The MathFinance Newsletter, Edition 155, January 15 2007.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

1. MathFinance Job Exchange
   1. Faculty Positions in Systems Engineering and Engineering Management, Chinese University of Hong Kong
   2. Junior Quantitative Developer, LPA, Frankfurt a.M.
   3. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
   4. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
2. MathFinance Events
   1. Dr Attilio Meucci: Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management, March 24-25, 2007
   2. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007
   3. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007 and New York City, 18 - 20 April 2007
   4. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007
   5. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London
   6. Call for papers: Journal of Risk Management in Financial Institutions
3. MathFinance Resources
1. Drawing in LaTeX
2. New Book on Copulasby Jörn Rank
3. A Atructured Products Pricing Tool by Dimitri Reiswich

• place a student
• recommend your book or educational institute
• find a quant
• invite to a workshop
• contribute to our website
• pose questions about mathematical finance
• introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter: Established November 1999

Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editor: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University

In detail:
 
 

1. MathFinance Job Exchange
   
   

   1. Faculty Positions in Systems Engineering and Engineering Management, Chinese University of Hong Kong

      Department of Systems Engineering and Engineering Management
      
      Applications are invited for:
      
      
      • Associate Professor(s) / Assistant Professor(s) (Ref. 06/238(491)/2)
        
        Applicants should have (i) a doctorate degree; (ii) outstanding academic records; (iii) firm commitment to both excellent teaching and research; and (iv) speciality in financial engineering, logistics and supply chain management, optimization and operations research or related areas. Appointments will normally be made on contract basis for up to three years initially commencing August/September 2007, leading to longer-term appointment or substantiation later subject to budget and mutual agreement. Applications will be accepted until the positions are filled.
      
      
      
      • Professor(s) / Associate Professor(s) / Assistant Professor(s) (Ref. 06/239(491)/2)
        
        Applicants should have (i) a doctorate degree; (ii) outstanding academic records; (iii) firm commitment to both excellent teaching and research; and (iv) speciality in financial engineering, information systems, logistics and supply chain management, optimization and operations research or related areas. Appointments, on a visiting basis, will initially be made on contract basis usually for one year commencing August/September 2007, renewable subject to budget and mutual agreement. Applications will be accepted until the positions are filled.
      
      
      
      • Research Associate Professor(s) / Research Assistant Professor(s) (Ref. 06/240(491)/2)
        
        Applicants should have (i) a doctorate degree; (ii) outstanding academic records; (iii) firm commitment to both excellent teaching and research; and (iv) speciality in financial engineering, information systems, logistics and supply chain management, optimization and operations research or related areas. The appointees will mainly carry out research, and may also undertake some teaching duties. Appointments will initially be made on contract basis for up to two years commencing August/September 2007, renewable subject to budget and mutual agreement. Applications will be accepted until the positions are filled.
      
      
      Salary and Fringe Benefits
      
      Salary will be highly competitive, commensurate with qualifications and experience. The University offers a comprehensive fringe benefit package, including medical care, plus a contract-end gratuity for appointments of two years or longer, and housing benefits for eligible appointees. Further information about the University and the general terms of service for appointments is available at http://www.cuhk.edu.hk/personnel. The terms mentioned herein are for reference only and are subject to revision by the University.
      
      Application Procedure
      
      Please send curriculum vitae, names of at least three referees (with e-mail and postal addresses, telephone and fax numbers), together with copies of academic credentials, a publication list and/or abstracts of selected published papers, to the Chairman, Department of Systems Engineering & Engineering Management, Room 609, William M.W. Mong Engineering Building, The Chinese University of Hong Kong, Shatin, N.T., Hong Kong (Tel: (852) 2609 8313; Fax: (852) 2603 5505; E-mail: ).
      
      The Personal Information Collection Statement will be provided upon request. Please quote the reference number and mark 'Application - Confidential' on cover.
      
      

   2. Junior Quantitative Developer, LPA, Frankfurt a.M.

      LPA ist ein Team aus 60 Mitarbeitern und Mitarbeiterinnen, die über hervorragende Kenntnisse im betriebswirtschaftlichen, mathematischen und technologischen Bereich verfügen. Wir beraten Finanzinstitute beim Aufbau und der Optimierung eines Zins- und Währungsmanagements auf Investmentbanking Niveau zur Betreuung derer Kunden.

      Seit dem Jahr 2000 bieten wir exzellente Lösungen - Beratung vom Vertriebskonzept bis zum Sales Support, konstante Entwicklung innovativster Finanzprodukte sowie State of the Art Software und Pricingbibliotheken.

