseren Consultants aktiv an neuen Produkt- und Kundenlösungen, beginnend mit der Analyse von Nutzeranforderungen über die Ausarbeitung detaillierter Lösungen bis hin zur Softwareprogrammierung mit. Sie bilden die Schnittstelle zwischen Beratung, Banking und der Softwareentwicklung und erfassen somit komplexe Aufgabenstellungen schnell und lösungsorientiert.

      Ihre Kompetenzen:
      
      
      • Ein überdurchschnittlich abgeschlossenes Studium der Mathematik, Physik oder Wirtschaftsinformatik
      • Gute Kenntnisse in der Softwareprogrammierung, insbesondere der eingesetzten Technologien.NET (C#) und XML.
      • Kenntnis der Finanzmärkte und -produkte, insbesondere im Zins- und Devisenbereich
      • Gute Kenntnisse der Finanzmathematik
      • Praktische Kenntnisse in der Entwicklung von Preismodellen für Derivate
      • Hohes Abstraktionsvermögen sowie gutes analytisches und konzeptionelles Denkvermögen
      • Schnelle Auffassungsgabe
      • Innovationsfreude und Qualitätsbewußtsein
      • Teamgeist und Flexibilität
      • Hohe Leistungsbereitschaft und unternehmerisches Denken
      • Gute Deutsch- und Englischkenntnisse
      • Und nicht zuletzt Humor
      
      
      

      Sie passen zu uns, wenn Sie Verantwortung übernehmen und komplexe Fragestellungen meistern wollen. Wenn Sie schnell lernen und anderen gerne einen Schritt voraus sind. Wenn Sie nach fachlichen Herausforderungen suchen, zugleich aber auch gefordert sein wollen. Neben unserem hausinternen Ausbildungsprogramm beteiligen wir uns an Ihrer Weiterbildung, die wir in Kooperation mit der Frankfurt School of Finance & Management durchführen.

      Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung per E-Mail an . Für weitere Fragen steht Ihnen Frau Dietz auch telefonisch zur Verfügung: +49 (0) 69 97 14 85 - 0.
      
      lucht probst associates gmbh
      große gallusstraße 9
      D-60311 frankfurt/main
      tel. +49 (0) 69 / 97 14 85-0
      fax +49 (0) 69 / 97 14 85-79
      homepage http://www.l-p-a.com
      
      

   3. Associate (m/w) Advisory als Financial Engineer bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive:Ist die Entwicklung und Analyse von Optionspreismodellen für Exotische Derivate Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG International, einem weltweiten Verbund national selbstständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   4. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 160 Beratern und Büros in Frankfurt, München und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Physiker, Mathematiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!
      
      d-fine GmbH
      z. H. Frau Yasemin Keles
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon: +49-69-90737-0
      E-mail:
      Homepage:http://www.d-fine.de
      
      

   5. Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w), Quanteam, Frankfurt

      Quanteam ist eine kleine Beratungsfirma, die sich auf die Entwicklung von quantitativen Modellen im Finanzwesen, sowie deren Integration in die IT-Systeme eines Finanzinstituts spezialisiert hat. Die Stärke von Quanteam liegt in der Vereinigung von Kompetenzen aus den Bereichen angewandte Finanzmathematik und Informationstechnologie. Unsere Kunden erwarten von uns hochwertige Lösungen aus einer Hand. Wir setzen dies um, von der ersten Idee über die Konzeptionierung bis hin zur professionellen Implementierung, Live-Stellung und anschliessenden Betreuung. Seit unserer Gründung 2003 wachsen wir kontinuierlich und wollen uns nun erneut personell verstärken. Hierfür suchen wir einen Mitarbeiter mit folgendem Profil:

      Einen Front-Office Entwickler Java mit J2EE-Kentnissen (m/w)
      
      Das wird Sie inhaltlich erwarten
      
      
      • Die fachliche und technische Weiterentwicklung zweier von Quanteam auf J2EE-Basis (JBoss) im Front-Office-Umfeld entwickelten Marktdatenbank-Anwendungen, die bei Top-Adressen im Derivate-Handel eingesetzt werden.
      • Support und kontinuierliche Weiterentwicklung aller Entwicklungs-ergebnisse, die im Laufe der Zeit entstehen.
      
