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The MathFinance Newsletter #135

The MathFinance Newsletter, Edition 135, March 13 2006.

Previous editions and this edition in html format can be found on http://www.mathfinancenews.com/.

In this issue:

Never leave out an opportunity to recommend http://www.mathfinance.de/ or to forward the MathFinance Newsletter to a friend. Please , if you want to

place a student
recommend your book or educational institute
find a quant
invite to a workshop
contribute to our website
pose questions about mathematical finance
introduce your research to a wider audience

The MathFinance Newsletter: Established November 1999

Editor: Uwe Wystup, MathFinance
Assistant Editors: Susanne Griebsch, HfB, Frankfurt
Database Solutions: Dr. Thorsten Schmidt, Leipzig University

In detail:

MathFinance Job Exchange
1. Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt
  
  Ihre Perspektive: Ist Risikomanagement bei Banken Ihr Thema? Dann sind Sie bei uns genau richtig.
  
  Ihre Aufgaben: Die Analyse und Entwicklung von Modellen für die Derivatebewertung und das Risikomanagement bilden Ihr Betätigungsfeld. Hier übernehmen Sie frühzeitig Verantwortung in Projekten zur fachlich-orientierten Beratung und Prüfungsunterstützung im Investment Banking, Treasury, Kreditmanagement, Risikocontrolling. Ihr analytisches Verständnis und Ihre Kreativität ermöglichen es Ihnen, innerhalb kurzer Zeit Problemstellungen zu strukturieren und zu lösen. Sie arbeiten in einem hoch qualifizierten und ambitionierten Team. Ihre Arbeitsergebnisse entwickeln und diskutieren Sie mit dem Mandanten, bei dem Sie Ihre Lösungsvorschläge in hochrangig besetzten Gremien präsentieren und vertreten.
  
  Ihr Profil: Sie haben ein Universitätsstudium der Mathematik, Wirtschaftsmathematik, Wirtschaftsingenieurwesen, Physik, BWL oder VWL mit quantitativem Schwerpunkt absolviert und Ihre überdurchschnittliche Qualifikation z.B. durch einen sehr guten Abschluss und/oder eine Promotion bewiesen. Sie haben Interesse an der Weiterentwicklung von Modellen, die die Bewertung und das Risikomanagement von neuen Produkten und in neuen Märkten ermöglichen. Der effiziente Einsatz numerischer Verfahren wie Monte Carlo Simulation und deren Umsetzung in C++ ist Teil Ihrer praktischen Erfahrung. Sie verfügen über außerordentliche analytische Fähigkeiten und haben großen Spaß daran, ständig neue Dinge zu lernen und zielorientiert umzusetzen. Sehr gute Englischkenntnisse setzen wir voraus. Sie sind sicher im Auftreten sowie team- und kundenorientiert. Ein Auslandsaufenthalt und/oder relevante Praktika runden Ihr Profil ab.
  Ihr Kontakt: Bewerben Sie sich online auf http://www.kpmg.de/careers
  
  oder senden Sie Ihre Bewerbung unter Angabe des Referenzcodes: AdvFestFSoJo50204504 an das
  
  Recruiting Team, KPMG,
  Klingelhöferstr. 18,
  10785 Berlin,
  eMail: .
  
  Für weitere Rückfragen steht Ihnen das HR Service Phone unter 0 800 KPMG JOB (0 800 5764 562) zur Verfügung.
  
  Profitieren Sie von den Entwicklungsmöglichkeiten bei KPMG, einem weltweiten Verbund national selbständiger Mitgliedsfirmen. Neben abwechslungsreichen Projekten im In- und Ausland bieten wir Ihnen Raum für Ihre persönliche Weiterentwicklung. Mehr wissen, mehr können - bei uns hat Erfolg, wer team- und mandantenorientiert arbeitet und gleichzeitig seine persönliche Entwicklung vorantreibt.
2. Front-Office Entwickler Java/C++ (m/w), Quanteam, Frankfurt
  
  Quanteam ist eine kleine Beratungsfirma, die sich auf die Entwicklung von quantitativen Modellen im Finanzwesen, sowie deren Integration in die IT-Systeme eines Finanzinstituts spezialisiert hat. Die Stärke von Quanteam liegt in der Vereinigung von Kompetenzen aus den Bereichen angewandte Finanzmathematik und Informationstechnologie. Unsere Kunden erwarten von uns hochwertige Lösungen aus einer Hand. Wir setzen dies um, von der ersten Idee über die Konzeptionierung bis hin zur professionellen Implementierung, Live-Stellung und anschliessenden Betreuung. Nach unserer Gründung 2003 haben sich schnell erste Erfolge eingestellt, so dass wir uns nun weiter personell verstärken wollen. Hierfür suchen wir einen Mitarbeiter mit folgendem Profil:
  Einen Front-Office Entwickler Java/C++ (m/w)
  