      Unser Ziel ist Wachstum. Wir suchen daher Verstärkung in unserer IT-Sparte. Als
      
      Junior Quantitative Developer
      
      arbeiten Sie nach einem dreimonatigen Trainee-Programm, das Ihnen finanztheoretische und softwaretechnische Kenntnisse vermittelt und Sie mit unseren Produkten vertraut macht, in einem jungen und innovativen Team. Sie arbeiten von Anfang an eng mit unseren Consultants aktiv an neuen Produkt- und Kundenlösungen, beginnend mit der Analyse von Nutzeranforderungen über die Ausarbeitung detaillierter Lösungen bis hin zur Softwareprogrammierung mit. Sie bilden die Schnittstelle zwischen Beratung, Banking und der Softwareentwicklung und erfassen somit komplexe Aufgabenstellungen schnell und lösungsorientiert.

      Ihre Kompetenzen:
      
      
      • Ein überdurchschnittlich abgeschlossenes Studium der Mathematik oder Wirtschaftsinformatik
      • Sehr gute Kenntnisse in der Softwareprogrammierung, insbesondere der eingesetzten Technologien.NET (C#) und XML.
      • Interesse an Finanzmärkten und –produkten
      • Grundkenntnisse der Finanzmathematik
      • Hohes Abstraktionsvermögen sowie gutes analytisches und konzeptionelles Denkvermögen
      • Schnelle Auffassungsgabe
      • Innovationsfreude und Qualitätsbewußtsein
      • Teamgeist und Flexibilität
      • Hohe Leistungsbereitschaft und unternehmerisches Denken
      • Gute Deutsch- und Englischkenntnisse
      • Und nicht zuletzt Humor
      
      
      

      Sie passen zu uns, wenn Sie Verantwortung übernehmen und komplexe Fragestellungen meistern wollen. Wenn Sie schnell lernen und anderen gerne einen Schritt voraus sind. Wenn Sie nach fachlichen Herausforderungen suchen, zugleich aber auch gefordert sein wollen. Neben unserem hausinternen Ausbildungsprogramm beteiligen wir uns an Ihrer Weiterbildung, die wir in Kooperation mit der HfBBusiness School of Finance & Management durchführen.

      Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung per E-Mail an . Für weitere Fragen steht Ihnen Frau Dietz auch telefonisch zur Verfügung: +49 (0) 69 97 14 85 - 0.
      
      lucht probst associates gmbh
      große gallusstraße 9
      D-60311 frankfurt/main
      tel. +49 (0) 69 / 97 14 85-0
      fax +49 (0) 69 / 97 14 85-79
      homepage http://www.l-p-a.com
      
      

   3. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt

      Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.

      Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.

      Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.

      Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
      
      oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das
      
      Recruiting Team, KPMG,
      Klingelhöferstr. 18,
      10785 Berlin,
      eMail: .
      
      

      Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.

      Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.

      
      
      

   4. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

      Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.

      d-fine ist mit über 160 Beratern und Büros in Frankfurt, München und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden. Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.

      Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Physiker, Mathematiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.

      Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.

      Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.

      Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.

      Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.

      Willkommen bei d-fine!
      
      d-fine GmbH
      z. H. Frau Yasemin Keles
      Opernplatz 2
      60313 Frankfurt am Main
      Telefon: +49-69-90737-0
      E-mail:
      Homepage:http://www.d-fine.de
      
      
   
   
   
2. MathFinance Events
   
   
   
   
   

   1. Dr Attilio Meucci, CFA
      
      Advanced Quantitative Risk and Portfolio Management
      
      "Do not trust black-box software applications Learn first-hand and avoid mistakes while managing your positions"
      
      Saturday 24 & Sunday 25, March 2007 Frankfurt, Germany

      workshop.mathfinance.com/2007/
   
   
   

   2. Frankfurt MathFinance Workshop March 26-27, 2007

      workshop.mathfinance.com/2007/
   
   
   

   3. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, London, 14 - 16 March 2007 and New York City, 18 - 20 April 2007

      Full Programme London & Full Programme New York
      
      Day One
      
      
      • Fundamentals of Spot and Forwards / Futures Commodity Markets
      • Instruments and Commodity Exchanges: LME, NYMEX, CBOT
      • Commodity Spot Markets: the importance of liquid indexes
      • Shipping and freight
      • Futures contracts and Price discovery
      • Theory of storage and convenience yield
      • The forward curve as a key element when trading commodities
      • Spot-forward relationship and shape of the forward curve
      • The different commodities markets:
      • Metals
      • Agriculturals
      • Water as the new commodity
      • Oil
      • Natural Gas
      • Electricity
      • Emissions
      
