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The MathFinance Newsletter #149

The MathFinance Newsletter, Edition 149, September 25 2006.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

Draft version of "Applied Stochastic Processes and Control for Jump-Diffusions: Modeling, Analysis and Computation" by Floyd B. Hanson
FDOM Excel Interface and Object Library Software
Wiley's Book of the Month: Inside Volatility Arbitrage: The Secrets of Skewness by Alireza Javaheri
Stable library and interfaces

Never leave out an opportunity to recommend http://www.mathfinance.com/ or to forward the MathFinance Newsletter to a friend. Please , if you want to

place a student
recommend your book or educational institute
find a quant
invite to a workshop
contribute to our website
pose questions about mathematical finance
introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter: Established November 1999

Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editor: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University

In detail:

MathFinance Job Exchange
1. Tenure-Track Faculty Position in Mathematical Finance, University of Western Ontario
  Department of Applied Mathematics
  
  Applications are invited for a probationary (tenure track) faculty position at the rank of Assistant Professor in the research field of Financial Mathematics in the Department of Applied Mathematics at The University of Western Ontario (http://www.apmaths.uwo.ca). A researcher in any area of financial mathematics with demonstrated or potential excellence in research and teaching is sought to complement the existing strengths of the research group in financial mathematics, both within the Department and within our sister Department of Statistical & Actuarial Sciences. Industrial experience or contacts are an asset. The starting date will be July 1, 2007 or thereafter.
  
  The position will entail active participation in the activities and service of the Department of Applied Mathematics, including the supervision of graduate students and teaching at the graduate and undergraduate levels. To ensure full consideration, applications including a c.v., names of three referees and a research proposal should be received prior to December 15, 2006. Address applications to:
  Dr. Robert Corless, Chair
  Department of Applied Mathematics
  Middlesex College
  The University Of Western Ontario
  London, Ontario, Canada
  Email:
  
  This position is subject to budgetary approval. Applicants should have fluent written and oral communication skills in English. All qualified candidates are encouraged to apply; however, Canadians and permanent residents will be given priority. The University of Western Ontario is committed to employment equity and welcomes applications from all qualified women and men including visible minorities, aboriginal people, and persons with disabilities.
2. Quantitative Analyst / Spezialist im Bereich Modellvalidierung (m/w), Hypo Real Estate Holding AG
  
  Wir sind ein führender internationaler Immobilienfinanzierungskonzern mit europäischen Wurzeln, der gewerbliche Immobilienfinanzierung mit modernem Investmentbanking verbindet. An der Spitze der Hypo Real Estate Group steht die börsennotierte Hypo Real Estate Holding AG.
  Für die Abteilung Group Risk Control (Standort München) suchen wir einen
  
  Quantitative Analyst / Spezialist im Bereich Modellvalidierung (m/w)
  
  Im Rahmen dieser Position prüfen und entwickeln Sie Bewertungsverfahren bzw. entwickeln bereits eingesetzte Verfahren weiter und üben dabei die Methodenhoheit eines modernen Risikocontrollings aus. Die Aufgabe umfasst die konzernweite Analyse von komplexen Strukturen, wobei Sie Serviceleis-tungen für Ihre internen Kunden sicherstellen und mit anderen Risikoabteilungen kooperieren.
  