      
      Sie verfügen über
      
      
      • Ein Studium der Informatik oder Naturwissenschaften, dass Sie mit sehr gutem Erfolg abgeschlossen haben.
      • Mindestens 1-2 Jahre Berufserfahrung im Entwicklungsumfeld, vorzugsweise im Handelsumfeld von Banken oder Finanzdienstleistern.
      • Sehr gute Kentnisse in Java. Kentnisse im Bereich Entwicklung und Betrieb speziell mit JBoss-Produkten wären wünschenswert.
      • Grundkentnisse der Begriffe im Handelsumfeld und evtl. der Finanzmathematik und sind wünschenswert, können alternativ aber auch im Selbstudium aufgebaut werden, wobei wir Sie je nach Bedarf mit unterstützen werden.
      • Eine sehr gute Eigenmotivation und Fähigkeit zu Selbstorganisation. Dabei übernehmen und lösen Sie selbständig Aufgaben in interessanten Projekten.
      • Einen starken Kundenfokus. Dazu gehört ein gutes Mass an Kommunikationsfähigkeit, keine Angst davor, eigene technische Realisierungsideen vorzustellen, zu vertreten und zu implementieren.
      • Fließende Deutsch-Kentnisse, da unsere Kunden in Frankfurt/Main sitzen und Sie typischerweise Dokumentationen u.ä. in Deutsch verfassen werden.
      
      
      Wir bieten Ihnen
      
      
      • Vom ersten Tag an arbeiten Sie selbständig in langfristigen Beratungs- und Entwicklungsprojekten bei der Implementierung von Front-Office-Technologien und der Erweiterung von Handelssystemen für Finanzderivate mit.
      • Im technischen Bereich werden Sie dauerhaft mit State-of-the-Art-Technologien arbeiten können.
      • In der täglichen Zusammenarbeit mit einem hochqualifizierten Team, das Wert auf Wissenstransfer und Ideenaustausch legt, werden Sie Ihre vorhandenen Fähigkeiten zügig weiter ausbauen können und müssen.
      • Zusätzlich unterstützen wir Ihre Weiterqualifikation mit einem auf Ihr Profil zugeschnittenen Fortbildungsprogramm.
      
      
      Bewerbungen schicken Sie bitte unter Angabe des frühestmöglichen Starttermins, Ihrer Gehaltsvorstellung und sonstigen Anlagen an folgende Adresse:
      
      Quanteam AG
      Sören Gerlach
      Helfmann-Park 10
      65760 Eschborn
      
      Gerne nehmen wir Ihre Unterlagen auch per eMail entgegen (vorzugsweise im PDF-Format), bitte richten Sie diese an . Wir erwarten von Ihnen im Rahmen der Bewerbung oder des ersten Vorstellungsgesprächs eine Arbeitsprobe (bspw. Quelltexte), die Ihre Stärken und Kenntnisse herausstellt.
      
      Telefonische Anfragen beantwortet Ihnen Herr Sören Gerlach unter 0170. 962 66 53.
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Einladung zum 3. Derivate-Stammtisch, Düsseldorf

      Die Idee ist, sich informell irgendwo in Düsseldorf zu treffen, Kollegen kennenzulernen, Literatur zu diskutieren, Hilfe bei fachlichen Fragen zu bieten, und einen Diskussionskreis ausserhalb von Frankfurt zu organisieren.
      
      Das 3. Treffen zum Stammtisch wird am 14.02. um 19 Uhr im "Buttershaker" in Düsseldorf sein ( Worringerstrasse 142, linker Hand vom Haupteingang des Hbf von den Gleisen kommend).
      
      Um die Planung zu erleichtern, wird um eine kurze Benachrichtigung gebeten.
      
