The MathFinance Newsletter, Edition 156, January 31 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.
   2. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
   3. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
   4. Position in the Wissenschaftskolleg "Differential Equation Models in Science and Engineering", Financial and Actuarial Mathematics at Vienna University of Technology, Austria
   5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf
2. MathFinance Events
   1. Finance Courses in Amsterdam
   2. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007, New York City, 18 - 20 April 2007, Hong Kong 25-27 June 2007
   3. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007
   4. Dr Attilio Meucci: Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management, March 24-25, 2007
   5. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
   6. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007
   7. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London
   8. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007
   9. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007
   10. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
   11. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7 - 8 June 2007
   12. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007
3. MathFinance Resources
1. Fractal Geometry
2. Economymodels.com
3. Monte Carlo Excel Sheet with Parser

• place a student
• recommend your book or educational institute
• find a quant
• invite to a workshop
• contribute to our website
• pose questions about mathematical finance
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter: Established November 1999

Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editor: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University

In detail:
 
 

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Quantitative Analyst/ Quantitative Developer (m/w), LPA, Frankfurt a.M.

      LPA ist ein Team aus 60 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, die über hervorragende Kenntnisse im betriebswirtschaftlichen, mathematischen und technologischen Bereich verfügen. Wir beraten Finanzinstitute beim Aufbau und der Optimierung eines Zins- und Währungsmanagements auf Investmentbanking Niveau zur Betreuung deren Kunden.

      Seit dem Jahr 2000 bieten wir exzellente Lösungen - Beratung vom Vertriebskonzept bis zum Sales Support, konstante Entwicklung innovativster Finanzprodukte sowie State of the Art Software und Pricingbibliotheken.

      Unser Ziel ist Wachstum. Wir suchen daher Verstärkung in unserer IT-Sparte. Als
      
      Quantitative Developer/ Quantitative Analyst (m/w)
      
      arbeiten Sie nach einem dreimonatigen Trainee-Programm, das Ihnen finanztheoretische und softwaretechnische Kenntnisse vermittelt und Sie mit unseren Produkten vertraut macht, in einem jungen und innovativen Team. Sie arbeiten von Anfang an eng mit unseren Consultants aktiv an neuen Produkt- und Kundenlösungen, beginnend mit der Analyse von Nutzeranforderungen über die Ausarbeitung detaillierter Lösungen bis hin zur Softwareprogrammierung mit. Sie bilden die Schnittstelle zwischen Beratung, Banking und der Softwareentwicklung und erfassen somit komplexe Aufgabenstellungen schnell und lösungsorientiert.

      Ihre Kompetenzen:
      
      
      • Ein überdurchschnittlich abgeschlossenes Studium der Mathematik, Physik oder Wirtschaftsinformatik
      • Gute Kenntnisse in der Softwareprogrammierung, insbesondere der eingesetzten Technologien.NET (C#) und XML.
      • Kenntnis der Finanzmärkte und -produkte, insbesondere im Zins- und Devisenbereich
      • Gute Kenntnisse der Finanzmathematik
      • Praktische Kenntnisse in der Entwicklung von Preismodellen für Derivate
      • Hohes Abstraktionsvermögen sowie gutes analytisches und konzeptionelles Denkvermögen
      • Schnelle Auffassungsgabe
      • Innovationsfreude und Qualitätsbewußtsein
      • Teamgeist und Flexibilität
      • Hohe Leistungsbereitschaft und unternehmerisches Denken
      • Gute Deutsch- und Englischkenntnisse
      • Und nicht zuletzt Humor
      
      
      

      Sie passen zu uns, wenn Sie Verantwortung übernehmen und komplexe Fragestellungen meistern wollen. Wenn Sie schnell lernen und anderen gerne einen Schritt voraus sind. Wenn Sie nach fachlichen Herausforderungen suchen, zugleich aber auch gefordert sein wollen. Neben unserem hausinternen Ausbildungsprogramm beteiligen wir uns an Ihrer Weiterbildung, die wir in Kooperation mit der Frankfurt School of Finance & Management durchführen.

      Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung per E-Mail an . Für weitere Fragen steht Ihnen Frau Dietz auch telefonisch zur Verfügung: +49 (0) 69 97 14 85 - 0.
      
      lucht probst associates gmbh
      große gallusstraße 9
      D-60311 frankfurt/main
      tel. +49 (0) 69 / 97 14 85-0
      fax +49 (0) 69 / 97 14 85-79
      homepage http://www.l-p-a.com
      
      

   2. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das
      
      Recruiting Team, KPMG,
      Klingelhöferstr. 18,
      10785 Berlin,
      eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   3. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 160 Beratern und Büros in Frankfurt, München und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Physiker, Mathematiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!
      
      d-fine GmbH
      z. H. Frau Yasemin Keles
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon: +49-69-90737-0
      E-mail:
      Homepage:http://www.d-fine.de
      
      

   4. Position in the Wissenschaftskolleg "Differential Equation Models in Science and Engineering", Financial and Actuarial Mathematics at Vienna University of Technology, Austria

      We are looking for a Ph.D. student in the area of Stochastic Analysis with possible applications to Mathematical Finance.
      
      The Ph.D. thesis will be supervised by Prof. Walter Schachermayer. The successful candidate will be embedded on the one hand side into the Wissenschaftskolleg (coordinator: Prof. C. Schmeiser) which puts strong emphasis on partial differential equations. On the other hand the Ph.D. student will be embedded into the research group FAM (Financial- and Actuarial Mathematics at TU Wien).
      
      There are no teaching duties associated with this position. Applications should be made until March 1, 2007, but later applications are also possible. The starting date of the position is April 1, 2007, but depending on the personal situation of the successful applicant, some flexibility is possible. The duration of the contract will be three years. The salary for the position is based on the FWF guidelines. We strongly encourage applications of female candidates.
      
      Your application will be in English, should be in electronic format (PDF) and must include:
      
      
      • an application letter describing the research interests and indicating your preferred start date,
      • a complete curriculum vitae,
      • the master thesis,
      • a list of publications and preprints (if any),
      • a list of academic certificates,
      • one letter of reference.
      
      
      Send your application no later than March 1, 2007 to the office address secr@fam.tuwien.ac.at. Please join all your attached documents into a single file if possible. Contact details:
      
      Prof. Dr. Walter Schachermayer
      eMail:
      URL: http://www.fam.tuwien.ac.at/~wschach/
      
      

   5. Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte, Düsseldorf

      • Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions
        Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        
        
        Ihre Aufgaben
        
        

        Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen gehören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.

        
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.

      • Praktikanten (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
        Job-Nr. H7-CO-PR-DU-010
        Standort: Düsseldorf
        
        

        Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.

        Ihre Aufgaben
        
        Sie unterstützen unsere Service Line Financial Risk Solutions bei der Implementierung von Bewertungsmodellen für unterschiedliche Finanzprodukte. Des Weiteren sind Sie in aktuelle Projekte mit quantitativem Schwerpunkt eingebunden. Zu Ihren Aufgaben zählen insbesondere:
        
        
        • Entwicklung und Implementierung von Bewertungsalgorithmen
        • Kalibrierung von Bewertungsmodellen
        • Marktdatenrecherche in Bloomberg
        • Literaturrecherche zu Spezialfragen aus der Finanzmathematik
        • Unterstützung des Quant-Teams im Rahmen der täglichen Projektarbeit
        
        
        Ihr Profil
        
        

        Sie befinden sich im Hauptstudium eines naturwissenschaftlichen Studienganges mit finanzwirtschaftlichen Schwerpunkten und verfügen über sehr gute Programmier-Kenntnisse in Java und/oder C++. Eine systematische und lösungsorientierte Arbeitsweise sowie kommunikative Kompetenz zeichnen Sie aus. Gute Englischkenntnisse runden Ihr Profil ab.

        Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie auch Aufgabenstellungen mit vorrangig theoretischem Fokus reizvoll. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums im Rahmen von Praktika (etwa im Front Office einer Bank) Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Grundkenntnisse im Bereich Finanzmathematik und Derivate setzen wir voraus. Einschlägige Kenntnisse in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten und komplexen Produkten sind für uns besonders wertvoll.

        Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Zudem sind Sie mindestens 8 Wochen verfügbar.

      Sie sind interessiert?
      
      Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf. Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Finance Courses in Amsterdam

      • Numerical Methods for Pricing Financial Derivatives
        
        February 14-15, 2007 - Registration fee euro 595,-
        
        Two day hands-on training course, participants learn how to apply and implement numerical methods to price financial derivatives with Mathematica. The rich functionality available within Mathematica allows to discuss different implementation approaches during the course and to analyze numerical issues arising from the presented methods.
        
        More information and registration
        http://www.can.nl/events/details.php?id=37
        
        
      • Modeling, Pricing and Analysis of Credit Risk
        March 14-15, 2007 - Registration fee euro 595,-
        
        Based on material of in-house training courses the implementation and analysis of portfolio models for credit risk and the pricing of credit risk will be presented within the course. Every course participant can interactively explore the different models which are available as a Mathematica notebooks. The portfolio models are an implementation of CreditMetrics and CreditRisk+. Several extentions to these models are part of the course.
        
        More information and registration
        http://www.can.nl/events/details.php?id=39
        
        
      • Financial Modeling with Mathematica
        April 18-19, 2007 - Registration fee euro 595,-
        
        The course pays much attention to frequently occurring practical tasks such as getting common data structures into Mathematica and exact day calculations. Topics include; Modeling, programming, and visualization with Mathematica - Analytical valuation of equity and interest rate derivatives - Applying numerical methods to derivatives valuation - Methods to value and analyze complex portfolios in Mathematica - Calculating and analyzing Value-at-Risk figures - Applying Monte Carlo simulations for market risk estimation - Calculation of stress and worst case scenarios - Portfolio-based calculation of credit risk: Implementing CreditMetrics in Mathematica
        
        More information and registration
        http://www.can.nl/events/details.php?id=36
      
      
      

   2. Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management by Dr Attilio Meucci, CFA

      
      
      Do not trust black-box software applications Learn first-hand and avoid mistakes while managing your positions
      
      Saturday 24 & Sunday 25, March 2007
      Frankfurt, Germany
      
      Course Overview
      
      The course, which is taught in full-semester format at the Master's in Financial Mathematics - Courant Institute of New York University and in the Master's in Financial Engineering at Columbia University, covers all aspects of quantitative portfolio management and risk management from the foundations to the state-of-the-art in the industry.
      
      The course is based on Dr Meucci's bestseller, Risk and Asset Allocation - Springer. All delegates will be given a complimentary copy of the book.
      
      
      • Multivariate estimation techniques: non-parametric, maximum-likelihood under thick tails, shrinkage, robust, Bayesian
      • Market modeling: copulas, market location-dispersion ellipsoid, factor models, principal component analysis, FFT projection of market to the horizon, delta-gamma and full Monte Carlo pricing
      • Portfolio evaluation: stochastic dominance, utility, value at risk, expected shortfall, coherent measures
      • Allocation techniques: trading/prospect theory, total return management, benchmark allocation
      • Portfolio optimization under estimation risk: Black-Litterman, Bayesian, cone programming and robust optimization
      
      
      For a detailed course program click here.
      
      Audience
      
      The course is designed for portfolio managers, risk managers, financial engineers, financial analysts, quantitative analysts, traders, and researchers.
      
      The required level of mathematical background is kept to a minimum: the most advanced statistical and optimization techniques are introduced and thoroughly discussed by means of live MATLAB® simulations, intuitive geometrical representations, figures and plenty of examples.
      
      All the software will be made available to the delegates.
      