  Das wird Sie inhaltlich erwarten
  - Die fachliche und technische Weiterentwicklung einer von Quanteam entwickelten Java-basierten Anwendung im Front-Office-Umfeld einer Bank.
  - Entwicklung von Pricing-Sheets und anderen Tools.
  - Support und Weiterentwicklung aller Entwicklungsergebnisse, die im Laufe der Zeit entstehen.
  Sie verfügen über
  - Ein Studium der Informatik oder Naturwissenschaften, dass Sie mit sehr gutem Erfolg abgeschlossen haben.
  - Mindestens 2-3 Jahre Berufserfahrung im Handelsumfeld von Banken oder Finanzdienstleistern.
  - Sehr gute Kenntnisse in Java und nachweisbare Praxis im Umgang mit J2EE. Idealerweise haben Sie in mindestens in einem J2EE-Projekt gearbeitet und ggf. auch Frameworks wie bspw. »Spring« eingesetzt.
  - Gute bis sehr gute Kentnisse in C++, die Bereitschaft, kleinere Tools auch in VBA zu entwicklen und der Umgang mit Microsoft-Technologien wie COM oder OLE ergänzen idealerweise Ihr Portfolio.
  - Ein Repertoire von gelösten Aufgaben aus vorwiegend technischen Fragestellungen, aber auch finanzmathematischen Problemen im kleineren Rahmen.
  - Allgemeine Kentnisse der üblichen Entwicklungstools, wobei Sie auch IDE-freie Umgebungen wie Makefiles oder Ant vor keine größeren Probleme stellen.
  - Idealerweise fundiertes Unix-Know How sowie ergänzend praktisches oder theoretisches Know How aus dem Cluster/Grid-Umfeld.
  - Sehr gute Eigenmotivation, in kleinen Teams zu arbeiten und dabei selbständig und eigenverantwortlich Aufgaben in interessanten Projekten zu übernehmen und zu lösen.
  - Einen starken Kundenfokus. Dazu gehört ein gutes Mass an Kommunikationsfähigkeit, keine Angst davor, eigene technische Realisierungsideen vorzustellen, zu vertreten und zu implementieren.
  Wir bieten Ihnen
  - Vom ersten Tag an arbeiten Sie selbständig in langfristigen Beratungsprojekten in den Bereichen Entwicklung von Front-Office-Technologien, Integration von Handelssystemen, Grid-Systeme und der Entwicklung von Bewertungsmodellen für Finanz-Derivate mit.
  - In der täglichen Zusammenarbeit mit einem hochqualifizierten Team, das Wert auf Wissenstransfer und Ideenaustausch legt, werden Sie Ihre vorhandenen Fähigkeiten zügig weiter ausbauen können und müssen.
  - Zusätzlich unterstützen wir Ihre Weiterqualifikation mit einem auf Ihr Profil zugeschnittenen Fortbildungsprogramm.
  Bewerbungen schicken Sie bitte unter Angabe des frühestmöglichen Starttermins, Ihrer Gehaltsvorstellung und sonstigen Anlagen an folgende Adresse:
  
  Quanteam GbR
  Sören Gerlach
  Basaltstr. 28
  60487 Frankfurt
  
  Gerne nehmen wir Ihre Unterlagen auch per eMail entgegen (vorzugsweise im PDF-Format), bitte richten Sie diese an .
  
  Wir erwarten von Ihnen im Rahmen der Bewerbung oder des ersten Vorstellungsgesprächs eine Arbeitsprobe (bspw. Quelltexte), die Ihre Stärken und Kenntnisse herausstellt.
  
  Telefonische Anfragen beantwortet Ihnen Herr Sören Gerlach unter 0170. 962 66 53.
3. Quantitative/r Analyst/in/Researcher/in bei Sal. Oppenheim jr. & Cie. im Investmentbanking / Bereich Trading & Derivatives
  
  Der Bereich Trading & Derivatives der Privatbank Sal. Oppenheim jr. & Cie. sucht eine(n) Mitarbeiter(in) für die Modellentwicklung von Aktien- und Zinsderivaten.
  
  Tätigkeitsprofil / Aufgaben
  - Entwicklung von über Black/Scholes hinausgehenden Pricingmodellen für Aktien- und Zinsderivate
  - Implementierung dieser Modelle in C++
  - Enge Zusammenarbeit mit dem Handelstisch
  - Verantwortung für die numerische und ökonomische Korrektheit von Positionsführung und Pricing
  Ausbildung und Kenntnisse
  - Diplom in Finanzmathematik oder Stochastik
  - Gerne Promotion
  - Gute Kenntnisse der aktuellen Fachliteratur zu einem spezifischen Schwerpunktthema (z.B. Stochastic Volatility, Zinsderivate...)
  - Fortgeschrittene Programmierkenntnisse in C++
  - Sehr gute Deutsch- und Englischkenntnisse in Wort und Schrift
  Kontakt:
  
  Dr. Peter Schwendner
  Sal. Oppenheim jr. & Cie.
  Untermainanlage 1
  D-60329 Frankfurt am Main
  E-Mail:
  Tel. 069 7134 5460
4. Quantitative Analyst Front Office, Erste Bank, Wien
  
  Die Bank ist nur so gut, wie die Menschen, die sie machen. Deswegen suchen wir engagierte....
  
  Quantitative Analyst Front Office
  Erste Bank, Wien
  
  Die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG ist die führende Finanzdienstleistungsgruppe Zentraleuropas. Mit unserem exzellenten Leistungsangebot - von Vermögensbildung über Finanzierung bis hin zu Versicherungen - konzentrieren wir uns auf Privatkunden und die mittelständische Wirtschaft.
  Wir wachsen heute mit unserer Bankengruppe in den wirtschaftlich dynamischen Märkten Zentraleuropas. Unser Ziel ist es, mehr als 15 Millionen Kunden eine umfassende Produktpalette und persönlichen Service auf höchstem Niveau zu bieten.
  Dazu nutzen wir alle Möglichkeiten bestehender und neuer Vertriebswege und Medien, um unseren Kunden so nahe wie möglich zu sein. Der Maßstab für unseren Erfolg sind die Erwartungen unserer Kunden und Aktionäre.
  