  Ihre Aufgaben
  - Mitarbeit bei der Entwicklung und Umsetzung neuer Bewertungsmodelle, insbesondere für Zins- und Kreditderivate
  - Testen und Sicherstellung der Richtigkeit der eingesetzten Bewertungsverfahren im Konzern
  - Festlegung und Dokumentation entsprechender Prozesse und Parameter
  - Enge Zusammenarbeit mit den dezentralen Risikoeinheiten und deren fachliche Unterstützung
  Ihr Profil
  - Erfolgreich abgeschlossenes Studium der Mathematik, Physik oder Wirtschaftswissenschaften, ide-alerweise mit Schwerpunkt Finanzmathematik
  - Mehrjährige Berufserfahrung als "Quantitative Analyst" im Financial Engineering oder Risikocont-rolling einer internationalen Bank oder Versicherung
  - Exzellente Kenntnisse strukturierter Kapitalmarktprodukte und deren Bewertungsmodelle
  - Programmierkenntnisse in C / C++, sowie Matlab oder R, idealerweise Kenntnisse in Frontarena/Atlas
  - Verhandlungssichere Deutsch- und Englischkenntnisse in Wort und Schrift
  Persönlich überzeugen Sie durch ein hohes Maß an Kreativität bei der Erstellung von Konzepten, haben aber auch eine hohe Implementationsstärke und eine umsetzungsorientierte Arbeitsweise. Sie besitzen ein hohes Maß an komplexem sowie analytisch-konzeptionellen Denkvermögen und eine hohe Prob-lemlösungskompetenz. Schwierige Situationen meistern Sie mit Ausdauer und Beharrlichkeit. Eine ausgeprägte Sozialkompetenz und integrative Fähigkeiten bei gleichzeitiger Überzeugungs- und Durchsetzungsstärke runden Ihr Profil ab.
  
  Haben wir Ihr Interesse geweckt?
  
  Dann freuen wir uns auf Ihre Bewerbung, mit Angabe Ihrer Gehaltsvorstellung und Ihres frühestmögli-chen Eintrittstermins, an:
  
  Internet: http://www.hyporealestate.com
3. Business Analysts, Consultants, Senior Consultants (m/w) - Risikomanagement Financial Risk Solutions, Deloitte
  Job-Nr. H6-CO-BA-DU-157
  Standort: Düsseldorf
  
  Es erwartet Sie ein teamorientiertes Arbeitsumfeld mit sehr guten Aufstiegschancen. Das interessante und abwechslungsreiche Aufgabenspektrum bietet Ihnen die Möglichkeit, am Ausbau unserer Service Line Financial Risk Solutions aktiv mitzuwirken. Die Einbindung in das weltweite Netzwerk von Deloitte ermöglicht internationalen Know-how-Transfer und die Mitarbeit an grenzüberschreitenden Projekten.
  Ihre Aufgaben
  
  Im Spannungsfeld von Mathematik und regulatorischen Anforderungen erarbeiten Sie für unsere Mandanten betriebswirtschaftliche Lösungen unter Einsatz von finanzmathematischen Modellen. Sie verstärken unser Quant-Team, das für quantitative, betriebswirtschaftliche und aufsichtsrechtliche Fragestellungen kompetenter Ansprechpartner für unsere Mandanten ist, zu denen bedeutende Banken, Versicherungen, Finanzdienstleister sowie Energieund Industrieunternehmen gehören. Ein Schwerpunkt Ihrer Tätigkeit wird auf Methoden und Verfahren der Steuerung von Kredit-, Marktpreis- und operationellen Risiken liegen.
  
  Ihr Profil
  
  Sie haben Ihr Hochschulstudium mit Bezug zu Wirtschaftswissenschaften und quantitativer Ausrichtung überdurchschnittlich erfolgreich abgeschlossen oder erwarten, dies in naher Zukunft zu tun. Bei der Lösung praktischer Problemstellungen fühlen Sie sich sicher im Umgang mit statistischen Verfahren, finanzmathematischen Fragestellungen sowie dem Einsatz und der Bewertung von Derivaten. Vertiefte Kenntnisse der Ökonometrie bzw. schließenden Statistik, der stochastischen Methoden zur Bewertung von Derivaten oder der Versicherungsmathematik bringen Sie idealerweise mit.
  