      Kontakt:
      
      Oliver Battling
      Tel. 0251 4905-226
      
      Tim Sietz
      Tel. 0251 4905-165
      
      

   2. Finance Courses in Amsterdam

      • Modeling, Pricing and Analysis of Credit Risk
        March 14-15, 2007 - Registration fee euro 595,-
        
        Based on material of in-house training courses the implementation and analysis of portfolio models for credit risk and the pricing of credit risk will be presented within the course. Every course participant can interactively explore the different models which are available as a Mathematica notebooks. The portfolio models are an implementation of CreditMetrics and CreditRisk+. Several extentions to these models are part of the course.
        
        More information and registration
        http://www.can.nl/events/details.php?id=39
        
        
      • Financial Modeling with Mathematica
        April 18-19, 2007 - Registration fee euro 595,-
        
        The course pays much attention to frequently occurring practical tasks such as getting common data structures into Mathematica and exact day calculations. Topics include; Modeling, programming, and visualization with Mathematica - Analytical valuation of equity and interest rate derivatives - Applying numerical methods to derivatives valuation - Methods to value and analyze complex portfolios in Mathematica - Calculating and analyzing Value-at-Risk figures - Applying Monte Carlo simulations for market risk estimation - Calculation of stress and worst case scenarios - Portfolio-based calculation of credit risk: Implementing CreditMetrics in Mathematica
        
        More information and registration
        http://www.can.nl/events/details.php?id=36
      
      
      

   3. Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management by Dr Attilio Meucci, CFA

      
      Do not trust black-box software applications Learn first-hand and avoid mistakes while managing your positions
      
      Saturday 24 & Sunday 25, March 2007
      Frankfurt, Germany
      
      Course Overview
      
      The course, which is taught in full-semester format at the Master's in Financial Mathematics - Courant Institute of New York University and in the Master's in Financial Engineering at Columbia University, covers all aspects of quantitative portfolio management and risk management from the foundations to the state-of-the-art in the industry.
      
      The course is based on Dr Meucci's bestseller, Risk and Asset Allocation - Springer. All delegates will be given a complimentary copy of the book.
      
      
      • Multivariate estimation techniques: non-parametric, maximum-likelihood under thick tails, shrinkage, robust, Bayesian
      • Market modeling: copulas, market location-dispersion ellipsoid, factor models, principal component analysis, FFT projection of market to the horizon, delta-gamma and full Monte Carlo pricing
      • Portfolio evaluation: stochastic dominance, utility, value at risk, expected shortfall, coherent measures
      • Allocation techniques: trading/prospect theory, total return management, benchmark allocation
      • Portfolio optimization under estimation risk: Black-Litterman, Bayesian, cone programming and robust optimization
      
      
      For a detailed course program click here.
      
      Audience
      
      The course is designed for portfolio managers, risk managers, financial engineers, financial analysts, quantitative analysts, traders, and researchers.
      
      The required level of mathematical background is kept to a minimum: the most advanced statistical and optimization techniques are introduced and thoroughly discussed by means of live MATLAB® simulations, intuitive geometrical representations, figures and plenty of examples.
      
      All the software will be made available to the delegates.
      
      Cost
      
      990 EUR plus VAT for professionals
      450 EUR plus VAT for academics
      250 EUR plus VAT for students
      250 EUR plus VAT for alumni of the Frankfurt School of Finance & Management
      
      The VAT in Germany is currently 19%.
      
      Booking
      
      online at http://workshop.mathfinance.com/2007/qrpm/registration.php. send inquiries to
      or call + 49 - 700 - 628 43462
      
      Venue
      
      Frankfurt School of Finance & Management
      
      Url: workshop.mathfinance.com/2007/qrpm/index.html
   
   
   