  Die Abteilung Fixed Income Derivatives and Capital Market Structures ist im Treasury der Erste Bank zuständig für den Handel mit Zinsderivaten wie Swaps und Optionen sowie für die Strukturierung von komplexen Kapitalmarktprodukten. Zur Ergänzung unseres Teams suchen wir eine engagierte, analytisch orientierte Persönlichkeit mit sehr guten IT-bzw. Programmierkenntnissen, die unser Team im Bereich Financial Engineering verstärkt und die den Schritt in einen dynamisch wachsenden Bereich der Erste Bank machen möchte.
  
  Die Aufgabe:
  - Modellierung und Implementierung von Pricing- und Bewertungsverfahren in C++ /Java sowie deren Einbindung in die Systemlandschaft des Erste Bank Treasurys
  - Unterstützung bei Implementierung und Betrieb des Front Office IT-Systems
  - Erstellen und Warten von Reports und Systemdaten für den Handel
  - Aktive Unterstützung und enge Zusammenarbeit mit den Händlern und Strukturieren am Desk.
  Die Anforderung:
  - Einschlägige akademische Ausbildung: Mathematik, Physik, Wirtschaftsinformatik o.ä.
  - Sehr gute Programmier- und IT - Kenntnisse (C++, Java, Mathematica, ...)
  - Erfahrung im Umgang mit Front Office (Handels-) Systemen sowie Know-how im Bereich Zinsderivate von Vorteil
  - Bereitschaft sich in einem kompetitiven Handelsumfeld selbstständig in herausfordernde Fachgebiete einzuarbeiten
  - Gute Englischkenntnisse
  Neben einer hochinteressanten und anspruchsvollen Tätigkeit in einem international orientierten Handelsumfeld bieten wir sehr gute Aus- und Weiterbildungsmöglichkeiten sowie eine leistungsorientierte Bezahlung.
  
  Bei Interesse senden Sie bitte Ihre aussagekräftigen Bewerbungsunterlagen an die
  
  Erste Bank
  z.Hd. Dr. Stephan Untergrabner
  Börsegasse 14
  1010 Wien
  
  bzw. per e-mail an .
  
  Informationen zum Unternehmen finden Sie unter www.erstebank.at.
5. Professorship in Mathematical Finance, University of Oxford
  The Professorship in Mathematical Finance is held in the Mathematical Institute, one of the leading mathematics departments in the world. The University seeks to appoint a world-class scientist with an outstanding research record of internationally recognised stature in mathematical finance, who will strengthen the Mathematical Finance Group and underpin its collaborative work both within and outside the University.
  Further particulars, including details of how to apply, are available from
  
  http://www.admin.ox.ac.uk/fp/
  
  or from the Registrar, University Offices, Wellington Square, Oxford OX1 2JD, tel. (01865) 270200.
  
  The closing date for applications is 24th April 2006.
6. Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt
  
  Sie haben in der Wissenschaft viel bewegt? Dann können Sie auch in der Wirtschaft viel bewegen! Davon sind wir bei d-fine fest überzeugt.
  
  d-fine ist mit über einhundert Beratern eines der größten auf die Finanzwelt spezialisierten Beratungsunternehmen in Europa. Wir fokussieren höchste naturwissenschaftlich- technische Kompetenz auf die anspruchsvollen Herausforderungen unserer Kunden.
  
  Wir beraten Banken, Versicherungen und Industrieunternehmen beim Aufbau ihrer Handels- und Risikomanagementsysteme von der ersten Idee bis zur professionellen Implementierung der Lösung, vom finanzmathematischen Modell bis zur real-time Schnittstelle, vom einfachen Kredit bis zum exotischen Derivat, vom Ratingsystem bis zur Portfoliosteuerung, von IAS 39 bis Basel II.
  
  Unsere Kunden schätzen unseren kompromisslos hohen Qualitätsanspruch und vor allem, dass wir diesen Anspruch auch realisieren. Das beginnt schon bei der Auswahl unserer Mitarbeiter: Wir suchen Sie als Naturwisssenschaftler, Mathematiker oder Informatiker. Sie besitzen einen exzellenten Hochschulabschluss, sprechen fließend Englisch und haben überdurchschnittliche IT- sowie Programmierkenntnisse. Idealerweise sind Sie darüber hinaus mit Statistik, Numerik und Finanzmathematik vertraut und beherrschen Simulationsmethoden wie beispielsweise Monte Carlo.
  
  Unbedingt erwarten wir von Ihnen analytisches Denken, ergebnisorientiertes Vorgehen und exzellente Kommunikationsfähigkeiten. Sie sind teamfähig, erfassen auch sehr komplexe Aufgaben schnell und können sich rasch in neue IT-Umgebungen einarbeiten. Sie haben Beratungstalent, hohe Einsatzfreude und sind flexibel und belastbar.
  
  Selbstverständlich geben wir Ihnen eine intensive Einführung in Ihr zukünftiges Aufgabenfeld sowie ein anspruchsvolles finanzmathematisches Training auf höchstem Niveau in Zusammenarbeit mit führenden internationalen Universitäten.
  
  Wenn Sie in einem Team hoch begabter und hoch motivierter Kollegen mitarbeiten wollen, große individuelle Freiräume, viel Eigenverantwortung sowie hervorragende Entwicklungsperspektiven suchen, freut sich Frau Yasemin Keles auf Ihre Bewerbung.
  Willkommen im d-fine Team!
  