  Neben Fragen der mathematischen Modellbildung sind für Sie Projekte mit vorrangig qualitativem Fokus ebenso reizvoll. Dazu zählen beispielsweise Projekte in den Bereichen Treasury, Risikocontrolling, Portfoliomanagement oder zur Internationalen Rechnungslegung von Finanzinstrumenten sowie zur Regulierung von Finanzdienstleistern nach Basel II und den Mindestanforderungen an das Risikomanagement. Idealerweise haben Sie bereits während Ihres Studiums oder in den ersten Berufsjahren praktische Erfahrungen in o. g. Themengebieten sammeln können. Einschlägige Berufserfahrung als "Quant", beispielsweise in der Bewertung von strukturierten Finanzinstrumenten, der Erstellung von Ratingsystemen oder der Modellierung des ALM bei Lebensversicherern, ist für uns besonders wertvoll. Dank Ihrer analytischen Fähigkeiten stellen Sie sich gerne komplexen Herausforderungen, erarbeiten sich neue Themen weitgehend selbständig und präsentieren Ihre Arbeitsergebnisse ohne Schwierigkeiten auch in Englisch. Sie suchen den Kontakt mit Kunden und bauen dabei auf Ihr gesundes Selbstvertrauen.
  
  Sie sind interessiert?
  
  Dann bewerben Sie sich bitte online unter http://www.deloitte.com/careers oder schicken Sie Ihre aussagekräftigen Unterlagen bitte an Deloitte, Jessica Voß, Schwannstraße 6, 40476 Düsseldorf.
  
  Wir freuen uns auf Ihre Bewerbung.
4. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
  
  Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.
  
  Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.
  
  Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.
  Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
  
  oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das
  
  Recruiting Team, KPMG,
  Klingelhöferstr. 18,
  10785 Berlin,
  eMail: .
  
  Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.
  
  Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.
5. Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main
  
  Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.
  
  d-fine ist mit über 150 Beratern und Büros in Frankfurt und London eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich-technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden.
  
  Wir beraten Banken, Versicherungen, Asset-Manager und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme sowie der zugehörigen Methoden und Prozesse – von der fachlichen Konzeption bis zur professionellen Implementierung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.
  
  Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter (m/w). Wir suchen Sie als Mathematiker, Physiker und Wirtschaftsinformatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und Deutsch und haben weit überdurchschnittliche mathematische Fähigkeiten. Sie haben darüber hinaus sehr gute IT-Kenntnisse und sind idealerweise bereits mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut.
  
  Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.
  
  Selbstverständlich erhalten Sie eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld. Wir sind berühmt für unser anspruchsvolles Training auf höchstem Niveau, das wir in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten wie z.B. der University of Oxford, der Warwick Business School, der Hochschule für Bankwirtschaft und dem Imperial College durchführen. Dabei können Sie sogar einen Master of Science (MSc) in Finanzmathematik erwerben.
  
  Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.
  
  Und durch unser flexibles Wohnortkonzept können Sie sogar Ihren jetzigen Wohnort beibehalten.
  Willkommen bei d-fine!
  
  d-fine GmbH
  z. H. Frau Yasemin Keles
  Opernplatz 2
  60313 Frankfurt am Main
  Telefon: +49-69-90737-0
  E-mail:
  Homepage:http://www.d-fine.de
MathFinance Events
1. Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, Central London, 2 - 4 Oct 2006
  
  In the context of exploding commodity markets, the goal of the course is to offer a thorough and detailed understanding of both spot and derivative transactions.
  
  The discussion will focus in particular on such fundamental issues as volume risk, forward curve, theory of storage. Plain-vanilla and exotic options on commodities will be analysed, as well as a real options approach to energy physical assets.
  Professor Hélyette Geman
  
  Day one: Fundamentals of Spot and Forwards / flash Futures Commodity Market
  - Instruments and Commodity Exchanges: LME, NYMEX, CBOT
  - Commodity Spot Markets: the Importance of Liquid Indexes
  - Shipping and Freight
  - Fundamentals of Commodity Forward and Futures Contracts
  - Theory of Storage and Convenience Yield
  - The forward curve as a key element when trading commodities
  - Spot-forward relationship and shape of the forward curve
  - Forward rates as expectations of future Spot rates
  Case study: Modelling the dynamics of the forward curve
  