   4. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007

      Join Germany's leading Quant Conference

      List of speakers

      Alexander Antonov	Numerix
      Jörg Behrens	Ernst & Young Switzerland
      Oliver Caps	Dresdner Bank
      Sergio Dutra	Commerzbank
      Ernst Eberlein	University of Freiburg
      Friedrich Hubalek	Technical University of Vienna
      Gabriele Guehring	d-fine
      Susanne Griebsch	Frankfurt School of Finance & Management
      Jörg Kienitz	Postbank
      Roger Lord	Rabobank International
      Christian Menn	Sal. Oppenheim
      Attilio Meucci	Lehman Brothers
      Morten Nalholm	University of Copenhagen
      Natalie Packham	Frankfurt School of Finance & Management
      Jianwei Zhu	Sal. Oppenheim

      Info line:

      The conference is sponsored by
      
      Commerzbank AG, Financial Engineering Team
      d-fine GmbH
      Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Trading & Derivatives
      SciComp Europe
      Lucht Probst Associates GmbH

      More info and registration:
      http://workshop.mathfinance.com/2007/
   
   
   

   5. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007

      Day One: Latest Developments: Collateralized Debt Obligations
      
      Presenters:
      
      Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
      Dariusz Gatarek: Credit Analyst, GLENCORE
      Richard Martin: Director, Head of Quantitative Credit Strategy, Credit Suisse, Credit Suisse
      Vivek Kapoor: Executive Director, UBS Investment Bank
      
      Day Two: Pricing Issues in Structured Credit
      
      Presenter:
      
      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
      
      Day Three: Pricing Models for Credit Hybrid Securities
      
      Presenter:
      
      Philipp Schönbucher: Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
      
      Day Four: Credit Correlation: Interpolation, Extrapolation and Dynamics
      Presenters:
      
      Damiano Brigo: Head of Credit Models, Banca IMI & Roberto Torresetti: Quantitative Analyst, Banca IMI
      
      Day Five: Credit CPPI & CPDOs
      
      Presenters:
      
      Julien Turc: Head of Quantitative Credit Strategy & Jerome Brun: Head of Quantitative Credit Research, Société Générale
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   6. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007, New York City, 18 - 20 April 2007, Hong Kong 25-27 June 2007

      Full Programme London & Full Programme New York
      &Full Programme Hong Kong
      
      Day One
      Fundamentals of Spot and Forwards / Futures Commodity Markets
      
      Day Two
      Commodity Options
      
      Day Three
      Advanced Topic
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   7. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007

      Day One
      The Practicalities of Libor Market Models
      
      Presenter:
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      Day Two
      Interest Rate Hybrids: FX/ Commodities
      
      Presenters:
      Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
      Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      James Groves: Barclays Capital, Head of Commodities Hybrids Trading
      Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
      
      Day Three
      Interest Rate Modelling
      
      Presenters:
      Philippe Balland: Managing Director in the Fixed Income Division, Merrill Lynch
      Christian Fries: Quantitive Analysis: DZ Bank
      Stefano Galluccio: Co-head of exotic and hybrid derivatives trading, BNP Paribas
      Pat Hagan: Brevan Howard
      
      Day Four
      New advances in market models for interest rates
      
      Presenters:
      Fabio Mercurio & Massimo Morini
      
      Day Five
      Interest Rate Hybrids: Credit / Equity / Inflation
      
      Presenters:
      Frederic Abergel: Head of Equity Derivatives Quant Analytics, IXIS CIB
      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School
      Jereon Kerkoff: Vice President, Morgan Stanley
      Youssef Randjiou: Head of Hybrid Derivatives Research: Citigroup
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   8. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007

      Day One: Introducing Inflation-linked Securities and Derivatives: Introductory / Intermediate
      
      Presenter: David Murphy: Value Consultants Limited
      
      
      • Inflation and Inflation-Linked Bonds
      • Investors and the Demand forInflation-Linked Products
      • Inflation-Linked Securities and Derivatives: Perspectives forTraders and Issuers
      • Inflation Swaps and Inflation-Link Product
      • Structuring Building the Inflation Curve
      • Pricing and Trading Options on Inflation
      
      
      Day Two: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Jeroen Kerkhof: Vice President, Fixed Income, Morgan Stanley
      Stephane Salas: Head of Inflation Trading, Societe Generale
      Yildiray Yildirim: Assistant Professor of Finance, Syracuse University
      
      
      • Inflation-Linked Bonds
      • Term Structure of Real and Nominal Interest Rates
      • Pricing Inflation-Linked Derivatives
      • Comparing Inflation Curve Interpolation Schemes (Extended) Jarrow - Yildirim
      • Supply/Demand in the Euro HICP Swap Market: Nominal/Linkers Asset-Awap Differentials as a Measure of Demand on Swaps
      • Seasonality and Fixing Risk: a Ticking Time Bomb? Measuring and Managing these Risks
      • Correlation Trading: the Future of Inflation Relative Value Trading?
      