      Cost
      
      1,500 EUR plus VAT for professionals
      750 EUR plus VAT for academics
      250 EUR plus VAT for students and alumni of the Frankfurt School of Finance & Management
      
      Booking
      
      send inquiries to
      or call + 49 - 700 - 628 43462
      
      Venue
      
      Frankfurt School of Finance & Management
      
      Url: workshop.mathfinance.com/2007/qrpm/index.html
   
   
   

   3. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007

      workshop.mathfinance.com/2007/
   
   
   

   4. Latest Developments: Credit Derivatives Pricing & Modeling, Credit Hybrids & CPPI London, 26 – 30 March 2007

      Day One: Latest Developments: Collateralized Debt Obligations
      
      Presenters:
      
      Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
      Dariusz Gatarek: Credit Analyst, GLENCORE
      Richard Martin: Director, Head of Quantitative Credit Strategy, Credit Suisse, Credit Suisse
      Vivek Kapoor: Executive Director, UBS Investment Bank
      
      Day Two: Pricing Issues in Structured Credit
      
      Presenter:
      
      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
      
      Day Three: Pricing Models for Credit Hybrid Securities
      
      Presenter:
      
      Philipp Schönbucher: Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
      
      Day Four: Credit Correlation: Interpolation, Extrapolation and Dynamics
      Presenters:
      
      Damiano Brigo: Head of Credit Models, Banca IMI & Roberto Torresetti: Quantitative Analyst, Banca IMI
      
      Day Five: Credit CPPI & CPDOs
      
      Presenters:
      
      Julien Turc: Head of Quantitative Credit Strategy & Jerome Brun: Head of Quantitative Credit Research, Société Générale
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   5. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007, New York City, 18 - 20 April 2007, Hong Kong 25-27 June 2007

      Full Programme London & Full Programme New York
      &Full Programme Hong Kong
      
      Day One
      Fundamentals of Spot and Forwards / Futures Commodity Markets
      
      Day Two
      Commodity Options
      
      Day Three
      Advanced Topic
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   6. Latest Developments: Interest Rate Modelling & Hybrids Products, London, 19 – 23 March 2007

      Day One
      The Practicalities of Libor Market Models
      
      Presenter:
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      Day Two
      Interest Rate Hybrids: FX/ Commodities
      
      Presenters:
      Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
      Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
      James Groves: Barclays Capital, Head of Commodities Hybrids Trading
      Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
      
      Day Three
      Interest Rate Modelling
      
      Presenters:
      Philippe Balland: Managing Director in the Fixed Income Division, Merrill Lynch
      Christian Fries: Quantitive Analysis: DZ Bank
      Stefano Galluccio: Co-head of exotic and hybrid derivatives trading, BNP Paribas
      Pat Hagan: Brevan Howard
      
      Day Four
      New advances in market models for interest rates
      
      Presenters:
      Fabio Mercurio & Massimo Morini
      
      Day Five
      Interest Rate Hybrids: Credit / Equity / Inflation
      
      Presenters:
      Frederic Abergel: Head of Equity Derivatives Quant Analytics, IXIS CIB
      Helyette Geman: Professor of Mathematical Finance Birkbeck, University of London and ESSEC Business School
      Jereon Kerkoff: Vice President, Morgan Stanley
      Youssef Randjiou: Head of Hybrid Derivatives Research: Citigroup
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   7. Inflation Linked Derivatives Workshop, London, 2 - 4 April 2007

      Day One: Introducing Inflation-linked Securities and Derivatives: Introductory / Intermediate
      
      Presenter: David Murphy: Value Consultants Limited
      
      
      • Inflation and Inflation-Linked Bonds
      • Investors and the Demand forInflation-Linked Products
      • Inflation-Linked Securities and Derivatives: Perspectives forTraders and Issuers
      • Inflation Swaps and Inflation-Link Product
      • Structuring Building the Inflation Curve
      • Pricing and Trading Options on Inflation
      
      
      Day Two: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Jeroen Kerkhof: Vice President, Fixed Income, Morgan Stanley
      Stephane Salas: Head of Inflation Trading, Societe Generale
      Yildiray Yildirim: Assistant Professor of Finance, Syracuse University
      