  Starten Sie durch!
  
  d-fine GmbH
  Opernplatz 2
  60313 Frankfurt am Main
  Telefon: +49-69-90737-0
  E-mail:
  Homepage:http://www.d-fine.de
MathFinance Events
1. The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 20 - 22 Mar 2006, Central London
  Day 1: Interest Rate Modelling: From Basic - Hybrids Workshop
  
  Presenters:
  
  Dorje C. Brody: Royal Society University Research Fellow, Imperial College London
  Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College London
  
  Topics Covered:
  - Interest-rate modelling: the basics
  - Applications: short rate models, positive-interest models, chaotic models
  - Interest rate and foreign exchange hybrids
  - Conditional variance models for foreign-exchange volatility
  - Interest rate and inflation hybrids
  - Payout structures for inflation-linked hybrid products
  - Interest rate and credit hybrids
  - Market-information models for credit-linked structures
  Day 2: Latest Developments: Interest Rate Modelling Techniques
  
  Presenters:
  
  Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
  Dariusz Gatarek: Glencore International
  Fabio Mercurio: Head of Financial Models, Banca IMI
  Raoul Pietersz: Senior Derivatives Researcher, ABN Amro
  
  Topics Covered:
  - Stochastic volatility term structure models for callable swaps
  - Modeling challenges with callable swaps
  - The Swaption Smile and CMS Convexity Adjustments
  - Introducing the displaced diffusion LIBOR model with uncertain shifts
  - Approximations of Libor market model
  - Linear and Nonlinear Pricing of Swaptions
  - Generic and CMS Market Models and Measures
  - Extending LIBOR and swap market models
  Day 3: Latest Developments: Interest Rate Hybrid Products
  
  Presenters:
  
  Alain Chebanier: Head, FX and Commodities Derivatives Research, Deutsche Bank
  Messaoud Chibane: Senior Quantitative Analyst, Bank of America
  Chris Hunter: Managing Director, BNP Paribas
  Jakob Sidenius: Senior Quantitative Analyst, Royal Bank of Scotland
  
  Topics Covered:
  - On the Term Structure of Portfolio Loss Distributions
  - FX Hybrids Modelling
  - Modelling the long-dated FX smile
  - Skew dynamics on FX and interest rates
  - Impact of skew dynamics on exotics
  - Correlation Smile and Hybrid Pricing
  - Evolution of the Correlation Smile
  Fees: Workshops: £999:00
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
  
  Contact: Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/index.php?m=WORKSHOPS&p=courses/irdh.php
  Website: http://www.wbstraining.com
  
  Email:
2. International Conference on Financial Engineering, March 22-24, 2006, University of Florida, Gainesville
  Date: March 22-24, 2006
  Location: Hilton Hotel - Conference Center, University of Florida, Gainesville, FL
  Organizers: Prof. Farid AitSahlia and Prof. Stan Uryasev, Risk Management and Financial Engineering Lab, University of Florida.
  
  The conference will provide a forum for state-of-the-art results and the latest advances in financial engineering, including market, credit, and operational risk; algorithms and techniques for portfolio optimization, pricing and hedging of various financial instruments, derivatives on traded as well as non-traded securities, trading algorithms, and others. Conference website: http://www.ise.ufl.edu/rmfe/events/qf2006/index.htm.
  
  The conference will be preceded by the International Workshop: “Tutorials on Financial Engineering” on March 20-21, 2006.
  The workshop will consist of tutorials on selected topics of risk management and financial engineering given by prominent researchers:
  - Prof. R Tyrrell Rockafellar (University of Washington, USA),
  - Prof. John Birge (University of Chicago, USA),
  - Dr. Craig Friedman (Standard and Poor's, USA),
  - Prof. Jay R. Ritter (University of Florida, USA) ,
  - Prof. Stan Uryasev (University of Florida, USA),
  - Dr. Ursula Theiler (Risk Training, Germany),
  - Prof. Valery Kholodnyi (Middle Tennessee State University, USA),
  - Dr. Alex Kreinin (Algorithmics Inc., Canada).
  Workshop website: http://www.ise.ufl.edu/rmfe/events/ws2006/index.htm.
3. Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 27 - 29 Mar 2006, Central London
  Day 1: Credit Derivatives: From Basic - Hybrids Workshop
  
  Presenter: Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) Zurich
  
  Topics Covered:
  - Single-Name Credit Risk Models
  - Term structures of hazard rates and credit spreads, implied survival probabilities
  - Structural models, Merton, Black-Cox, Credit-Equity hybrids and latest developments in structural models.
  - Portfolio Credit Risk Models
  - Basic model-free Single-Tranche CDO pricing relationships
  - Copula models, Gauss copula, the market standard model, implied correlation.
  - Numerical techniques for factor models: Convolution, Fast Fourier Transforms
  - Numerical techniques for simulation models: Importance sampling, sensitivities with Likelihood-ratio methods
  Day 2: Latest Developments: Credit Derivatives Modelling Techniques
  
  Presenters:
  Jon Gregory: Global Credit Derivatives: Barclays Capital
  Dominic O’Kane: Head of Fixed Income Quantitative Research, Lehman Brothers
  David Shelton: Director, Global Credit Derivatives Research, Citigroup
  