      
      Case Study: Modelling the dynamics of the forward curve
      
      Day Two
      
      
      • Commodity Options
      • Dynamics of commodity spot prices
      • Seasonality
      • The current bull cycle: mean-reversion or persistent upward trend in energy commodity price processes?
      • The unique features of electricity
      • Modelling energy commodity prices
      • Incorporating spikes in the trajectories
      • Options on commodity futures contracts
      • Plain-vanilla options on commodity spot prices
      • Exchange options for agricultural and energy commodities
      
      
      Case study: Pricing a fuel power plant and tolling rights as a portfolio of Sparkspread option Incorporating emission rights in the valuation
      
      Day Three
      
      
      • Advanced Topics
      • Investing in commodities as a new asset class:
      • A statistical analysis if recent data
      • The major commodity indexes
      • Enhancing the Markovitz frontier
      • Relationship between inventory and spot price volatility: the examples of agriculturals
      • Sugar, ethanol and exchange options
      • Metals and precious metals: the case of gold and silver
      • Volatility Smile in commodities: the inverse leverage effect
      • Correlations between oil and natural gas prices: the case of the UK and continental Europe
      • Asian Options and floating-strike Asian options: the example of the oil market
      • Calendar spread options and gas storage valuation
      • Volumetric and swing options in energy commodity contracts
      
      
      Case Study: Structuring commodity linked Bonds
      
      All delegates will receive a complimentary copy of the Wiley 2005 publication: Commodities and Commodity Derivatives: Modelling and Pricing for Agriculturals, Metals and Energy by Hélyette Geman
      
      London Fees:
      
      Workshops: £999:00 + VAT per day
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
      
      New York Fees:
      
      Workshops: $1399 per day
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com Email:
      
      

   4. Credit Derivatives: Master Class by John Hull, Jon Gregory & Philipp Schonbucher, New York City, 23 – 25 April 2007

      Full Programme
      
      Day 1
      
      John Hull: Professor of Derivatives & Risk Management, Rotman School of Management, University of Toronto
      
      Modelling Credit Derivative Products:
      
      
      • Default Probabilities and Credit Default Swaps
      • CDOs: The Standard Market Model
      • The Implied Copula Approach
      • The Implied Copula Approach Continued
      
      
      Day 2:
      
      Jon Gregory: Global Head of Credit Derivatives Research, Barclays Capital
      
      Credit Derivatives Pricing:
      
      
      • Modelling Credit Correlation
      • Pricing Baskets and Synthetic CDOs
      • The Correlation Skew
      • Pricing of CDS and CDS options
      • Index option pricing
      • Capital structure arbitrage
      • Pricing of credit contingent structures
      • Leveraged super senior tranches
      
      
      Day 3:
      
      Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
      
      Pricing Models for Credit Hybrid Securities:
      
      
      • Requirements for hybrid modelling
      • Credit Risk Components: Single-name models
      • Portfolio credit risk models
      • The Loss Market Modelling Approach
      • How this approach can simplify the modelling requirements
      • Places to incorporate external risk factors
      • Numerical implementation
      • Credit Equity Hybrids
      • Barrier-default firm’s value models
      • Simple credit-equity models with a “jump-to-default”
      • Portfolio credit-equity models
      • Credit Hybrids
      • Credit interest-rate hybrids
      • Credit FX hybrids
      • Credit Commodity hybrids
      
      
      Fees: Workshops: $1399:00 per day
      Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
      Register to ANY TWO days of the workshop and receive $200 discount
      Register to ALL THREE workshop days and receive $300 discount
      
      Contact:
      
      Neil Fowler
      T: +44(0) 1273 201352 F: +44(0) 1273 201360
      Website: http://www.wbstraining.com
      Email:
      
      

   5. Computational Finance World Congress, March 26, 2007, London

      Intensive one-day event in London, March 26, 2007 will feature over thirty top speakers on the hotest issues in Computational Finance.
      For registration and the event program, please go to http://www.msri.org/specials/compfinance/index_html.
      
      

   6. Call for papers: Journal of Risk Management in Financial Institutions

      Henry Stewart Publications is proud to announce the launch of Journal of Risk Management in Financial Institutions a professional international journal for all those directly involved in or concerned with the management of risk in the financial sector in four inter-related areas: strategic and business risk, financial risk, operational risk, and systemic risk. The Journal will aim to support practitioners in their executive development and in demonstrating to the boardroom the contribution which an effective risk management strategy can and does make towards organisational goals.

      Submission of articles:
      
      The Publisher and Editorial Board welcome the submission of articles in the following areas:
      
      
      • business strategy and planning;
      • asset pricing;
      • derivatives modelling;
      • hedging strategies;
      • market risk measurement;
      • volatility forecasting;
      • operational optimisation;
      • contingency planning;
      • financial disclosures;
      • infrastructure that supports risk management;
      • crisis management;
      • credit default models;
      • new and emerging regulation and the implications for risk management.
      