      
      • Inflation-Linked Bonds
      • Term Structure of Real and Nominal Interest Rates
      • Pricing Inflation-Linked Derivatives
      • Comparing Inflation Curve Interpolation Schemes (Extended) Jarrow - Yildirim
      • Supply/Demand in the Euro HICP Swap Market: Nominal/Linkers Asset-Awap Differentials as a Measure of Demand on Swaps
      • Seasonality and Fixing Risk: a Ticking Time Bomb? Measuring and Managing these Risks
      • Correlation Trading: the Future of Inflation Relative Value Trading?
      
      
      Day Three: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
      
      Presenters:
      
      Brice Benaben: Managing Director & Head of Inflation Structuring, Citigroup
      Dariush Mirfendereski: Managing Director & Head of Inflation Linked Trading, UBS
      
      
      • Trading Asset Swaps vs ZC Swaps
      • Arbitrage Bounds on ASWs
      • Real vs Nominal Yield Beta
      • Linking (Real and Nominal) Bond Curves with (Real and Nominal) Swap Curves
      • From “Linker” Models to “Derivatives” Models
      • From Static to Dynamic Hedging Strategies
      • Emerging of Products Indices: Back to the “Initial” Models?
      • The Combination of Credit Risk and Inflation Risk
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   8. LIBOR Market Model Master Class: Peter Jaeckel and Riccardo Rebonato, Venice, 12 - 13 April 2007

      Day 1: The Practicalities of LIBOR Market Models
      
      Peter Jaeckel: Global Head of Credit, Hybrid, Inflation and Commodity Derivative Analytics, ABN Amro
      
      
      • Derivation of the Indirectly Stochastic Drift
      • Futures Convexity Corrections in the Libor Market Model
      • Standard and Skewed Libor Market Model Dynamics
      • Parametrisation of Correlation and Volatility Backbone
      • Analytical Calibration to Coterminal Swaptions
      • Non-Parametric Volatility Specification
      • Cross-Currency Libor Market Modeling
      • Calibration of FX Volatilities in a Cross-Currency Libor Market Model
      
      
      Day 2: The Latest Advancements of the LIBOR Market Model
      
      Riccardo Rebonato: Global Head of Market Risk and Quantitative Research, Royal Bank of Scotland
      
      
      • What do we need to price interest-rate derivatives?
      • Why can the LMM provide the tool we need for this?
      • The no-arbitrage drifts: a universal recipe for all products
      • Volatility and correlation for the LMM (single currency and multi-currency)
      • Calibrating to caplets and linking caplet and swaption volatilities
      • Empirical evidence: implied volatility, swaption volatility, Principal Components of volatility changes
      • The ingredients for the IR smile: displaced diffusion versus CEV - theoretical and practical issues
      • Further smile features: stochastic volatility and regime shift
      • Questions from the delegates
      
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
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   9. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007

      Full Programme
      
      Day 1
      
      John Hull: Professor of Derivatives & Risk Management, Rotman School of Management, University of Toronto
      
      Modelling Credit Derivative Products:
      
      
      • Default Probabilities and Credit Default Swaps
      • CDOs: The Standard Market Model
      • The Implied Copula Approach
      • The Implied Copula Approach Continued
      
      
      Day 2:
      
      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
      
      Credit Derivatives Pricing:
      
      
      • Modelling Credit Correlation
      • Pricing Baskets and Synthetic CDOs
      • The Correlation Skew
      • Pricing of CDS and CDS options
      • Index option pricing
      • Capital structure arbitrage
      • Pricing of credit contingent structures
      • Leveraged super senior tranches
      
      
      Day 3:
      
      Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
      
      Pricing Models for Credit Hybrid Securities:
      
      
      • Requirements for hybrid modelling
      • Credit Risk Components: Single-name models
      • Portfolio credit risk models
      • The Loss Market Modelling Approach
      • How this approach can simplify the modelling requirements
      • Places to incorporate external risk factors
      • Numerical implementation
      • Credit Equity Hybrids
      • Barrier-default firm’s value models
      • Simple credit-equity models with a “jump-to-default”
      • Portfolio credit-equity models
      • Credit Hybrids
      • Credit interest-rate hybrids
      • Credit FX hybrids
      • Credit Commodity hybrids
      
      
      Fees: Workshops: $1399:00 per day
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   10. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London

       Intensive one-day event in London, March 26, 2007 will feature over thirty top speakers on the hotest issues in Computational Finance.
       For registration and the event program, please go to http://www.msri.org/specials/compfinance/index_html.
       