      
      Day Three: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Brice Benaben: Managing Director & Head of Inflation Structuring, Citigroup
      Dariush Mirfendereski: Managing Director & Head of Inflation Linked Trading, UBS
      
      
      • Trading Asset Swaps vs ZC Swaps
      • Arbitrage Bounds on ASWs
      • Real vs Nominal Yield Beta
      • Linking (Real and Nominal) Bond Curves with (Real and Nominal) Swap Curves
      • From “Linker” Models to “Derivatives” Models
      • From Static to Dynamic Hedging Strategies
      • Emerging of Products Indices: Back to the “Initial” Models?
      • The Combination of Credit Risk and Inflation Risk
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   9. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007

      Day 1: The Practicalities of LIBOR Market Models
      
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, Inflation and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      
      • Derivation of the Indirectly Stochastic Drift
      • Futures Convexity Corrections in the Libor Market Model
      • Standard and Skewed Libor Market Model Dynamics
      • Parametrisation of Correlation and Volatility Backbone
      • Analytical Calibration to Coterminal Swaptions
      • Non-Parametric Volatility Specification
      • Cross-Currency Libor Market Modeling
      • Calibration of FX Volatilities in a Cross-Currency Libor Market Model
      
      
      Day 2: The Latest Advancements of the LIBOR Market Model
      
      Riccardo Rebonato: Global Head of Market Risk and Quantitative Research, Royal Bank of Scotland
      
      
      • What do we need to price interest-rate derivatives?
      • Why can the LMM provide the tool we need for this?
      • The no-arbitrage drifts: a universal recipe for all products
      • Volatility and correlation for the LMM (single currency and multi-currency)
      • Calibrating to caplets and linking caplet and swaption volatilities
      • Empirical evidence: implied volatility, swaption volatility, Principal Components of volatility changes
      • The ingredients for the IR smile: displaced diffusion versus CEV - theoretical and practical issues
      • Further smile features: stochastic volatility and regime shift
      • Questions from the delegates
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   10. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007

       Full Programme
       
       Day 1
       
       John Hull: Professor of Derivatives & Risk Management, Rotman School of Management, University of Toronto
       
       Modelling Credit Derivative Products:
       
       
       • Default Probabilities and Credit Default Swaps
       • CDOs: The Standard Market Model
       • The Implied Copula Approach
       • The Implied Copula Approach Continued
       
       
       Day 2:
       
       Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
       
       Credit Derivatives Pricing:
       
       
       • Modelling Credit Correlation
       • Pricing Baskets and Synthetic CDOs
       • The Correlation Skew
       • Pricing of CDS and CDS options
       • Index option pricing
       • Capital structure arbitrage
       • Pricing of credit contingent structures
       • Leveraged super senior tranches
       
       
       Day 3:
       
       Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
       
       Pricing Models for Credit Hybrid Securities:
       
       
       • Requirements for hybrid modelling
       • Credit Risk Components: Single-name models
       • Portfolio credit risk models
       • The Loss Market Modelling Approach
       • How this approach can simplify the modelling requirements
       • Places to incorporate external risk factors
       • Numerical implementation
       • Credit Equity Hybrids
       • Barrier-default firm’s value models
       • Simple credit-equity models with a “jump-to-default”
       • Portfolio credit-equity models
       • Credit Hybrids
       • Credit interest-rate hybrids
       • Credit FX hybrids
       • Credit Commodity hybrids
       
       
       Fees: Workshops: $1399:00 per day
       Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
       Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
       Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   11. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London

       Intensive one-day event in London, March 26, 2007 will feature over thirty top speakers on the hotest issues in Computational Finance.
       For registration and the event program, please go to http://www.msri.org/specials/compfinance/index_html.
       