  Day two: Commodity Options
  - Dynamics of Commodity Spot Prices
  - The unique features of electricity: incorporating spikes in the trajectories
  - The current bull cycle: mean-reversion or upward trend in energy commodity price processes?
  - Options on Commodity Futures Contracts
  - Plain-Vanilla Options on Commodity Spot Prices
  - Exchange Options
  Case study: Pricing a Fuel Power Plant and Tolling Rights as a Portfolio of Sparkspread Option Incorporating Emission Rights in the valuation
  
  Day Three: Advanced Topics
  - Inventory and Spot Price Volatility: the examples of Agriculturals, metals and Energy
  - Volatility Smile in Commodities: the Inverse Leverage Effect
  - Correlations between oil and natural gas prices: the case of the UK and continental Europe
  - Asian Options and Floating-Strike Asian Options: the example of the oil market
  - Calendar Spread Options and Gas Storage Valuation
  - Volumetric and swing options
  Case Study: Building binomial and trinomial trees to price swing options and interruption rights in the gas and electricity industry
  
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  
  Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=97
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
  
  Fees: Workshops: £999:00 + UK VAT
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
2. Alternative Risk Transfer, Capital and Liability Solutions for Insurers: An Introduction to Modern Techniques in Liability Driven Investment, Risk Management & Capital Optimisation, Central London, 9 - 11 Oct 2006
  Summary:
  
  This note outlines a training programme in alternative risk transfer and related issues suitable for all of those wishing to gain a better understanding of this fast moving area.
  Objectives:
  
  The programme is designed to provide participants with a broad overview of contemporary issues for insurers in the capital markets/insurance cross over space. It covers risk transfer between the capital markets and insurers, alternative risk transfer, capital instruments and capital modelling, and the design of retail products for issuance by insurers.
  Attendees:
  
  Suitable for actuaries, underwriters, members of the treasury or risk management departments of insurers, insurance brokers, and anyone involved in alternative risk transfer or capital management for insurers. The course would also be suitable for regulators, lawyers, accountants, consultants, hedge fund managers and others seeking to broaden their knowledge of ART and related techniques.
  Background:
  
  Participants have some familiarity with either life or non-life insurance and basic financial mathematics.
  
  Duration:
  
  3 days, each day being available separately. The first day focuses on capital; the second on ART techniques for life insurers; and the third on non-life.
  
  Methods: lectures, group discussion, case studies and spreadsheet exercises.
  
  Presenter: Dr. David Murphy
  
  Day 1 – Capital: Requirements, Models, and Instruments
  - Introduction
  - Capital Structure
  - Regulatory and Ratings Agency Capital
  - Economic Capital Models for Insurers
  Day 2 – ART and Product Development for Life Companies
  - Introduction
  - Securitisation of Life Risk
  - Equity Risk for Life Insurers
  - Liability Driven Investment
  Day 3 – ART and Liability Management for Non-Life Companies
  - Introduction
  - Risk Transfer Between The Markets
  - Credit Risk, Financial Guarantees and Transformation
  - Risk-linked Financing and the Capital Markets
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  
  Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=99
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
  
  Fees: Workshops: £799:00 + UK VAT
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
3. The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 27 - 29 Nov 2006, Central London
  Day 1: Interest Rate Modelling: From Basic - Hybrids Workshop
  
  Presenters:
  
  Dorje C. Brody: Royal Society University Research Fellow, Imperial College London
  Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College London
  
  Topics Covered:
  - Interest-rate modelling: the basics
  - Applications: short rate models, positive-interest models, chaotic models
  - Interest rate and foreign exchange hybrids
  - Conditional variance models for foreign-exchange volatility
  - Interest rate and inflation hybrids
  - Payout structures for inflation-linked hybrid products
  - Interest rate and credit hybrids
  - Market-information models for credit-linked structures
  Day 2: Latest Developments: Interest Rate Modelling Techniques
  
  Presenters:
  
  Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
  Dariusz Gatarek: Glencore International
  Fabio Mercurio: Head of Financial Models, Banca IMI
  Raoul Pietersz: Senior Derivatives Researcher, ABN Amro
  
  Topics Covered:
  - Stochastic volatility term structure models for callable swaps
  - Modeling challenges with callable swaps
  - The Swaption Smile and CMS Convexity Adjustments
  - Introducing the displaced diffusion LIBOR model with uncertain shifts
  - Approximations of Libor market model
  - Linear and Nonlinear Pricing of Swaptions
  - Generic and CMS Market Models and Measures
  - Extending LIBOR and swap market models
  Day 3: Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products
  
  Presenters:
  
  Alain Chebanier: Head, FX and Commodities Derivatives Research, Deutsche Bank
  Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
  Chris Hunter: Managing Director, BNP Paribas
  Jakob Sidenius: Senior Quantitative Analyst, Royal Bank of Scotland
  
  Topics Covered:
  - On the Term Structure of Portfolio Loss Distributions
  - FX Hybrids Modelling
  - Modelling the long-dated FX smile
  - Skew dynamics on FX and interest rates
  - Impact of skew dynamics on exotics
  - Correlation Smile and Hybrid Pricing
  - Evolution of the Correlation Smile
  Fees: Workshops: £999:00 + UK VAT
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
  
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  
  Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=96
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
4. Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 4 - 6 Dec 2006, Central London
  Day 1: Credit Derivatives: From Basic - Hybrids Workshop
  
  Presenter: Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
  
  Topics Covered:
  - Single-Name Credit Risk Models
  - Term structures of hazard rates and credit spreads, implied survival probabilities
  - Structural models, Merton, Black-Cox, Credit-Equity hybrids and latest developments in structural models.
  - Portfolio Credit Risk Models
  - Basic model-free Single-Tranche CDO pricing relationships
  - Copula models, Gauss copula, the market standard model, implied correlation.
  - Numerical techniques for factor models: Convolution, Fast Fourier Transforms
  - Numerical techniques for simulation models: Importance sampling, sensitivities with Likelihood-ratio methods
  Day 2: Latest Developments: Credit Derivatives Modelling Techniques
  
  Presenters:
  
  Jon Gregory: Global Credit Derivatives: Barclays Capital
  Lutz Schloegl: Fixed Income Quantitative Research,, Lehman Brothers
  
  Topics Covered:
  - Complete overview of Modelling Correlation Skews
  - The Gaussian Copula Model and Beyond
  - Correlation Market Dynamics and Skew Models
  - A Correlation Skew Model with Sensible Dynamics
  - Comparing Base Correlation with Market Dynamics
  - Latest developments in CDOs
  - Bespoke CDO Pricing- Determining the Correlation Skew from Portfolio Composition
  Day 3: Latest Developments: Credit CPPI & Credit Hybrid Products
  
  Presenters:
  
  Rishad Ahluwalia Structured Products Research, JPMorgan Securities
  Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
  Didier Campant: Credit Structurer, Associate Director, BNP Paribas
  Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) ZURICH
  
  Topics Covered:
  - Market overview of Credit CPPI
  - Portfolio Insurance Strategies and CDOs
  - An introduction to Credit SPI/CPPI
  - The Loss-Market-Model: Pricing Portfolio-Credit - Interest-Rate Hybrids and exotic Portfolio Credit Derivatives
  - Applications of the Model: Forward-starting CDOs, Options on Indices, Options on Tranches, Hybrid Products with Credit Correlation Components.
  - Dynamic Credit Correlation Models and Hybrids
  - Intrinsic Credit-Equity Hybrids: EDSs and Convertible Bonds
  - Extrinsic Hybrids: Mezzanine Swaps and Credit Linked Options
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  
  Weblink: http://www.wbstraining.com/php/events/showevent.php?id=95
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
  
  Fees: Workshops: £999:00 + UK VAT
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
MathFinance Resources
1. Draft version of "Applied Stochastic Processes and Control for Jump-Diffusions: Modeling, Analysis and Computation" by Floyd B. Hanson
  A draft version of the book "Applied Stochastic Processes and Control for Jump-Diffusions: Modeling, Analysis and Computation" by Floyd B. Hanson (University of Illinois, Chicago) is available at
  
  http://www2.math.uic.edu/~hanson/math574/#Text
2. FDOM Excel Interface and Object Library Software
  
  Financial Derivative Object Models Ltd is a company providing Excel addins for financial derivative pricing and the development of financial pricing applications.
  