  Topics Covered:
  - Complete overview of Modelling Correlation Skews
  - The Gaussian Copula Model and Beyond
  - Correlation Market Dynamics and Skew Models
  - A Correlation Skew Model with Sensible Dynamics
  - Comparing Base Correlation with Market Dynamics
  - Latest developments in CDOs
  - Bespoke CDO Pricing- Determining the Correlation Skew from Portfolio Composition
  Day 3: Latest Developments: Credit CPPI & Credit Hybrid Products
  
  Presenters:
  
  Rishad Ahluwalia Structured Products Research, JPMorgan Securities
  Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
  Didier Campant: Credit Structurer, Associate Director, BNP Paribas
  Philipp Schönbucher, Assistant Professor, Risk Management, (ETH) ZURICH
  
  Topics Covered:
  - Market overview of Credit CPPI
  - Portfolio Insurance Strategies and CDOs
  - An introduction to Credit SPI/CPPI
  - The Loss-Market-Model: Pricing Portfolio-Credit - Interest-Rate Hybrids and exotic Portfolio Credit Derivatives
  - Applications of the Model: Forward-starting CDOs, Options on Indices, Options on Tranches, Hybrid Products with Credit Correlation Components.
  - Dynamic Credit Correlation Models and Hybrids
  - Intrinsic Credit-Equity Hybrids: EDSs and Convertible Bonds
  - Extrinsic Hybrids: Mezzanine Swaps and Credit Linked Options
  Contact: Neil Fowler
  T: 44(0) 1273 674400 F: 44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/index.php?m=WORKSHOPS&p=courses/ldcd.php
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
  
  Fees: Workshops: £999:00
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
4. Frankfurt MathFinance Workshop 27-28 March 2006
  
  This year with Oliver Brockhaus, Peter Carr, Stephen Taylor, Robert Tompkins, Jan Vecer and many others.
  Registration is now open.
  
  More information is available at
  http://workshop.mathfinance.de
5. Latest Developments: Equity Derivatives / Stochastic Volatility / Option Variance & Equity Hybrids, 5 - 7 April 2006, Central London
  Day 1: Equity Derivatives: From Basic - Hybrids Workshop
  
  Presenter: Oliver Brockhaus: Head of Equity Financial Engineering, Commerzbank Corporates & Markets
  
  Topics Covered:
  - From market to model: Basics
  - Complete smile models
  - Stochastic volatility
  - Monte Carlo
  - Correlation
  - Hybrids
  Day 2: Latest Developments: Equity Derivatives Modelling Techniques
  
  Presenters:
  Frédéric Abergel: Head of Equity Derivatives Quant Analytics: Ixis-cib
  Sebastien Bossu, VP, Global Equity Derivatives, Dresdner Kleinwort Wasserstein
  Daniel Bloch: Manager, Barclays Capital
  Nicolas Mougeot: Senior Derivatives Analyst, BNP Paribas
  
  Topics Covered:
  - Understanding option trading and variance swaps
  - Options on quadratic payoffs within Affine and Quadratic models
  - A proper dynamic for the variance swap within the class of Affine and Quadratic models
  - 3rd generation volatility products: variance swaps and beyond
  - The emergence of variance swaps and their valuation
  - Comparison of calibration and hedge performances for various stochastic volatility models
  - Requirements for a “good” stochastic volatility modelling
  - LSV model: theoretical and practical issues
  Day 3: Latest Developments: Equity Hybrid Products
  
  Presenters:
  Claudio Albanese: Chair of Mathematical Finance, Imperial College London
  Damiano Brigo: Head of Credit Models: Banca IMI
  Tariq Dennison: Vice President, Bear Sterns
  Representative: AXA-IM
  
  Topics Covered:
  - Equity Derivatives and Hybrids
  - Almost stationary calibration and forward start skews
  - Latest Developments CPPI
  - Credit Default Swap Calibration and Equity Swap Valuation with a time varying Black-Cox type Structural Model
  - Complete overview of Interest Rate / Equity Hybrids
  Fees: Workshops: £999:00
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
  
  Contact: Neil Fowler
  T: 44(0) 1273 674400 F: 44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/index.php?m=WORKSHOPS&p=courses/lde.php
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
6. Inflation Linked Derivatives Workshop, 10 - 12 April 2006, Central London
  Day 1: Introducing Inflation-linked Securities and Derivatives: Introductory / Intermediate
  
  Presenters: Dr David Murphy & Dr Andrew Street: Value Consultants Limited
  
  Topics Covered:
  - Inflation and Inflation-Linked Bonds
  - Investors and the Demand for Inflation-Linked Products
  - Inflation-Linked Securities and Derivatives: Perspectives for Traders and Issuers
  - Inflation Swaps and Inflation-Link Product
  - Structuring Building the Inflation Curve
  - Pricing and Trading Options on Inflation
  Day 2: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
  
  Presenters:
  
  Jeroen Kerkhof: Quantitative Fixed Income Research, Lehman Brothers
  Dariush Mirfendereski: Head of Inflation Linked Trading, UBS
  Stephane Salas: Head of Inflation Trading, Societe Generale
  
  Topics Covered:
  - Inflation Derivatives Explained
  - Valuation and risk of structured inflation products
  - Practical Perspectives on Pricing, Trading, and Hedging Inflation-Indexed Derivatives - from the Dark Ages to the Present
  - The Road Ahead: what to watch out for in this fast developing market
  - The European Inflation Swaps market: From Exotic to Vanilla in just two years
  - Correlation trading: The future of inflation relative value trading?
  Day 3: Latest Developments: Inflation-linked Derivatives
  
  Presenters:
  