       

   12. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7th - 8th June 2007

       Day One: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Rama Cont: Columbia University, New York.
       Hybrid Intro & Latest Implementation Strategies
       
       Chris Hunter: BNP Paribas
       Pricing of European Options Using Copula.
       
       Joachim Anlauf: Universitaet Bonn
       Monte Carlo Simulation with FPGAs for Fast Pricing of Derivatives
       
       Day Two: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Domingo Tavella: Advisor HVB
       PDE approach to Hybrids
       
       Norddine Bennani: Dresdner Kleinwort
       IR/Credit Hybrids
       
       Manlio Trovato: Merril Lynch
       Option pricing with continuous-time lattices
       
       Oliver Brockhaus: Commerzbank
       Equity Hybrids
       
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   13. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007

       Day 1: Interest Rate Hybrids
       
       Chak Wong: Executive Director, UBS
       Hybrids: Commodities, Equities, Credit and Interest Rate Derivatives
       
       Oliver Chen: Assistant Professor, Department of Mathematics, National University of Singapore
       Wavelet Pricing of IR Hybrids in a BGM framework
       
       Representative: Citigroup TBC
       
       Day 2: Interest Rate / FX Hybrids
       
       Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
       Operator Methods for Long Dated Interest Rate Hybrids
       
       Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
       Correlation Smile and Hybrid Pricing
       
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3. MathFinance Resources
   
   

   1. Wiley's Book of the Month:

      
      
      

      The LIBOR Market Model in Practice

      Dariusz Gatarek, Przemyslaw Bachert, Robert Maksymiuk

      December 2006
      0-470-01443-1
      RRP £60.00
      

      The LIBOR Market Model (LMM) is the first model of interest rates dynamics consistent with the market practice of pricing interest rate derivatives and therefore it is widely used by financial institution for valuation of interest rate derivatives.

      This book provides a full practitioner's approach to the LIBOR Market Model. It adopts the specific language of a quantitative analyst to the largest possible level and is one of first books on the subject written entirely by quants. The book is divided into three parts - theory, calibration and simulation. New and important issues are covered, such as various drift approximations, various parametric and nonparametric calibrations, and the uncertain volatility approach to smile modelling; a version of the HJM model based on market observables and the duality between BGM and HJM models. Co-authored by Dariusz Gatarek, the 'G' in the BGM model who is internationally known for his work on LIBOR market models, this book offers an essential perspective on the global benchmark for short-term interest rates.

      "This book is a valuable aid to interest-rate quants aiming at an efficient implementation of a LIBOR market model. The numerous recipes provided help develop robust calibration routines and time-saving pricing algorithms." -Fabio Mercurio, PhD, Head of Financial Modelling, Banca IMI

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   2. Online Academic Advisor

      The Online Academic Advisor ( http://www.OnlineAcademicAdvisor.com ) is a free community portal for students, academics and professionals from every research area from all over the world to promote academic discussion and socialising. It was launched in late 2006 and has been continuously attracting lots of interest from the academic world.
      
      People register on the portal to get to know others from their research area, find out about studying abroad, find a scholarship, create communities and groups to discuss and promote their research as well as socialise. The use of the portal is free. The number of new registrations on the portal is increasing every day.
      
      The portal also allows businesses to advertise their products to the users for free by registering and contacting them.
      
      

   3. C(omp)++

      C(omp)++, a new Collective Knowledge Portal for the Computational Finance community (http://www.compplusplus.com).
      
      The site has been established on behalf of the community by John Wiley & Sons, Ltd Features currently available/planned include:
      
      
      • Blog and Vlog posts from author experts and professionals, inviting feedback and providing a platform for discussion
      • Community Profile Log (C.V.s and videos of each key community expert introducing themselves and their particular areas of interest)
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