  We have now completed development of our Excel Interface and Object Library software. These libraries provide C++ developers with a sophisticated excel development framework for creating user defined Excel functions that may include complex object data as parameters; ideal tools for anyone who wants to quickly create an excel interface to their C++ calculations and classes. The paradigm of excel objects and excel object handles, implemented in our Object Library, is ubiquitous in the quantitative finance industry but any developer of Excel applications that uses the Excel C API will find these libraries useful.
  
  Also in development is an Excel addin library of financial derivative calculations, implemented using the FDOM Excel Interface and Object Library. These addins are work in progress but we have released a credit derivatives addin.
  
  Information regarding all of products, demonstration spreadsheets and non-commercial use of FDOM Excel Interface and Object Library software can be viewed from this page http://www.fdomanalytics.com.
3. Wiley's Book of the Month: Inside Volatility Arbitrage: The Secrets of Skewness by Alireza Javaheri
  
  ISBN: 0-471-73387-3
  Hardcover
  248 pages
  RRP £60.00
  
  Offers an original, groundbreaking new work on how to assess volatility using financial econometrics and trade against "skewness" scenarios.
  
  Author and financial expert Alireza Javaheri uses the classic approach to evaluating volatility -- time series and financial econometrics -- in a way that he believes is superior to methods presently used by market participants. He also suggests that there may be "skewness" trading opportunities that can be used to trade the markets more profitably. Filled with in-depth insight and expert advice, Inside Volatility Arbitrage will help traders discover when "skewness" may present valuable trading opportunities as well as why it can be so profitable.
  
  Order Inside Volatility Arbitrage now and save 20% on rrp. Pay only £48/€66.16/USD$76. Quote promotion code FKG when prompted, or contact for further details. Order here.
  Link to: http://eu.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0471733873.html
  
  Please remember to quote FKG for your discount!
4. Stable library and interfaces
  
  STABLE is a library of functions for working with heavy tailed data. It allows one to model the long tails of financial data sets, giving more accurate estimates of Value At Risk.
  
  The program allows one to compute densities, cumulatives, quantiles, and simulate for stable distributions, as well as fit stable models to data. The latest version includes support for bivariate models and higher dimensional elliptical stable distributions. Stable distributions are also used in copulas.
  
  The functions are available with an interface to matlab, R, S-Plus or Mathematica, or as a stand-alone library that can be called from your custom software.
  
  For more information, see http://www.robustanalysis.com, where the software can be ordered online for a modest price.
  
  John Nolan
  
  phone +1-301-891-8484

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Mathematiker (m/w), Physiker (m/w) oder (Wirtschafts-)Informatiker (m/w): d-fine GmbH, Frankfurt am Main

Latest Developments: Commodities & Commodity Derivatives by Professor Hélyette Geman, Central London, 2 - 4 Oct 2006

Alternative Risk Transfer, Capital and Liability Solutions for Insurers: An Introduction to Modern Techniques in Liability Driven Investment, Risk Management & Capital Optimisation, Central London, 9 - 11 Oct 2006

The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 27 - 29 Nov 2006, Central London

Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 4 - 6 Dec 2006, Central London

Draft version of "Applied Stochastic Processes and Control for Jump-Diffusions: Modeling, Analysis and Computation" by Floyd B. Hanson

FDOM Excel Interface and Object Library Software

Wiley's Book of the Month: Inside Volatility Arbitrage: The Secrets of Skewness by Alireza Javaheri

Stable library and interfaces