  Mark Capleton: Head of Inflation Linked Research, The Royal Bank of Scotland
  Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College London
  Alan James: Head of Inflation Linked Research, Barclays Capital
  
  Topics Covered:
  - Models for real interest rates and inflation: New Directions
  - General theory of inflation dynamics
  - "Hidden variables" models for inflation
  - Real Yield Determinants - How Did We Get Here?
  - Modelling the behaviour of real yield spreads between markets
  - The real yield beta term structure - puzzles and illusions
  - Broadening the usage of Inflation Products
  - Using Inflation linked forwards
  Fees: Workshops: £999:00
  Register to ANY ONE day TWO days or all THREE days of the workshop
  Register to ANY TWO days of the workshop and receive £200 discount
  Register to ALL THREE workshop days and receive £300 discount
  
  Contact: Neil Fowler
  T: 44(0) 1273 674400 F: 44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/index.php?m=WORKSHOPS&p=courses/ild.php
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
7. WBS Training USA Fixed Income Derivatives Week: Inflation Linked Derivatives, Interest Rate/Hybrid Derivatives, Credit Derivatives, CDOs & CDO^2 Workshop Week, 15 - 19 May 2006, New York
  Day 1:
  
  Introducing Inflation-linked Securities and Derivatives: Introductory / Intermediate
  
  Presenters: David Murphy & Andrew Street
  
  Topics Covered:
  - Understanding Inflation
  - Inflation-Linked Securities: The Standard Bond Structure
  - Investors and the Demand for Inflation-Linked Products
  - Inflation-Linked Securities: Perspectives for Traders and Issuers
  - Building the Inflation Curve
  - Structuring Effective Inflation-Linked Products
  - Pricing and Trading Derivatives on Inflation
  Day 2:
  
  Latest Developments of Inflation-linked Derivatives
  
  Presenters:
  
  Gang Hu: Associate Director of U.S. Inflation Trading, Barclays Capital
  Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College
  Dariush Mirfendereski: Head of Inflation Linked Trading, UBS
  
  Topics Covered:
  - Models for real interest rates and inflation: New Directions
  - General theory of inflation dynamics
  - "Hidden variables" models for inflation
  - Practical Perspectives on Pricing, Trading, and Hedging Inflation-Indexed Derivatives - from the Dark Ages to the Present
  - The Road Ahead: what to watch out for in this fast developing market
  - A Users' Manual on Inflation Derivative Products
  - iStrips
  - Structured Products on the market
  - Potential structures that might be of interest to the market, and general view on the outlook of the inflation derivative market.
  Day 3:
  
  Latest Developments: Interest Rate Derivatives / Interest Rate Hybrid Products
  
  Presenters:
  
  Tariq Dennison: Vice President, Bear Sterns
  Lane P Hughston: Professor of Financial Mathematics, King's College
  Chris Hunter: Managing Director: BNP Paribas
  John Uglum: Executive Director: Morgan Stanley
  
  Topics Covered:
  - Overview of the General Theory of Interest Rate / Hybrid Models
  - Pricing and Hedging of Callable Exotic Swaps
  - The LIBOR market model and stochastic volatility extension
  - Solving the stochastic control problem using Monte Carlo
  - Practical implementation issues and variance reduction techniques
  - Complete overview of Interest Rate / Equity Hybrids
  - Correlation Smile and Hybrid Pricing
  Day 4:
  
  The Latest Developments: Credit Derivatives Presenters:
  
  Jon Gregory: Global Credit Derivatives: Barclays Capital
  Paul Glasserman: Professor of Risk Management, Columbia Graduate School of Business
  Marco Naldi: Lehman Brothers
  
  Topics Covered:
  - The Correlation Skew and Correlation Modelling
  - The Gaussian Copula Model and Beyond
  - The Correlation Skew and Base Correlations
  - Monte Carlo for Credit Risk and Credit Derivatives
  - Fast pricing of basket default swaps
  - Accelerating Monte Carlo by increasing default rates
  - Pricing Exotic Tranches / Relative value trading of liquid tranches
  Day 5:
  
  The Latest Developments: CDOs & CDO^2
  
  Presenters:
  
  Terry Benzschawel: Director of Qualitative Credit Modeling and Analytics, Citigroup
  David Li: Head of Quantitative Analytics Credit Derivatives, Barclays Capital
  Michael liang: Quantitative Analytics Credit Derivatives, Barclays Capital
  Maximo Silberberg: Vice President, Structured Credit, JP Morgan
  
  Topics Covered:
  - Overview of CDOs
  - CDOs: Credit Selection, Trade Construction, and Portfolio Optimization
  - CDO Equity as an Asset Class
  - CDOs in Portfolios of Traditional and Alternative Assets
  - Customizing CDO Tranche Trades
  - Credit Portfolio Correlation Skew Modelling
  - Alternative Bespoke CDO pricings
  - Market overview for synthetic CDO^2
  - CDO2 pricing: Price a CDO2 consistently with the pricing of the underlying CDOs
  - Construction of synthetic CDO^2
  - Further extensions of CDO^2 technology
  Fees: $1399:00 each day
  
  Discount Structure
  
  2 days $200 Discount
  3 days $300 Discount
  4 days $400 Discount
  5 days $600 Discount
  
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400 F: +44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/?m=WS&p=courses/5daynymay2006.php
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
8. The Latest Developments: Interest Rate Modelling, 12 - 13 June 2006, Venice
  Fabio Mercurio & Riccardo Rebonato
  The Latest Developments: Interest Rate Modelling
  Monday / Tuesday 12th / 13th June 2006
  The Gritti Palace Hotel, Venice, Italy
  
  Course fee: £2399 (VAT Included)
  
  Course Trainers:
  
  Fabio Mercurio is the Head of Financial Models at Banca IMI. Fabio holds a BSc in Applied Mathematics from the University of Padua and a Ph.D. in Mathematical Finance from the Tinbergen Institute of Rotterdam. Prior to joining Banca IMI in 1998, he was a Financial Modeller in the Risk Management Department of Cariplo Bank in Milan.
  