      
      The following types of papers will be considered for publication:
      
      
      • Practice papers:
        Thought pieces, briefings, case studies and other contributions written by practitioners. All case studies must address the following questions: What has worked? Why has it worked? What lessons were learned? How could it be done elsewhere? Articles should be 2,000 to 5,000 words in length.
      • Research papers:
        Contributions which explore new models, theories and research in risk management. The principal management implications of the submission should be included. Articles should be around 5,000 words in length.
      
      
      Prospective authors should contact Julie Kerry at for further information.
      
      Editorial Board
      
      The journal is guided by an eminent international Editorial Board and includes, amongst others:
      
      
      • Michael J Alix, Bear, Steams & Co., USA
      • David Bobker, Real Assurance Risk Management, UK
      • Francis Breedon, Tanaka Business School & Lehman Brothers, UK
      • Joshua Cohn, Allen & Overy, USA
      • Professor Michael Dempster, Centre for Financial Research, Judge Business School, University of Cambridge, UK
      • Professor Francis Diebold, University of Pennsylvania, USA
      • Dr Helmut Elsinger, University of Vienna & Austrian Central Bank, Austria
      • John Fell, European Central Bank, Germany
      • Dr Greg N Gregoriou, State University of New York (Plattsburgh), USA
      • Dr Allan D. Grody, Financial InterGroup, USA
      • Professor John C. Hull, Joseph L. Rotman School of Management, USA
      • Professor Robert A Jarrow, Cornell University, USA
      • Christian Kronseder, CAK Finance, Switzerland
      • Dr Paul Kupiec, FDIC, USA
      • Dr Jose A. Lopez, Federal Reserve Bank of San Francisco, USA
      • Dr Robert M. Mark, Black Diamond, USA
      • Dr Christian S. Pedersen, Mercer Oliver Wyman, UK
      • Dr Michael K. Ong, Stuart School of Business, USA
      • Dr Riccardo Rebonato, Royal Bank of Scotland, UK
      • Daryl Roxburgh, BITA Risk Solutions, UK
      • Dr Til Schuermann, Federal Reserve Bank of New York, USA
      • Dr Steven Satchell, Cambridge University, UK
      • David Strachan, Financial Services Authority, UK
      • Dr Stan Uryasev, University of Florida, USA
      • Don M Wilson, JP Morgan Chase, Retired, USA
      • Thomas C Wilson, ING Group, The Netherlands
      • Timothy S Wilson, Caxton Associates, USA
      
      
      About us
      
      

      Henry Stewart Publications has considerable experience of publishing professional academic journals. Its mission is to bring together practitioners and academics and publish briefings, case studies and applied research that are of the highest intellectual standards and of direct relevance to practitioners. Journals published by us include:

      • Journal of Airport Management
      • Journal of Business Continuity & Emergency Planning
      • Journal of Care Services Management
      • Journal of Corporate Treasury Management
      • Journal of Payments Strategy & Systems
      
      
      Further information about the Journal, including author's guidelines, is available on request from the Publishing Editor, Julie Kerry, at or via post to Henry Stewart Publications, Russell House, 28/30 Little Russell Street, London, WC1A 2HN, UK
      
      
3. MathFinance Resources
   
   

   1. Drawing in LaTeX

      Open source, multi-platform and interactive picture editor for LaTeX and PSTricks at
      http://jpicedt.sourceforge.net/site/index.php.
      
      Link contributed by Morten Nalholm
      
      

   2. New Book on Copulasby Jörn Rank

      Copulas: From Theory to Application in Finance provides a varied and up-to-date perspective on the current use of these mathematical tools within the field of financial risk management. Providing examples of the most frequently used methods in market and credit risk, the pitfalls they depend upon and an analysis of possible solutions, the reader will gain an in-depth understanding of the methods presented to perform risk calculations and apply them to their own. As well as a detailed analysis of the field of financial risk management and derivative pricing, the book also:

      • Introduces and delves deeply into the theoretical aspects;
      • Presents the applications of copulas on market and credit risk;
      • Provides an outlook on the future development of the application of copulas in finance;
      • Demonstrates the practical applications of copulas in financial risk management.
      
      
      A breakthrough book, Copulas provides the reader with the most important aspects in this field. It is useful as a working manual or reference and is recommended for practitioners at banks, risk professionals, traders, consultants and academics.
      
      URL: http://www.riskbooks.com/copulas
      
      

   3. A structured products pricing tool by Dimitri Reiswich

      The Financial Engineering Tool found at http://longvega.com/index.php and can be launched by clicking on FE TOOL. You need Java to run it. Please be patient during the loading process.
      
      The free available tool can replicate and price any non path-dependent, continuous piecewise linear payoff function on a stock. It can be used to price and value option positions and simple structured products on a stock.