       

   11. Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop: The Latest Modeling and Practical Implementation Techniques London, 7th - 8th June 2007

       Day One: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Rama Cont: Columbia University, New York.
       Hybrid Intro & Latest Implementation Strategies
       
       Chris Hunter: BNP Paribas
       Pricing of European Options Using Copula.
       
       Joachim Anlauf: Universitaet Bonn
       Monte Carlo Simulation with FPGAs for Fast Pricing of Derivatives
       
       Day Two: Computational Finance Hybrid Derivatives Workshop
       
       Domingo Tavella: Advisor HVB
       PDE approach to Hybrids
       
       Norddine Bennani: Dresdner Kleinwort
       IR/Credit Hybrids
       
       Manlio Trovato: Merril Lynch
       Option pricing with continuous-time lattices
       
       Oliver Brockhaus: Commerzbank
       Equity Hybrids
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
       Website: http://www.wbstraining.com
       Email:
       
       

   12. Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products Workshop, Singapore, 21 - 22 June 2007

       Day 1: Interest Rate Hybrids
       
       Chak Wong: Executive Director, UBS
       Hybrids: Commodities, Equities, Credit and Interest Rate Derivatives
       
       Oliver Chen: Assistant Professor, Department of Mathematics, National University of Singapore
       Wavelet Pricing of IR Hybrids in a BGM framework
       
       Representative: Citigroup TBC
       
       Day 2: Interest Rate / FX Hybrids
       
       Claudio Albanese: Bloomberg LP, New York & Imperial College London
       Operator Methods for Long Dated Interest Rate Hybrids
       
       Chris Hunter: Hybrids Trader, BNP Paribas
       Correlation Smile and Hybrid Pricing
       
       Contact:
       
       Neil Fowler
       T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
       Website: http://www.wbstraining.com
       Email:
       
       
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Fractal Geometry

      This is a collection of pages meant to support a first course in fractal geometry for students without especially strong mathematical preparation, or any particular interest in science. Each of the topics contains examples of fractals in the arts, humanities, or social sciences; these and other examples are collected in the panorama. Fractal geometry is a new way of looking at the world; we have been surrounded by natural patterns, unsuspected but easily recognized after only an hour's training.
      
      Url: http://classes.yale.edu/fractals/index.html
      
      

   2. Economymodels.com

      At Economymodels you will find essays, software tools and other information.
      
      "We have a special emphasis on capital markets, but no matter what part of the economy you are interested in, we believe that the site will help you to better cope with ever changing economic conditions."
      
      "The economy is very complex and inherently unpredictable. Five billion people across the world each day make small and big economic decisions that affect the future of the economy. We believe that no simple models will be able to make reliable predictions, even a short term into the future. No single individual has the expertise or knowledge necessary to make a good model of all aspects of the economy. And because of what in chaos theory is known as the butterfly effect, no matter how good a model you have, long term predictions will probably be futile. Read more about our approach to modeling."
      
      The Fat Tail Option Calculator allows you to calculate option prices using more realistic assumptions than those underlying the Black-Scholes model.
      
      For download and description: http://economymodels.com/
      
      

   3. Monte Carlo Excel Sheet with Parser

      An Monte Carlo Excel sheet with a parser is available at http://groups-beta.google.com/group/quantitativefinance/files
      
      It is possible to write the payoff formula, as a string, and the VBA macro transforms it in a mathematical function which is used in the Monte Carlo routine.