  His recent scientific interest mainly concerns the interest rate modelling for pricing and hedging derivatives, the pricing of hybrid products and the smile effect in implied volatility structures for the equity, FX and interest rate markets.
  
  Fabio has published several articles in journals such as Mathematical Finance, Applied Mathematical Finance, European Journal of Finance, Finance and Stochastics, International Journal of Theoretical & Applied Finance and Risk. Together with Damiano Brigo, he has published a book on "Interest Rate Models: Theory and Practice" in 2001, 2nd edition (June 2006)
  
  Riccardo Rebonato is Head of Group Market Risk for the Royal Bank of Scotland Group, and Head of The Royal Bank of Scotland Group Quantitative Research Centre. He is also a Visiting Lecturer at Oxford University for the Mathematical Finance Diploma and MSc. He holds Doctorates in Nuclear Engineering and Science of Materials/Solid State Physics. He sits on the Board of Directors of ISDA and on the Board of Trustees of GARP.
  
  Prior to joining the Royal Bank of Scotland, he was Head of Complex Derivatives Trading Europe and Head of Derivatives Research at Barclays Capital (BZW), where he worked for nine years.
  
  Before that he was a Research Fellow in Physics at Corpus Christi College, Oxford, UK. He is the author of three books, Modern Pricing of Interest-Rate Derivatives, Volatility and Correlation in Option Pricing and Interest-Rate Option Models. He has published several papers on finance in academic journals, and is on the editorial board of several journals. He is a regular speaker at conferences worldwide.
  Day 1:
  
  Riccardo Rebonato: The Latest Advancements of the LIBOR Market Model
  
  Section 1 - 9:00 - 10:30
  What do we need to price interest-rate derivatives?
  Why can the LMM provide the tool we need for this?
  
  Morning Break: 10:30 - 11:00
  
  Section 2 - 11:00 - 12:45
  The no-arbitrage drifts: a universal recipe for all products
  Volatility and correlation for the LMM (single currency and multi-currency)
  Calibrating to caplets and linking caplet and swaption volatilities
  
  Lunch: 12:45 - 14:00
  
  Section 3 - 14:00 - 15: 30
  
  Empirical evidence: implied volatility, swaption volatility, Principal Components of volatility changes
  The ingredients for the IR smile: displaced diffusion versus CEV - theoretical and practical issues
  
  Afternoon Break: 15:30 - 16:00
  
  Section 4: 16:00 - 17:30
  Further smile features: stochastic volatility and regime shift
  Questions from the delegates
  
  Day 2:
  
  Fabio Mercurio: New Advances in Market Models for Interest Rates
  
  Section 1: 09:00 - 10:30
  Pricing the smile: a LIBOR model with uncertain parameters
  Derivation of analytical formulas for caps and swaptions
  
  Morning Break: 10:30 - 11:00
  
  Section 2: 11:00 - 12:30
  Model's implications: forward volatilities and implied swaptions smile
  Examples of calibration
  
  Lunch: 12:30 - 13:30
  
  Section 3: 13:30 - 15:30
  A specific case allowing for an exact calibration to ATM volatilities
  Examples of calibration
  
  Afternoon Break: 15:30 - 16:00
  
  Section 4: 16:00 - 17:30
  The swaption smile quoted by market
  Calibration with the SABR functional form
  Introducing the CMS convexity adjustments
  A joint calibration to swaptions and CMS swap spreads
  
  All delegates will receive complimentary copies of the 2nd Editions:
  - Volatility and Correlation
    The Perfect Hedger and the Fox
    Riccardo Rebonato
  - Interest Rate Models: Theory and Practice
    by Damiano Brigo and Fabio Mercurio
  Contact:
  
  Neil Fowler
  T: +44(0) 1273 674400
  F: +44(0) 1273 672333
  Weblink: http://www.wbstraining.com/pdf/irm_venice_06-06.pdf
  Website: http://www.wbstraining.com
  Email:
9. Bachelier Finance Society 2006 Fourth World Congress, August 17-20 2006, Tokyo
  Notice: Submission Deadline Extended to 30th January from 16th January
  
  Due to internet server maintenance at Hitotsubashi University, BFS2006 website and e-mail server will be out of service from January 13th, 10pm to January 16th, 10am. Considering the possibility of any confusion possibly caused by the Internet server maintenance, BFS2006 4th World Congress Organizer will extend the deadline for the application submission from January 16 to January 30, 2006.
  General Information of Bachelier Finance Society 2006 4th World Congress
  
  Date: August 17(Thursday) - August 20(Sunday), 2006
  Venue: National Center of Sciences (Hitotsubashi University, ICS)
  [Address] 2-1-2 Hitotsubashi, Chiyoda-ku, Tokyo 101-8439, Japan
  
  Plenary Speakers:
  - Peter Carr
  - Freddy Delbaen
  - Paul Glasserman
  - Monique Jeanblanc
  - Arturo Kohatsu-Higa
  - José A. Scheinkman
  - H. Mete Soner
  - Thaleia Zariphopoulou
  Special Speaker: Shinzo Watanabe
  
  Scientific/Organizing Committee:
  - René Carmona
  - Hélyette Geman
  - Shigeo Kusuoka
  - Marek Rutkowski
  - Steven E. Shreve
  - Nizar Touzi
  Local Organizing Committee:
  - Takeaki Kariya
  - Yoshio Miyahara
  - Katsushige Sawaki
  - Takahiko Fujita
  - Jiro Akahori
  Conference Organizer: Ryozo Miura (Hitotsubashi University, ICS)
  
  Deadline for Submission of Contributed Papers: January 16th, 2006
  
  Submission of Contributed Papers
  
  We invite both academics and practitioners to submit your contributed paper on all topics of mathematical finance for the Bachelier Finance Society 2006 Fourth World Congress (BFS2006 4th World Congress). Authors who wish to present a paper at the BFS2006 4th World Congress are requested to submit their application with the extended abstract to the conference organizer by January 30, 2006.
  For further information with regard to the submission procedure please refer to:
  http://bachelier.ics.hit-u.ac.jp/submission.html
  
  For Further Information
  
  Please contact BFS2006 4th World Congress Administration at
  
  BFS2006 4th World Congress Website: http://bachelier.ics.hit-u.ac.jp/index.html
10. Quantitative Methods in Finance 2006, Dec 13 -16, 2006, Sydney
  Location: Manly Pacific Hotel, Sydney, Australia
  
  QMF is a successful conference series that attracts internationally renowned academics and industry representatives, who are experts in the fields of Quantitative Finance, Financial Engineering and Financial Mathematics.
  
  Website of the conference: http://www.qfrc.uts.edu.au/qmf
  
  Focus
  
  The focus for this year's conference is Integrated Risk Management, Credit Risk, Interest Rate Term Structure, Stochastic Volatility, Portfolio Optimisation and other areas of Quantitative Finance.
  
  Plenary Speakers
  
  This year's plenary speakers include
  - Claudio Albanese,
  - Carole Alexander,
  - Rama Cont,
  - Mark Davis,
  - Michael Dempster,
  - Bruno Dupire,
  - Robert Elliott,
  - Jim Gatheral,
  - Helyette Geman,
  - Vicky Henderson,
  - Chris Heyde,
  - David Hobson,
  - Lane Hughston,
  - Alex Novikov,
  - Marek Rutkowski and
  - John Van der Hoek.
  Submission
  
  The paper submission deadline is May 6, 2006. Submissions must be made electronically through the Conference Maker website which can be accessed via the submission page of the QMF 2006 website.
  
  Organizers
  
  This conference is organised by Prof. Carl Chiarella and Prof. Eckhard Platen of the Quantitative Finance Research Centre in the School of Finance & Economics at the University of Technology, Sydney.
  
  Workshops
  
  There will also be two practitioner workshops presented on 11 and 12 December at the Manly Pacific Hotel. Further information about these workshops will be made available later in the year.
  
  Please contact the Conference Coordinator, Michelle Manion, for further information or visit http://www.qfrc.uts.edu.au/qmf
  
  Michelle Manion
  Conference Coordinator
  Quantitative Finance Research Centre
  School of Finance & Economics
  Faculty of Business
  PO Box 123
  Broadway NSW 2007
  
  Ph: + 61 2 9514 7735
  Fx: + 61 2 9514 7722
  E:
MathFinance Resources

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Associate (m/w) Advisory für Bewertungsfragen im Financial Risk Management bei KPMG Frankfurt

Front-Office Entwickler Java/C++ (m/w), Quanteam, Frankfurt

Quantitative/r Analyst/in/Researcher/in bei Sal. Oppenheim jr. & Cie. im Investmentbanking / Bereich Trading & Derivatives

Tätigkeitsprofil / Aufgaben

Ausbildung und Kenntnisse

Kontakt:

Quantitative Analyst Front Office, Erste Bank, Wien

Quantitative Analyst Front Office Erste Bank, Wien

Die Aufgabe:

Die Anforderung:

Professorship in Mathematical Finance, University of Oxford

Mathematiker, Physiker oder Wirtschaftsinformatiker: d-fine GmbH, Frankfurt

The Latest Developments: Interest Rate Derivatives & Hybrids Workshop, 20 - 22 Mar 2006, Central London

International Conference on Financial Engineering, March 22-24, 2006, University of Florida, Gainesville

Latest Developments: Credit Derivatives / Credit CPPI & Credit Hybrids, 27 - 29 Mar 2006, Central London

Frankfurt MathFinance Workshop 27-28 March 2006

Latest Developments: Equity Derivatives / Stochastic Volatility / Option Variance & Equity Hybrids, 5 - 7 April 2006, Central London

Inflation Linked Derivatives Workshop, 10 - 12 April 2006, Central London

WBS Training USA Fixed Income Derivatives Week: Inflation Linked Derivatives, Interest Rate/Hybrid Derivatives, Credit Derivatives, CDOs & CDO^2 Workshop Week, 15 - 19 May 2006, New York

The Latest Developments: Interest Rate Modelling, 12 - 13 June 2006, Venice

Bachelier Finance Society 2006 Fourth World Congress, August 17-20 2006, Tokyo

Quantitative Methods in Finance 2006, Dec 13 -16, 2006, Sydney

Quantitative Analyst Front Office
Erste Bank, Wien